Власти Бельгии ужесточили требования к разблокировке активов россиян
С момента блокировки активов российских инвесторов в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream прошло более трех лет. Все это время одним из главных способов разблокировать активы считается обращение за индивидуальной лицензией к регуляторам Бельгии и Люксембурга. Однако после трех лет заморозки активов Казначейство Бельгии решило ужесточить требования к выдаче лицензий россиянам. Об этом в эфире программы «Инвестиционный час» на Радио РБК рассказала замдиректора юридического департамента инвестбанка «Синара» Елена Рязанова.
«Мы видим, что за последние три года Казначейство [Бельгии] ужесточает свои подходы к рассмотрению заявок. То есть если раньше было достаточно сослаться на то, что инвестор подает заявку после установленной в директиве ЕС даты 7 января 2023 года, ссылаясь на коллективную заявку, и этого было достаточно, то сейчас мы видим, что Казначейство стало проверять, действительно ли заявлен этот инвестор и его активы в [коллективной] заявке», — сказала она.
До 7 января 2023 года Казначейство Бельгии и Минфин Люксембурга принимали коллективные заявки от российских брокеров и управляющих компаний (УК), то есть обращения, в которых указывается целый пул клиентов. Впоследствии при подаче индивидуальной заявки инвестору, который уже попал в списки на разблокировку от своего брокера или УК, нужно было сообщить об этом.
По словам Рязановой, если регулятор ЕС видит расхождение заявленных активов в коллективной и индивидуальной заявках, то он уточняет причину такого расхождения. «Бывали случаи, когда там [в коллективной заявке на разморозку] не оказывалось, тогда они отвечали из серии «в списках не значился», — добавила она.
Казначейство Бельгии стало строже подходить и к требованиям по выбору гаранта (европейского брокера) на перевод активов. Если раньше регулятор требовал, чтобы размороженные активы оставались в ЕС, но на практике разрешал инвесторам выводить активы в Великобританию и в Швейцарию, то теперь это правило не работает, отметила Рязанова.
«Вероятность удовлетворения заявки существенно выше, если к заявке приложено письмо от европейского гаранта о том, что он все проверил, что никто не санкционный, что при переводе активов не будут нарушены санкционные ограничения и так далее. В большинстве случаев таким европейским гарантом выступает тот брокер, который принимает у тебя эти активы», — говорит Рязанова.
По ее словам, швейцарские брокеры, такие как UBS или Julius Baer, «с удовольствием» принимали активы россиян после разблокировки, выступая при этом гарантами. Но, отмечает юрист, сейчас бывают случаи отказа по формальным основаниям (Великобритания и Швейцария не входят в ЕС. — «РБК Инвестиции»), когда Казначейство пишет «простите, но у вас должен быть европейский гарант».
Самым болезненным случаем в ужесточении текущей практики разблокировки Рязанова называет потерю опции оспаривания вынесенного отказа. По словам эксперта, инвесторы раньше могли подать заявление о пересмотре вынесенного решения либо же просто подать документы повторно в случае получения отказа.
Соруководитель практики финансового права и рынков капитала Delcredere Евгений Коновалов в эфире Радио РБК согласился с Рязановой в том, что власти Бельгии ужесточают процесс выдачи лицензий российским инвесторам на разблокировку активов. «Мы видим тоже продолжающийся общий тренд на ужесточение требований к оценке комплекта документов, когда все новые и новые документы они хотят видеть, и подтверждение различных обстоятельств», — отметил он.
Коновалов также подтвердил, что процедура обжалования отказа в получении лицензии постепенно перестает работать: «Приходят одни и те же, что называется, отбивки, и они [власти Бельгии] не хотят пересматривать решения», — сообщил Коновалов из Delcredere.
С марта 2022 года, после введения западных санкций в отношении России, западные контрагенты, в числе которых была группа Euroclear и Clearstream, прекратили взаимодействие с Национальным расчетным депозитарием (НРД). НРД ведет учет прав собственности на ценные бумаг и проводит расчеты по сделкам, а также является промежуточным звеном хранения иностранных ценных бумаг , которые торговались на Мосбирже и частично на СПБ Бирже.
С тех пор россияне пытаются разблокировать свои активы двумя основными способами: путем обращения за лицензией к регуляторам Бельгии и Люксембурга, а также путем подачи иска в российской судебной системе. При этом в обоих случаях инвесторы могут действовать как индивидуально, так и коллективно.
В классической схеме получения индивидуальной лицензии российскому инвестору необходимо иметь как минимум счет у европейского брокера, а в идеале — паспорт или ВНЖ одной из стран ЕС.
Однако ранее «РБК Инвестиции » выяснили две схемы разблокировки, при которых россиянину не требуется иметь европейский счет или гражданство:
- передача заблокированных активов в доверительное управление европейскому трасту. В рамках данного механизма инвестор открывает траст, передает ему свои заблокированные активы (как ценные бумаги, так и денежные средства), фактически разрывая свои права на ценные бумаги. После этого заявление на разблокировку подает сам управляющий — резидент ЕС;
- продажа заблокированных активов европейскому брокеру. В этой схеме российский инвестор может найти в Европе брокера и договориться с ним о продаже разблокированных в Euroclear бумаг без открытия счета. При этом инвестору также не придется обращаться за согласованием сделки в правительственную комиссию по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, достаточно — сразу в Казначейство Бельгии с заключенным брокерским договором.
При этом в июне текущего года в ряде профильных телеграм-каналов и СМИ начали появляться сообщения о том, что Казначейство Бельгии приостановит прием заявок на разблокировку активов от российских инвесторов с сентября 2025 года. Однако в конце августа Минфин Бельгии официально подтвердил «РБК Инвестициям», что европейский регулятор продолжит принимать заявления на разблокировку от россиян.
Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
