Ключевая ставка, рынок акций и продажа активов ЛУКОЙЛа: дайджест
Ключевая ставка
Банк России в 13:30 мск объявит решение по ключевой ставке и представит новые макропрогнозы на ближайшие годы. В 15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания.
Большая часть участников консенсус-прогноза РБК — аналитиков крупных российских банков и инвестиционных компаний — ожидали на заседании ЦБ сохранения ставки на уровне 16%. Такой прогноз дали 24 из 30 опрошенных экспертов. Среди аргументов в пользу такого решения:
- ускорение инфляции на фоне повышения НДС;
- рост инфляционных ожиданий бизнеса при повышенных инфляционных ожиданиях населения;
- медленное охлаждение рынка труда и кредитования;
- проинфляционные риски с внешней стороны.
Остальные участники консенсус-прогноза рассчитывали на снижение ставки на 50 б.п. Аналитики указывали на замедление экономики, рост кредитных рисков у застройщиков и другие факторы.
Но консенсус-прогноз был опубликован в начале недели, то есть здесь не учитываются некоторые последние макроэкономические данные. По мнению эксперта «БКС Мир инвестиций» Михаила Зельцера, если регулятор учтет последние метрики по замедлившейся инфляции и падение ценовых ожиданий бизнеса, то может все же снизить ставку на 50 б.п.
Базовый прогноз экономиста Дмитрия Полевого также предполагает снижение ставки с нейтральным сигналом. Что же касается новых прогнозов ЦБ по экономике, то Полевой считает, что прогноз инфляции на 2026 год повысят с 4–5% до 5–6%, но прогноз средней ставки 13–15% может быть сохранен.
«Повышение прогноза по ставке до 13,50–15,50% или даже 14–16% на 2026 возможно, если ЦБ всерьез выберет сценарий статус-кво для внешних условий в качестве новой предпосылки для базового прогноза и/или посчитает, что замедление устойчивой инфляции ниже 4% при значимом вкладе регулируемый компонент потребует более высокой реальной ставки», — добавил эксперт.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин пишет, что участники рынка могут положительно оценить вариант с сохранением прогноза средней ключевой ставки на прежнем уровне в 13–15%. Карпунин также видит вероятность повышения прогноза ЦБ по диапазону инфляции в 2026 году с прежних 4–5%. Но последнее вряд ли станет сюрпризом, учитывая рост цен на 2% лишь за январь, добавил эксперт.
Рынок акций
По итогам основной сессии в четверг, 12 февраля, индекс Мосбиржи (IMOEX) прибавил 0,25%, до 2765,66 пункта. Индекс IMOEX2, который учитывает динамику рынка в том числе на дополнительных сессиях, завершил вечернюю сессию на отметке 2754,29 пункта, потеряв за день 0,05%.
Утром в пятницу IMOEX2 показывает околонулевую динамику и держится вблизи 2750 пунктов.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер ожидает, что до объявления решения ЦБ в 13:30 мск на рынке акций будет боковик, но потом — направленное движение. По оценкам Зельцера, при монетарном позитиве, включая умеренные комментарии и подтверждение прежнего среднесрочного прогноза, индекс Мосбиржи может быстро вырасти до уровня сопротивления в 2800 пунктов. В ином сценарии локальная поддержка на уровне 2750 пунктов не устоит и индекс опять направится к важной динамической поддержке 2700 пунктов.
Между тем директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков считает, что главный вопрос не столько в решении ЦБ по ставке, сколько в риторике регулятора.
«Даже сохранение ставки при мягком сигнале о возможном смягчении весной может быть воспринято рынком позитивно и поддержать долговой рынок и акции. В альтернативном сценарии, если регулятор неожиданно снизит ставку хотя бы на 25 б.п., реакция может быть резкой — прежде всего в банках, девелоперах и IT, где чувствительность к стоимости фондирования максимальна», — отметил Кабаков.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин согласен, что на рынке акций сильнее остальных на решение ЦБ отреагируют бумаги компаний с высоким долгом. «При сохранении ставки хуже рынка могут быть бумаги «Мечела», АФК «Системы», МТС, ГК «Самолет», «Делимобиля», «ЕвроТранса» и др. Если все-таки ЦБ снизит ставку, то они, наоборот, будут среди лидеров», — считает Карпунин.
Зарубежные активы ЛУКОЙЛа
Саудовская компания Midad Energy в конце января текущего года подписала соглашение о намерениях приобрести зарубежные активы ЛУКОЙЛа. Об этом пишет Reuters со ссылкой на источники.
Агентство отмечает, что соглашение охватывает все целевые активы. Кроме того, сделка должна проводиться за наличные, а средства разместятся на специальном эскроу-счете до получения необходимых для завершения сделки разрешений регулирующих органов, в том числе от американского Минфина.
Котировки ЛУКОЙЛа на фоне этой новости по состоянию на 08:20 мск росли на 0,57%, до ₽5223 за бумагу.
При этом, по словам источников Reuters, пока нет никаких гарантий, что сделка будет проведена. Для передачи международных активов ЛУКОЙЛа необходимо одобрение Минфина США. Более того, Midad не единственный претендент на зарубежные активы ЛУКОЙЛа.
Так, еще в конце января российская компания объявила о предварительной договоренности на продажу зарубежных активов американскому инвестфонду Carlyle. Он, в свою очередь, начал предварительные переговоры с инвесторами из ОАЭ для привлечения партнеров в случае реализации сделки. Но ей также заинтересовались и конкуренты Carlyle — Chevron, Quantum Energy Partners и инвестиционный банк Xtellus Partners, добавляют источники Reuters. В российской компании подтвердили, что ведут обсуждения с потенциальными покупателями помимо Carlyle.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 9:10 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽76,84, продать — по ₽76,8;
- Банк Казани (ст. м. «Полежаевская», «Раменки», «Таганская»): купить доллары можно по ₽76,89, продать — по ₽76,61.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Молодежная»): купить евро можно по ₽92,2, продать — по ₽91,6;
- Банк «Приморье» (ст. м. «Курская», «Спортивная», «Смоленская»): купить доллары можно по ₽92,3, продать — по ₽91,7;
Корпоративные события
- «Интер РАО». Финансовые результаты по РСБУ за 2025 год
- «Совкомбанк». ВОСА, в повестке вопрос присоединения Витабанка
Другие важные события
- Мюнхенская конференция по безопасности (13–15 февраля)
- Россия: индекс потребительских цен в январе — 19:00 мск
- Еврозона: ВВП в четвертом квартале — 13:00 мск
- США: индекс потребительских цен в январе — 16:30 мск
- США: количество буровых установок от Baker Hughes — 21:00 мск
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2765,66 (+0,29%).
- Индекс РТС: 1128,73 (+0,65%).
- S&P 500: 6832,76 (-1,57%).
- Dow Jones Industrial Average: 49 451,98 (-1,34%)
- NASDAQ Composite: 22 597,15 (-2,03%).
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
