Аналитики «Цифра брокер» обновили топ-10 российских акций на сентябрь
Аналитики «Цифра брокер» обновили топ-10 акций российских компаний на сентябрь. Из списка исключили бумаги «Аренадаты» и «Озон Фармацевтики», вместо них добавили акции компаний «Новабев» и «Промомед».
«Аренадата»
«Аренадата» разочаровала экспертов пересмотром прогноза по темпам роста выручки с 40% до диапазона 20–30%. Об этом компания сообщила в августе, представляя финансовые результаты за первое полугодие 2025 года.
«Для инвесторов в компании роста это всегда как красная тряпка для быка, потому что в цену акции уже закладываются будущие темпы роста. На данный момент считаем, что будущий рост продаж просто сдвигается вправо. Но по большей части именно четвертый квартал будет показательным для дальнейших оценок, поэтому среднесрочных драйверов для бумаги нет», — отметили аналитики.
За первые шесть месяцев этого года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выручка компании упала на 42%, до ₽1,36 млрд, зафиксирован чистый убыток в размере ₽920 млн на фоне чистой прибыли ₽608 млн годом ранее. Акции на выход отчетности отреагировали падением.
«Озон Фармацевтика»
В краткосрочной перспективе аналитики предпочли зафиксировать прибыль на текущих уровнях, поскольку финансовые результаты компании по итогам первого полугодия оказались несколько хуже их ожиданий. Выручка по сравнению с первым полугодием 2024 года увеличилась на 16%, до ₽13,26 млрд, чистая прибыль упала на 11,5%, до ₽1,71 млрд, рентабельность скорректированной EBITDA снизилась на 2,9 п.п., до 33%.
При этом за август акции «Озон Фармацевтики» выросли на 14,19%. В «Цифра брокер» отметили, что бумаги восстановились после SPO, в рамках которого производитель лекарственных препаратов разместил 65,9 млн акций и привлек от инвесторов ₽2,8 млрд. Аналитики говорят, что сделка позволила компании увеличить free-float до 14%, что, по их мнению, повышает возможность включения акций в первый котировальный список и добавления в состав индекса Мосбиржи. Сейчас компания имеет второй уровень листинга. В долгосрочной перспективе брокер сохраняет позитивный взгляд на акции «Озон Фармацевтики».
«Новабев»
Эксперты позитивно оценили финансовые результаты производителя алкогольной продукции по итогу первого полугодия на фоне стагнации на рынке алкогольной продукции. Выручка компании увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла ₽69,2 млрд, валовая прибыль выросла на 22% и превысила ₽25 млрд. Показатель EBITDA вырос на 22%, до ₽9,2 млрд. Чистая прибыль также показала положительную динамику и составила ₽2,1 млрд. Чистый операционный денежный поток увеличился на 206%, до ₽8,7 млрд.
«Новабев» сумела показать двузначный рост выручки и EBITDA год к году во многом за счет роста продаж высокомаржинальных брендов из премиум-сегмента. Именно на это будет направлен фокус компании в ближайшее время согласно новой стратегии. Также компания провела работу с оборотным капиталом, в том числе сократила запасы, что вывело свободный денежный поток в положительную зону, чего не было в аналогичном периоде прошлого года», — отметили аналитики «Цифра брокер».
Помимо этого, эксперты отметили, что розничная сеть «Винлаб», которую развивает производитель, выходит на «этап зрелости». Они считают, что потенциальное IPO «Винлаба» будет позитивом для материнской компании, но это, скорее, драйвер уже на начало следующего года.
«Промомед»
По словам аналитиков, «Промомед» демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей. Выручка группы в первом полугодии выросла на 82% год к году, до ₽13 млрд. Чистая прибыль составила ₽1,4 млрд по сравнению с ₽5 млн годом ранее. Рентабельность по EBITDA выросла до 34% против 32% годом ранее.
«Благодаря масштабу бизнеса, снижению себестоимости и контролю над расходами компании удалось повысить маржинальность и снизить долговую нагрузку. В отчетном периоде на рынок были выведены новые инновационные препараты в сегментах эндокринологии и онкологии в соответствии с пайплайном», — говорят аналитики. По их словам, новые препараты быстро занимают высокие позиции на релевантных рынках, что вносит основной вклад в рост выручки.
Компания также подтвердила свои цели на весь 2025 год, согласно которым ожидается рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA на уровне 40%. В «Цифра брокер» считают эти показатели достижимыми. Целевая цена по бумагам «Промомеда» — ₽654.
После обновления топ-10 российских акций выглядит следующим образом:
- «Т-Технологии»;
- НОВАТЭК;
- «Хэдхантер»;
- Х5;
- «Лента»;
- «Норникель»;
- «Ренессанс страхование»;
- «Новабев»;
- «Промомед»;
- «Позитив».
Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.
