Считаем дивиденды: сколько может заплатить Сбербанк за 2024 год
По итогам 2024 года Сбербанк получил ₽1,5803 трлн прибыли. При этом прибыль, приходящаяся на акционеров, составила даже больше — ₽1,582 трлн. Норматив достаточности капитала банка составил 13,3%. Такое значение норматива допускает выплату 50% чистой прибыли акционерам в виде дивидендов.
Всего в обращении находится 22 586 948 000 акций «Сбера», из которых 21 586 948 000 обыкновенных и 1 000 000 000 привилегированных.
Если будет выплачена половина чистой прибыли, то размер дивидендов Сбербанка на акцию за 2024 год составит примерно ₽35. С учетом погрешности в округлениях и в зависимости от того, какая прибыль будет принята за дивидендную базу, разброс прогнозируемого размера дивидендов составляет от ₽34,98 до ₽35,01 на каждую акцию.
Прибыль, приходящаяся на акционеров группы, — финансовый показатель по международным стандартам финансовой отчетности, показывает долю чистой прибыли держателей акций головной компании и не учитывает прибыль или убыток долей миноритарных неконтролирующих акционеров дочерних компаний. В 2024 года на неконтрольную долю пришелся убыток в размере ₽1,3 млрд, поэтому чистая прибыль, причитающаяся акционерам, оказалась больше общего размера чистой прибыли.
При текущих ценах акций «Сбера» (около ₽311,21 за обыкновенные акции и ₽309,86 за привилегированные) прогнозируемая дивидендная доходность составляет 11,3%.
«В целом расчет верный. Если акционеры утвердят рекомендацию наблюдательного совета о выплате дивидендов, то 50% чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок, прописанных в дивидендной политике, пойдет на выплату дивидендов», — ответили «РБК Инвестициям» в пресс-службе «Сбера» на вопрос о правильности расчетов. В тоже время, в банке уточнили, что расчет дивидендов проводится от скорректированной чистой прибыли.
Согласно дивидендной политике, дивиденды выплачиваются «в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, скорректированной на выплаты процентов за вычетом налогового эффекта по учтенным в капитале долевым финансовым инструментам, отличным от акций, при условии соблюдения ряда обязательных условий.
С учетом вышесказанного размер дивидендов, который будет рекомендован наблюдательным советом группы, может отличаться от указанного в прогнозе «РБК Инвестиций».
Под долевым финансовым инструментом подразумевается требование Министерства финансов к банку в номинальном размере ₽150 млрд, рассказали в «Сбере». Для сравнения: по итогам 2023 года итоговый размер дивидендов был скорректирован на сумму процентных платежей по данной задолженности (с учетом налогового эффекта) в размере ₽7,8 млрд.
В 2024 году «Сбер» направил на выплату дивидендов владельцам своих акций рекордные ₽752,1 млрд. Размер дивидендов по итогам 2023 года составил ₽33,3 на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Дивдоходность накануне отсечки была равна 10,5%.
В ходе февральской конференции, посвященной итогам работы «Сбера» за 2024 год, глава Сбербанка Герман Греф подтвердил, что финансовая группа намерена выплатить акционерам в виде дивидендов 50% чистой прибыли по МСФО. «В этом году за прошлый год мы, конечно же, заплатим дивиденды в полном объеме», — сказал он.
Эксперты инвестиционных компаний дают схожие оценки по размеру дивидендов, которые может выплатить Сбербанк по итогам 2024 года. Они также ожидают, что дивиденды по итогам 2024 года могут побить прошлогодний рекорд.
По оценке аналитиков Альфа-Банка, дивиденды «Сбера» могут составить ₽34,8 на акцию. В инвесткомпаниях «Цифра брокер», «БКС Мир инвестиций» и «Солид Брокер» прогнозируют, что дивиденды за 2024 год могут составить около ₽35 на акцию, как обыкновенную, так и привилегированную.
Портфельный управляющий по акциям УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин также полагает, что можно ожидать выплаты около ₽35 на акцию. Банк может заплатить и больше, капитала у него достаточно, но, учитывая активные инвестиции в развитие продуктов ИИ, менеджмент, вероятно, предпочтет не повышать коэффициент выплат, считает эксперт.
В компании Freedom Finance Global ожидают выплаты Сбербанком примерно ₽35,1 и на обыкновенную, и на привилегированную акцию в виде дивидендов.
В «Т-Инвестициях» отметили, что банк сохранил высокий уровень достаточности капитала, норматив Н20.0 составил 13,3% по итогам года, что необходимо для выплаты дивидендов. По расчетам аналитиков, Сбербанк сможет выплатить инвесторам годовые дивиденды в размере ₽36 на акцию.
Акции Сбербанка в целом нейтрально отреагировали на публикацию финансовых результатов. По состоянию на 10:10 мск — через 15 минут после выхода отчетности — обыкновенные акции «Сбера» (SBER) прибавляли 0,01%, до ₽310,24 за бумагу, «префы» (SBERP) дешевели на 0,03%, до ₽308,87. Индекс Мосбиржи в то же время снижался на 0,87%, до 3247,67 пункта. В дальнейшем котировки Сбербанка двигались в унисон с рынком.
На 17:26 мск обыкновенные акции «Сбера» прибавляли 0,32%, до ₽311,21, «префы» — 0,29%, до ₽309,86 за бумагу.
Основной акционер «Сбера» — государство: Фонду национального благосостояния (ФНБ) принадлежит 50% плюс одна акция банка. Остальные бумаги находятся в свободном обращении (free-float) и сосредоточены у юридических лиц и частных инвесторов.
Сейчас коэффициенты free-float по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбера» составляют 48% и 100% соответственно, свидетельствуют данные Мосбиржи.
Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
