Инвесторы просят власти разрешить зачислять купоны с ИИС без потери льгот
Программа ИИС-3, заработавшая в России с 2024 года, изначально предполагала, что владельцы индивидуальных инвестиционных счетов третьего типа не смогут выводить с них дивиденды , полученные от владения акциями, и купоны от облигаций (в противном случае сгорают налоговые льготы). Позднее россиянам все-таки разрешили вывод дивидендов, после чего завязалась дискуссия о необходимости выбора счета для зачисления купонов. 15 сентября Ассоциация владельцев облигаций (АВО) направила письма с соответствующей просьбой в Банк России, Министерство финансов, Совет Федерации и Госдуму (есть у «РБК Инвестиций»). Решение этого вопроса соответствует и государственным интересам, и интересам частных инвесторов, полагают в АВО.
В своем обращении ассоциация отмечает, что без права выбора счета для купонов ИИС-3 не в полной мере решает задачи долгосрочных сбережений граждан и сдерживает развитие облигационного рынка. Реализация меры, по мнению ассоциации, поспособствует исполнению указа президента от 7 мая 2024 года № 309 в части обеспечения роста капитализации фондового рынка не менее чем до 66% ВВП к 2030 году и повышения доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40% к 2030 году.
Ранее власти предоставили инвесторам возможность выводить дивиденды по акциям с ИИС-3 на банковские счета. Из письма АВО следует, что в текущей экономической ситуации многие эмитенты акций либо отменили дивиденды, либо существенно их снизили. В связи с этим предоставленная возможность не в полной мере закрывает потребность инвесторов в регулярном денежном потоке.
Как считают в ассоциации, для большинства частных инвесторов купоны по облигациям остаются основным регулярным притоком средств для семейного бюджета и невозможность их вывода вынуждает граждан несвоевременно закрывать ИИС-3 в случае непредвиденных жизненных обстоятельств.
Что такое ИИС-3
ИИС-3 заработал в России с 1 января 2024 года. Этот инструмент объединил в себе налоговые льготы ИИС-1 и ИИС-2: при открытии счета право на ежегодный вычет с ₽400 тыс., а по истечении срока — на освобождение от НДФЛ дохода от инвестиций. В первые три года действия программы (с 2024 по 2026 год) инвестору необходимо будет держать ИИС-3 открытым пять лет, после этого с каждым годом при открытии счета его срок будет расти и постепенно достигнет десяти лет. Закрытие счета раньше времени либо вывод с него средств означает потерю налоговых льгот. С 2024 года старые ИИС инвесторы могут трансформировать в ИИС-3.
В АВО привели ряд аргументов, почему сейчас важно внести изменения в законодательство и вернуть инвесторам возможность выбора счета для зачисления купонов:
- предотвращение оттока в стресс‑ситуациях. Право получать купоны на банковский счет позволит инвесторам проходить краткосрочные стрессы без закрытия ИИС-3 и распродажи активов, предотвращая отток средств с фондового рынка и поддерживая долгосрочные сбережения;
- устранение разницы между ИИС-3 и ИИС первых двух типов. Практика применения за прошедший год выявила узкое место ИИС-3 — отсутствие права выбора счета для купонов, тогда как на прежних режимах ИИС (тип А и Б) такое право у инвесторов сохранено;
- достижение национальных целей и восстановление доверия. Без предсказуемого денежного потока (купоны как денежная подушка семьи) ИИС-3 не выполняет миссию «долгосрочные сбережения + текущие потребности»;
- правовая логика выплат. Купоны — это новые денежные средства эмитента, поступающие инвестору через инфраструктуру рынка. Они не являются возвратом средств, ранее внесенных на ИИС, а потому перечисление на банковский счет инвестора не нарушает запрета на возврат средств с ИИС;
- баланс интересов бюджета. При выборе банковского счета купонные выплаты облагаются НДФЛ в общем порядке, что обеспечивает увеличение доходов бюджета при одновременном росте привлекательности инструмента;
- консолидация позиций регуляторов и рынка. И частные инвесторы, и профессиональное сообщество выступают за предоставление инвесторам права выбора счета для выплат по ценным бумагам. Вопрос требует лишь согласованной позиции властей;
- справедливость и симметрия правил. Выбор счета по дивидендам уже разрешен, в связи с чем запрет для купонов создает искусственную асимметрию для инвесторов, вкладывающихся в акции и облигации.
Решением проблемы, по мнению АВО, могут стать точечные законодательные поправки в ст. 10.2–1 закона «О рынке ценных бумаг». Второй абзац п. 5 после слов «за исключением» предлагается дополнить словами «доходов (процентов) в денежной форме по облигациям».
Устранение указанного барьера существенно повысит привлекательность ИИС-3 и будет способствовать притоку долгосрочных сбережений, убеждены в АВО.
«РБК Инвестиции » направили запросы в Минфин, Банк России, Совет Федерации и Государственную думу.
В Банке России сообщили, что получили письмо от АВО и рассмотрят его в установленном законом порядке. В Совете Федерации и Министерстве финансов на момент публикации на вопросы «РБК Инвестиций» не ответили.
«На первый взгляд предложение о разрешении выводить купоны с ИИС-3 звучит здраво. Мы погрузимся в тему, проведем дискуссии с Минфином и ЦБ и определимся, возможны ли законодательные поправки», — сообщил «РБК Инвестициям» председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
В пресс-службе Московской биржи сообщили, что поддерживают унификацию подхода в получении доходов по ценным бумагам .
В декабре 2024 года президент России Владимир Путин предложил расширить функционал ИИС-3 и сделать так, чтобы с него можно было выводить дивиденды. На тот момент это было запрещено и автоматически вело к закрытию счета. Соответствующий закон был принят Госдумой 17 декабря 2024 года и начал действовать с 1 января 2025 года.
В финальной версии «Основных направлений развития финансового рынка РФ» на 2025 год и период 2026–2027 годов Банк России предлагал дополнительно рассмотреть возможность вывода с ИИС-3 купонов по облигациям и доходов от владения паями инвестфондов (ПИФов).
«Необходимо дополнительно оценить возможность предоставления инвесторам права вывода купонного дохода и доходов от доверительного управления имуществом, составляющим ПИФ , с ИИС типа III без потери права на налоговую льготу», — говорилось в документе.
В проекте нового аналогичного документа на 2026–2028 годы этот вопрос снова обозначен практически без изменений: «...в дополнение к появившейся с 2025 года возможности выводить дивиденды по акциям будет оценена возможность предоставления инвесторам права вывода купонного дохода и доходов от доверительного управления имуществом, составляющим ПИФ, с ИИС типа III без потери права на налоговую льготу».
В отношении прежних типов счетов — ИИС-1 и ИИС-2 — сохраняется возможность на перечисление как дивидендных выплат по акциям, так и купонных выплат по облигациям на банковский счет.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
