Индекс Мосбиржи, курс рубля, акции ВТБ и ЮГК: за чем следить сегодня
Индекс Мосбиржи
По итогам основной торговой сессии в понедельник, 15 сентября, индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 1,05%, до 2809,85 пункта. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил понедельник выше — на отметке 2813,95 пункта, потеряв 1,03% по сравнению с закрытием вечерних торгов в пятницу. Долларовый индекс РТС по итогам основной торговой сессии вырос на 0,51%, до 1065,54 пункта.
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер отмечает, что индекс Мосбиржи продолжил пятничное падение и на минимуме сессии вплотную приближался к 2800 пунктам. Выход из многонедельного боковика привел к активизации продавцов и росту оборотов торгов — это, по словам эксперта, и игроки на понижение, и активные трейдеры, закрывающие свои длинные позиции по факту прорыва поддержек.
«По технике — сопротивление теперь на 2850 пунктов. Если вдруг не удержат и 2800 пунктов, то следующим интересным уровнем спроса будет межсессионный гэп 6–7 августа: сразу под 2765 пунктов», — прогнозирует он.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин считает, что настроения на рынке акций подавленные из-за того, что инвесторов беспокоит несколько факторов:
- замедление скорости снижения ключевой ставки;
- геополитические риски;
- укрепление рубля в последние две сессии (негатив для экспортеров).
По мнению аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, инвесторы продолжают отыгрывать пятничное решение Банка России понизить ключевую ставку лишь на 1 п.п., а также довольно жесткий настрой регулятора: по словам Эльвиры Набиуллиной, снижение на 2 п.п., на что рассчитывали многие инвесторы, даже не рассматривалось.
«Кроме того, давление на отечественные акции продолжает оказывать сохраняющаяся напряженность в геополитике. Так, Европа в ближайшее время планирует обнародовать очередной, уже 19-й по счету пакет антироссийских санкций, о возможности введения жестких мер против России продолжает говорить президент США Дональд Трамп», — говорит аналитик.
По словам эксперта, на таком фоне участники торгов предпочитают придерживаться осторожного подхода и не торопятся откупать заметно подешевевшие за последние дни бумаги российских компаний.
Карпунин полагает, что предпосылок для изменения ситуации пока нет. В ближайшее время в лучшем случае ждем боковик недалеко от текущих значений индекса Мосбиржи, полагает он.
«Сентябрьский ориентир на 3000 пунктов переносится в границы осени, 3200 пунктов — до конца года, а фундаментальные 3500 пунктов так и остаются годовым таргетом. В моменте на рынке много эмоций и спекулятивного наплыва, но если смотреть на перспективу — ожидаем продолжение цикла снижения ключевой ставки ЦБ, а «серьезные санкции» Трампа вряд ли будут приняты», — полагает Зельцер.
Утром во вторник индекс Мосбиржи на 8:44 мск прибавлял 0,58%, до 2830,5 пункта.
Поводом для роста, в частности, стала новость о том, что Евросоюз не представит 19-й пакет санкций против России в среду, 17 сентября, он отложен на неопределенный срок. Об этом пишет Politico со ссылкой на европейского дипломата и чиновника одной из стран ЕС.
По данным издания, этот вопрос исчез из повестки дня Комитета постоянных представителей стран в ЕС, поскольку объединение и президент США Дональд Трамп совместно усиливают давление на Словакию и Венгрию, требуя от них сократить зависимость от российской нефти.
Российская валюта
Рубль заметно подорожал по итогам понедельника, 15 сентября. По итогам торгов пара CNY/RUB на Мосбирже упала на 1,58%, до ₽11,564 за юань. За две торговые сессии снижение составило 3,22%.
«Восстановлению рубля способствует замедление снижения ключевой ставки. Она остается на достаточно высоком уровне, что является одним из главных факторов устойчивости и укрепления любой валюты», — пишет эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Кроме того, довольно неожиданным стал направленный валютному рынку жесткий сигнал, отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
По итогам заседания в пятницу, 12 сентября, Банк России понизил ключевую ставку на 100 б.п., до 17%. При этом большинство экспертов ожидало большего снижения — на 200 б.п., до 16%.
В ходе пресс-конференции в прошлую пятницу глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что совет директоров рассматривал два варианта решения: снижение только на 1 процентный пункт или сохранение «ключа» без изменений.
Регулятор объяснил осторожность тем, что инфляция остается выше 4% в годовом выражении, а инфляционные ожидания сохраняются на повышенных уровнях. В ЦБ также отметили рост кредитования.
Василий Карпунин не ждет продолжения столь же устойчивого снижения, учитывая, что пара CNY/RUB уже скорректировалась к отметке ₽11,5.
По мнению Дмитрия Бабина, наметившееся в предыдущие недели нарушение рыночного равновесия между спросом на иностранную валюту и ее предложением может вскоре опять начать оказывать давление на курс рубля.
Акции ВТБ
Акции ВТБ завершили торги понедельника снижением на 2,97%, до ₽74,11 за бумагу. Котировки ускорили снижение во второй половине дня, после того, как банк сообщил об итогах сбора заявок по преимущественному праву в рамках допэмиссии.
Акционерами была подана 14 201 заявка на 94 833 155 дополнительных акций. Учитывая, что ранее набсоветом ВТБ было принято решение о допэмиссии в размере до 1,264 млрд обыкновенных акций (номинал ₽50), остается 1 169 166 845 акций, которые могут быть размещены по открытой подписке.
