Индекс Мосбиржи, акции X5 и «Лензолота», проблема дивгэпов: дайджест
Индекс Мосбиржи
На рынке российских акций в среду, 9 июля, третий день подряд преобладала негативная динамика. Снижение индекса Мосбиржи (IMOEX) ускорилось во второй половине торгов. В ходе торгов индекс Мосбиржи впервые за 1,5 месяца упал ниже 2700 пунктов и на минимуме снижался до отметки 2684,9 пункта.
Ключевой фактор риска, который мешает рынку расти, связан с геополитикой и, в частности, с законопроектом об ужесточении санкций США против России, рассказал руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. Инвесторов пугает неопределенность, которая на рынке всегда сопровождается снижением или боковиком. Кроме того, дополнительное давление на акции экспортеров, которые имеют большой вес в индексе, оказывает крепкий рубль.
По итогам основной сессии индекс Мосбиржи (IMOEX) закрылся снижением на 2,15%, до 2696,45 пункта, индекс РТС также упал на 2,15%, до 1086,62 пункта.
На вечерней сессии рынок смог отыграть большую часть дневных потерь. Индекс IMOEX2, который показывает динамику рынка акций в том числе на вечерней и утренней сессиях, завершил день снижением на 0,2% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня — на отметке 2710,55 пункта.
На утренней сессии в четверг, 10 июля, по состоянию на 08:37 мск индекс IMOEX2 рос на 0,26% и торговался на уровне 2717,7 пункта.
Техническая слабость рынка вызвана совокупностью фундаментальных факторов — острой геополитикой, ускорением инфляции, девальвацией валют, дивгэпами, рассказал эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Но, по мнению эксперта, это временно: технически рынок уже перепродан, а фундаментальные вводные курса вскоре могут измениться. Оценка справедливой стоимости индекса Мосбиржи не меняется — 3200 пунктов, а текущая коррекция выглядит интересной для формирования и пополнения портфелей бумаг на долгосрочную перспективу.
В «Альфа-Инвестициях» полагают, что вероятность дальнейшего снижения индекса Мосбиржи до конца следующей недели высокая. По оценкам Василия Карпунина, дивидендные гэпы отнимут порядка 70 пунктов, что предполагает спуск в район 2600–2650 пунктов.
Акции X5
Акции Х5 обвалились на 16,71% по итогам торгов в среду, 9 июля, опустившись до ₽2870,5 за бумагу. Котировки падали на фоне дивидендного гэпа.
По результатам 2024 года компания выплатит акционерам по ₽648 на акцию с доходностью 18,8% на момент закрытия торгов 8 июля.
На минимуме падение достигало 18,64%, до ₽2804 за бумагу, однако затем акции отыграли часть снижения. Михаил Зельцер отметил, что в день дивидендного гэпа акции дешевеют примерно на размер дивидендов минус налог 13%, что дает «расчетный курс после отчистки от дивиденда у ₽2880, или -16%». «Как раз сюда сейчас и скорректировалась цена вверх после локального дна», — подчеркнул эксперт.
«Технически на закрытие такого огромного разрыва понадобится время», — пишет Михаил Зельцер, однако подчеркивает, что бумаги компании умеют удивлять. Он отметил, что в конце года ожидается вторая спецвыплата дивидендов. Суммарная годовая дивдоходность тогда может превысить 30%, спрогнозировал эксперт. «Это фактор поддержки курса и драйвер частичного перекрытия текущего дивгэпа уже в ближайшие месяцы», — считает Зельцер.
Согласно ожиданиям эксперта, уровень ₽3000 акции X5 могут пройти уже в ближайшие сессии, до конца лета котировки могут вернуться к ₽3200, а для полного перекрытия гэпа и возврата на уровни ₽3450, по его мнению, потребуется не менее полугода.
В «Альфа-Инвестициях» прогнозируют, что по результатам девяти месяцев 2025 года X5 может выплатить дивиденды в размере более ₽350 на акцию. «Ожидания крупных промежуточных выплат могут способствовать скорейшему закрытию дивидендного гэпа и восстановлению котировок», — полагают эксперты.
Проблема дивгэпа на дополнительных сессиях
С 10 июля на торгах во время дополнительных сессий не будет бумаг, проходящих дивидендную отсечку.
В частности, в четверг нельзя будет заключить сделки с акциями «Группы Астра» (ASTR), привилегированными (KZOSP) и обыкновенными (KZOS) акциями «Казаньоргсинтеза» и акциями Мосбиржи (MOEX). У всех этих компаний будет дивидендный гэп.
Московская биржа приняла такие меры на фоне инцидента с дивидендным гэпом ретейлера X5 на торгах в среду, 9 июля.
