В США запланировали расширить возможности небогатых инвесторов на рынке
В США планируют разрешить частным инвесторам получать — независимо от их благосостояния или уровня дохода — статус «аккредитованного инвестора», который дает доступ к рискованным вложениям. Об этом сообщил телеканал CNBC.
Палата представителей США на этой неделе одобрила законопроект, который предписывает Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) разработать тест, позволяющий физическим лицам получить статус «аккредитованного инвестора» (accredited investor).
Такой статус дает возможность инвестировать средства в более широкий спектр финансовых продуктов, включая участие в pre-IPO, венчурных инвестициях, частном кредитовании и частных инвестициях, а также вложения в хедж-фонды. Законопроект еще должен быть одобрен Сенатом и подписан президентом США Дональдом Трампом.
Сейчас для получения статуса «аккредитованного инвестора» в США обычно требуется иметь годовой доход в размере $200 тыс. (₽15,6 млн по курсу ЦБ на 23 июля) для физических лиц или $300 тыс. (₽23,4 млн) для супружеских пар.
Физические лица или супружеские пары также могут получить статус при общем состоянии не менее $1 млн (₽78 млн), не считая стоимости их основного жилья. Эти пороговые значения не привязаны к инфляции в США и не менялись десятилетиями. В результате с годами все больше семей получают статус «аккредитованных инвесторов» в США по мере роста благосостояния и доходов.
Число «аккредитованных инвесторов» в США значительно увеличилось за последние десятилетия. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США, в 1983 году только 1,5 млн домохозяйств — около 1,8% от общего числа — соответствовали критериям аккредитованных инвесторов. В 2019 году их стало около 16 млн (13%). В 2022 году более 24 млн американских домохозяйств — около 18,5% из всех — получили статус аккредитованных инвесторов.
Тест SEC позволит определять уровень знаний частных инвесторов о различных типах ценных бумаг, финансовой отчетности и рисках, связанных с частными активами, включая их ограниченную ликвидность и раскрытие информации, субъективные оценки и более длительные инвестиционные горизонты. После прохождения теста большее количество людей смогут получить доступ к рискованным и менее регулируемым активам, которые обычно доступны только состоятельным людям.
«Экзамен, предусмотренный этим законопроектом, должен обеспечивать правильный баланс между тщательной проверкой знаний и отсутствием таких сложных требований, которые не смог бы выполнить даже опытный инвестор», — рассказал соавтор законопроекта сенатор Майк Флад, республиканец от штата Небраска. По его мнению, богатство само по себе не является особенно сильным критерием того, должен ли кто-то быть «аккредитованным инвестором» или нет.
Многие финансовые консультанты прохладно относятся к подобным рискованным инвестициям и обсуждают их с состоятельными клиентами только после того, как ими будут изучены все основы, пишет CNBC.
«Я бы сказала, что многим инвесторам не стоит даже приближаться к этому», — заявила сертифицированный специалист по финансовому планированию Кэтрин Валега, основательница компании Green Bee Advisory, предоставляющей финансовые консультации. «Вероятно, у 95% жителей страны нет даже резервной «денежной подушки», а теперь вы собираетесь сказать им, что если они достаточно умны, то могут инвестировать в частные ценные бумаги. Для меня это лишено смысла», — заявила она.
Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.