«ВТБ на финишной прямой по дополнительной эмиссии акций объемом около ₽80–90 млрд. Предполагается выпуск до 1,264 млрд новых обыкновенных бумаг, что приведет к размыванию доли акционеров примерно на 23–24%», — подсчитал директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. Цена размещения пока не определена, но ожидается, что она будет близка к рыночной с некоторым дисконтом.
Ведущий аналитик инвесткомпании «Цифра брокер» Наталия Пырьева отметила, что инвесторы предпочитают зафиксировать позиции перед объявлением параметров размещения, что оказало давление на котировки.
Ярослав Кабаков полагает, что котировки ВТБ в ближайшее время будут во многом ориентироваться на цену размещения. Эксперт допустил, что рынок может скорректироваться в зону ₽65–72 за акцию, что близко к ориентиру размещения.
После завершения процедуры бумаги могут стабилизироваться и в случае подтверждения прибыли и дивидендов вернуться к диапазону ₽90–110, пишет Кабаков. Эмиссия неизбежно снизит прибыль на акцию примерно на четверть, но в абсолютных значениях финансовый результат остается сильным. При сохранении дивидендной политики в объеме не менее 50% дивдоходность может составить 8–10%, полагает эксперт. «Это ниже ожиданий без учета допэмиссии, но все же остается привлекательным уровнем для российского рынка», — заключил он.
Наталия Пырьева также полагает, что постфактум проведения допэмиссии бумаги вновь смогут продемонстрировать восстановление в ожидании улучшения финансовых результатов банка на фоне дальнейшего трека на снижение ключевой ставки и стабилизации показателей достаточности капитала ВТБ (что и выступает основной целью допэмиссии). Это позволит рассчитывать на щедрые дивиденды по итогам 2025 года, доходность по которым, несмотря на допэмиссию, по мнению аналитика, может превысить 20%.
Акции ЮГК
Акции золотодобывающей компании ЮГК («Южуралзолото») начали торги в понедельник в абсолютных лидерах роста, на пике прибавляя 5,5%, до ₽0,6621 за бумагу. Однако в середине дня котировки резко снизились. На минимуме снижение достигало 3,52%, до ₽0,6056. По итогам дня акции ЮГК подешевели на 1,2%, до ₽0,6344 за бумагу.
Котировки резко снизились после того, как стало известно, что прокуратура Челябинской области потребовала снести цеха холдинга в Пластовском округе. Согласно судебной документации, строения следует уничтожить на двух месторождениях.
Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев полагает, что новость несущественна для бизнеса компании — это требование по иску прошлого лета, когда основным владельцем ЮГК был Константин Струков. В компании не исключают, что ЮГК подаст апелляцию и требования будут смягчены (например, предписание по согласованию построек вместо сноса). Аналитики БКС смотрят позитивно на акции компании. По мнению экспертов, ЮГК сильно недооценена и торгуется со значительным дисконтом.
Вероятность возврата акций на локальные максимумы повышенная, особенно в ситуации нового исторического рекорда в золоте, полагает Михаил Зельцер. По его мнению, технически уже нет локальной перекупленности, после ₽0,66 сопротивлением значится ₽0,68. Долгосрочная оценка — ₽0,93 за акцию, спрогнозировали в БКС.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 9:00 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Камкомбанк (ст. м. «Парк Победы»): купить доллары можно по ₽82,94, продать — по ₽83,51;
- Ак Барс Банк (ст. м. «Таганская», «Сухаревская», «Речной вокзал», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽82,5, продать — по ₽82,45.
Самые дешевые евро:
- А7 финансы-ПСБ (ст. м. «Китай-город», «Новокузнецкая», «Чертановская», «Смоленская»): купить евро можно по ₽98,3, продать — по ₽96;
- БыстроБанк (ст. м. «Павелецкая»): купить евро можно по ₽98,75, продать — по ₽97,3.
Корпоративные события
- «Хэдхантер»: внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА). В повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2025 года.
- Банк «Санкт-Петербург»: финансовые результаты по РСБУ за август 2025 год.
- «Групппа Аренадата»: заседание совета директоров. В повестке — вопросы об изменении основных положений программы развития и материального стимулирования персонала, об определении приоритетных направлений деятельности общества.
Другие важные события
-
Банк России опубликует обзор «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии».
-
Состоится VIII банковский форум «Казначейство» (16–17 сентября) с участием зампреда Банка России Алексея Заботкина.
-
Великобритания: уровень безработицы, июль — 9:00 мск.
-
Еврозона: индекс экономических ожиданий ZEW, сентябрь — 12:00 мск.
-
Еврозона: промышленное производство, июль — 12:00 мск.
-
США: розничные продажи, август — 15:30 мск.
-
США: промышленное производство, август — 16:15 мск.
-
США: индекс деловой активности NAHB, сентябрь — 17:00 мск.
-
США: запасы нефти (API), неделя — 23:30 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2809,85 (-1,05%)
- Индекс РТС: 1065,54 (+0,51%)
- S&P 500: 6615,28 (+0,47%)
- Dow Jones Industrial Average: 45 978,43 (+0,11%)
- NASDAQ Composite: 22 352,25 (+0,94%)