Котировки X5 начали падать еще на утренней сессии — падение составило 10,5%, однако затем акции уперлись в планку на уровне ₽3084,5 за бумагу. Дальнейшее снижение было ограничено правилами Мосбиржи: на дополнительных сессиях отклонение цен акций возможно не более чем на 10%.
На основной сессии, где ограничения в 10% нет, падение ускорилось. Акции ретейлера на открытии основной сессии обвалились на 18,64% и на минимуме достигли ₽2804 за штуку, после чего смогли отыграть небольшую часть потерь.
Кроме того, площадка рассказала, что работает над решением по отмене ценового коридора в подобных ситуациях. «В ближайшее время будет реализована процедура автоматического снятия ограничения ценового коридора по бумагам на момент дивидендной отсечки», — отметили в пресс-службе Мосбиржи.
Акции «Лензолота»
Акции «Лензолота» рухнули в среду после того, как стало известно о планах совета директоров компании обсудить ее ликвидацию. По итогам дня обыкновенные акции «Лензолота» подешевели на 20,89%, до ₽9050 за бумагу, «префы» — на 19,34%, до ₽1230 за штуку.
Ранее аналитики проекта Market Power называли «Лензолото» «одной из самых забавных бумаг на российском рынке».
Все дело в том, что у компании уже несколько лет нет никаких производственных активов — в 2020 году «Полюс» (материнская компания «Лензолота») решил консолидировать активы золотодобытчика. После этого на балансе «Лензолота» остались фактически только денежные средства, которые в последующие годы направлялись на дивиденды.
В июне 2024 года в кулуарах ПМЭФ глава «Полюса» Алексей Востоков говорил о возможном делистинге «Лензолота».
«В настоящий момент никаких решений не принято, а в дальнейшем можем рассмотреть вопрос о его ликвидации при условии получения соответствующих корпоративных одобрений, как мы и говорили еще в 2020 году», — сообщал Востоков.
Старший инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов в июне 2024 года отмечал, что на бирже акции «Лензолота» давно превратились в исключительно спекулятивный инструмент. Их цены движутся без привязки к фундаментальной стоимости компании и намного превышают ее. По его словам, после делистинга ликвидация компании выглядела бы логичным шагом, учитывая, что она давно не ведет деятельность.
Курсы валют
Публикуем наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:40 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК.
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
- банк «Приморье» (ст. м. «Курская»): купить доллары можно по ₽78,7, продать — по ₽78,6;
- Камкомбанк (ст. м. «Арбатская»): купить доллары можно по ₽78,7, продать — по ₽78,1.
Самые дешевые евро:
- Камкомбанк (ст. м. «Красносельская»): купить евро можно по ₽92,9, продать — по ₽92,6;
- Солид Банк (ст. м. «Марксистская»): купить евро можно по ₽93, продать — по ₽92,35.
Последний день покупки акций под дивиденды
- ВТБ. Дивиденды на каждую акцию — ₽25,58. Дата выплаты —25 июля. Доходность — 27,4%;
- «Башинформсвязь» ап. Дивиденды на каждую акцию — ₽0,974. Дата выплаты —25 июля. Доходность — 10%;
- МТС-банк. Дивиденды на каждую акцию — ₽89,31. Дата выплаты —25 июля. Доходность — 7,3%;
- «Центральный телеграф» ап. Дивиденды на каждую акцию — ₽0,224. Дата выплаты —25 июля. Доходность — 3,3%.
Дивидендные гэпы
- «Группа Астра». Дивиденды на каждую акцию — ₽3,14754264. Дата выплаты — 24 июля.
- «Казаньоргсинтез», ао. Дивиденды на каждую акцию — ₽4,15. Дата выплаты — 24 июля.
- «Казаньоргсинтез», ап. Дивиденды на каждую акцию — ₽0,25. Дата выплаты — 24 июля.
- Мосбиржа. Дивиденды на каждую акцию — ₽26,11. Дата выплаты — 24 июля.
Корпоративные события
- «Лензолото»: ВОСА. На голосование акционеров может быть вынесен вопрос о ликвидации компании;
- «Южуралзолото»: заседание суда по иску Генпрокуратуры.
Другие важные события
- ОПЕК опубликует ежемесячный доклад по рынку нефти;
- Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» и «Мониторинг отраслевых финансовых потоков»;
- Германия: индекс потребительских цен, июнь — 09:00 мск;
- США: первичные обращения за пособиями по безработице, неделя — 15:30 мск;
- Россия: международные резервы, неделя — 16:00 мск.
Как завершилась предыдущая торговая сессия
- Индекс Мосбиржи: 2696,45 (-2,15%)
- Индекс РТС: 1086,62 (-2,15%)
- S&P 500: 6263,26 (+0,61%)
- Dow Jones Industrial Average: 44 458,30 (+0,49%)
- NASDAQ Composite: 20 611,34 (+0,94%)
