Дивиденды и отчет «Полюса», тарифы и цена нефти: за чем следить сегодня
Отчетность «Полюса»
В среду, 27 августа, «Полюс» представит отчетность по МСФО за первое полугодие.
По прогнозам аналитика «Велес Капитал» Василия Данилова, благодаря росту цен на золото выручка «Полюса» за шесть месяцев увеличилась на 30,9% год к году, до $3,58 млрд. В SberCIB ждут еще более высокие темпы роста выручка — на 35%, отмечая, что это позволило более чем компенсировать снижение объемов продаж, которое аналитики ждут на уровне 6%.
В «Велес Капитал» ожидают, что EBITDA в первом полугодии выросла на 28%, до $2,59 млрд, а рентабельность по этому показателю составила 72,3% против 73,9% годом ранее. Чуть более оптимистичен аналитик «Т-Инвестиций» Ахмед Алиев, по прогнозам которого EBITDA выросла на 32%, до $2,7 млрд, а рентабельность по показателю не изменилась год к году, оставшись на уровне 74%.
«Рост EBITDA и снижение оборотного капитала после существенного увеличения во втором полугодии 2024 года должны компенсировать значительное повышение капзатрат. Результат — солидный свободный денежный поток в $1,4 млрд с доходностью 5%», — считают в SberCIB.
В «Велес Капитал» ожидают рост свободного денежного потока на 85,9% год к году, до $1,37 млрд, а в «Т-Инвестициях» — на 76%, до $1,3 млрд.
Вместе с тем в «Т-Инвестициях» прогнозируют увеличение чистого долга на 7,5%, до $6,7 млрд. Это связано с выплатой дивидендов в первом полугодии и укреплением рубля, но частично было нивелировано ростом свободного денежного потока. Долговая нагрузка «Полюса», по оценкам брокера, осталась вполне комфортной: соотношение чистый долг/EBITDA ожидается на уровне 1,1х.
Дивиденды «Полюса»
Совет директоров золотодобытчика «Полюс» на заседании в среду, 27 августа, обсудит выплату дивидендов по итогам первого полугодия 2025 года.
Аналитик «БКС Мир Инвестиций» Кирилл Чуйко хоть и ожидает сильный финансовый отчет «Полюса», но полагает, что дивидендная доходность будет скромной (около 5%) и может разочаровать инвесторов на фоне высоких ставок.
В «Альфа Инвестициях» тоже ожидают улучшение финансовых показателей золотодобытчика и считают, что это повышает вероятность выплаты промежуточных дивидендов. В первом полугодии 2024 года «Полюс» отказался от выплат.
Эксперты полагают, что промежуточные дивиденды составят не менее ₽74 на акцию, что дает около 3,35% дивидендной доходности по текущей цене.
Аналитики компании «Эйлер» считают, что при условии дальнейшего следования дивидендной политике акции «Полюса» могут получить дополнительную поддержку. По прогнозам аналитиков, дивидендная доходность акций золотодобытчика составит 7,3% на горизонте 12 месяцев.
«Долгосрочным драйвером роста стоимости акций «Полюса» выступает проект Сухой Лог, за счет которого в 2028–2029 годах объем производства компании может увеличиться почти на 70% относительно 2024 года, а EBITDA — почти на 100%. Данный фактор практически не учтен в оценке бумаг», — подчеркнули они.
Новые тарифы для Индии за покупку российской нефти
Во вторник, 26 августа, фьючерсы на нефть Brent подешевели на бирже ICE Futures на 2,23%, до $66,7 за баррель. Но утром в среду падение приостановилось: котировки показывают околонулевую динамику и держатся вблизи $66,7 за баррель.
Участники торгов наблюдают за развитием ситуации на Украине и оценивают последствия новых более высоких тарифов США для Индии, пишет Reuters.
27 августа вступили в силу пошлины в 50% для Индии, при том что ранее речь шла о ставках в 25%. Американские власти обосновали повышение тарифных ставок тем, что Индия покупает российскую нефть.
Правительство Индии не рассчитывает на скорое смягчение мер, сообщил источник Reuters в индийском Минторговли.
Ранее индийские нефтеперерабатывающие заводы ограничили покупки российской сырой, но потом некоторые из них возобновили ее импорт, по данным СМИ.
Это заставило некоторых аналитиков усомниться в том, насколько сильно более высокие пошлины США повлияют на закупки Индии, отмечает Reuters. В ING отметили, что вторичные пошлины оказались недостаточными, чтобы помешать Индии покупать российскую нефть, но рынок будет внимательно следить за поставками российской нефти в Индию в будущем, чтобы оценить, какое влияние окажут новые меры.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:45 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- Камкомбанк (ст. м. «Новаторская»): купить доллары можно по ₽79,79, продать — по ₽79,7.
- АК Барс Банк (ст. м. «Речной вокзал», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽79,85, продать — по ₽79,3.
Самые дешевые евро можно купить:
- Солид Банк (ст. м. «Таганская», «Беговая»): купить евро можно по ₽94,5, продать — по ₽94.
- Камкомбанк (адреса отделений можно уточнить на сайте банка): купить евро можно по ₽94,59, продать — по ₽94.
Корпоративные события
- «ВУШ Холдинг», «Татнефть», «Русагро»: финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года
- ЮГК: производственные результаты за первое полугодие 2025 года
- NVIDIA: финансовая отчетность за квартал
Другие важные события
- Росстат: индекс потребительских цен с 19 по 25 августа — 19:00 мск
- Росстат: промышленное производство в январе-июле
- Росстат: деловая активность организаций в России в августе
- Банк России: информационно-аналитический комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения» и аналитический комментарий «О проектном финансировании строительства жилья»
- Минфин: аукционы по размещению ОФЗ 26238 и 2624
- США: запасы сырой нефти от Управления энергетической информации (EIA), неделя — 17:30 мск
Как завершилась предыдущая основная торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2885,87 (-0,05%)
- Индекс РТС: 1128,95 (+0,15%)
- S&P 500: 6465,94 (+0,41%)
- Dow Jones Industrial Average: 45 418,07 (+0,30%)
- NASDAQ Composite: 21 544,27 (+0,44%)
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
