Брокеры устранили налоговый казус при обложении дохода по акциям X5
После переезда компаний X5 и «Русагро» в Россию инвесторы, которые приобретали эти акции под идею редомициляции, столкнулись с начислением повышенного налога при их продаже и потерей льготы долгосрочного владения (ЛДВ). В связи с особенностями этой процедуры (470-ФЗ) налогооблагаемая база дохода от инвестиций в эти бумаги существенно выросла, так как сумма понесенных затрат на покупку бумаг оказалась ниже той котировки, по которой инвесторы реально приобрели их на бирже. В конце прошлого года Минфин устранил данную проблему, и, как выяснили «РБК Инвестиции», некоторые брокеры уже применили новую норму при расчете НДФЛ за 2025 год своим клиентам, но только по бумагам X5.
Федеральный закон 470-ФЗ предполагает, что принудительная редомициляция может быть применена к экономически значимым организациям (ЭЗО). Из публично торгуемых компаний в этом списке есть X5, «Русагро» и «Акрон». Ранее процесс юридического переноса бизнеса в Россию был запущен и завершился для X5 и «Русагро».
С целью более корректного налогообложения инвестиций в бумаги ЭЗО Минфин внес изменения в Налоговый кодекс (п. 2.6 ст. 277 НК РФ), которые ввели опцию независимой рыночной оценки доли ЭЗО в активах холдинга на реальный момент редомициляции. Холдинг X5 определил, что у него эта доля равна 1. «Русагро» в декабре начала независимую оценку активов, которая еще не завершилась.
«Мы находимся в активной фазе процедуры независимой оценки рыночной стоимости акций ПАО «Группа «Русагро» в рыночной стоимости активов ROS AGRO PLC. Мы прилагаем все возможные усилия, чтобы ускорить процесс. Ожидаем завершения процедуры в первой половине февраля», — пояснил «РБК Инвестициям» руководитель направления IR&ESG агрохолдинга Егор Сергушов.
В чем была проблема
После принудительной редомициляции торги акциями X5 стартовали 9 января 2025 года, а «Русагро» — 17 февраля. При этом инвесторы, которые приобретали бумаги под идею редомициляции, столкнулись со следующими налоговыми последствиями:
- начисление повышенного НДФЛ с прибыли от продажи акций. Это связано с тем, что затраты на покупку бумаг были учтены не в полном объеме, а только частично — расходы инвесторов были рассчитаны только в доле, в которой акции российской ЭЗО числились в активах иностранного холдинга по балансу на 31 декабря 2021 года. В результате в расходы для целей НДФЛ попадало 57,6% для X5 и 10,94% для «Русагро»;
- потеря льготы долгосрочного владения (ЛДВ). Период времени, в течение которого частные инвесторы держали расписки иностранной компании до их конвертации в акции российского ПАО, не будет зачтен для целей получения ими ЛДВ.
Как брокеры списали налог за 2025 год
Сбербанк
В пресс-службе брокера «Сбера» объяснили, что ранее при налогообложении учитывались расходы по эмитенту Х5 в размере 57,6%. Однако после принятых изменений в налоговом законодательстве и публикации обновленной информации о доле Х5 «Сбер» учел все затраты клиентов на 100%.
«Это уменьшило налогооблагаемую базу за 2025 год. Налог за 2025 год был удержан с учетом всех расходов по Х5. «Русагро» не опубликовал обновленные сведения о своей доле участия в иностранной компании», — отметили в брокере.
БКС
Пресс-служба «БКС Мир инвестиций» сообщила «РБК Инвестициям», что брокер внес необходимые изменения в налоговый учет в декабре 2025 года и налог по итогу года по бумагам X5 был исчислен и удержан с учетом всех изменений.
Также в брокере отметили, что ведут активный диалог с «Русагро», которая сообщила, что находится в стадии взаимодействия с оценщиком. В случае если изменения будут опубликованы эмитентом, тогда БКС в целях соблюдения интересов инвесторов будет осуществлять перерасчет, однако это потребует значительных доработок налогового учета по данным инструментам.
Дополнительно БКС обращает внимание на то, что инвесторы имеют возможность самостоятельно произвести перерасчет по операциям с акциями ЭЗО через декларацию 3-НДФЛ. Важно, что автоматический перерасчет налогов может осуществиться только по клиентам, которые покупали акции ЭЗО через депозитарий БКС. «В иной ситуации, если клиенты завели акции ЭЗО от сторонних профучастников и ранее были учтены расходы на заведенные ценные бумаги , клиентам необходимо повторно обратиться в компанию в целях перерасчета расходов на приобретение в целях пересчета налоговой базы по НДФЛ», — объяснили в брокере.
На сайте БКС также указано, что если акции были проданы ранее 2025 года, тогда пересчитать финансовый результат за 2024 год не получится, однако можно подать уточненную декларацию за 2024 год в ФНС.
«Финам»
Заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу финансовой группы «Финам» Дмитрий Леснов сообщил «РБК Инвестициям», что брокер рассчитал налог по акциям X5 за 2025 год исходя из новой оценки. «Финам» также следит за развитием ситуации с «Русагро», и как только будет предоставлена информация о переоценке — брокер намерен пересчитать все расходы клиентов по новой оценке.
Льгота на долгосрочное владение клиентам также доступна, добавил Леснов. «Срок владения акциями экономически значимых организаций (ЭЗО) по всем клиентам учтен с даты покупки депозитарных расписок, но не ранее даты, указанной эмитентом», — отметил он.
Альфа-банк
По акциям X5 налог был удержан уже с учетом новой оценки активов, которую компания раскрыла в декабре, сообщил начальник управления развития брокерских продуктов Альфа-банка Иван Власенко. «Мы заранее пересчитали налоговую базу еще в 2025 году и сохранили для клиентов льготу за долгосрочное владение», — отметил он.
При этом по акциям «Русагро» трехлетняя льгота также была перенесена, однако перерасчет расходов в конце года был невозможен из-за отсутствия обновленных данных, добавил Власенко. После раскрытия новой оценки Альфа-банк намерен произвести перерасчет и учесть разницу в налоговых обязательствах клиентов.
«Цифра брокер»
Операционный директор инвесткомпании «Цифра брокер» Галина Карякина сообщила, что брокер пересчитал НДФЛ и провел возврат излишне удержанного налога инвесторам по бумагам X5. Льгота на долгосрочное владение также действует, добавила она.
«Риком-Траст»
Управляющий директор инвесткомпании «Риком-Траст» Дмитрий Целищев подтвердил, что налог при реализации акций X5 в 2025 году уже был пересчитан брокером по новым правилам — затраты на приобретение учтены не как 57,6%, а в полном объеме. Более того, льгота на долгосрочное владение акциями уже применена, добавил Целищев.
«Кит Финанс»
Брокер «КИТ Финанс» на своем сайте также указал, что произвел перерасчет налога с учетом поправок в Налоговый кодекс за весь 2025 год.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
