Минфин повторил рекордный объем размещения флоатеров на ₽1 трлн
В среду, 11 декабря, Министерство финансов в ходе первого аукциона разместило облигации федерального займа (ОФЗ) с плавающим купоном (ПК) нового формата. Спрос на ОФЗ-ПК 29027 составил ₽1,84 трлн, а размещенный объем выпуска повторил рекордный результат в ₽1 трлн. Впервые такой объем размещения был достигнут неделей ранее, 4 декабря, тогда Минфин также разместил новый флоатер ОФЗ-ПК 29026 в размере ₽1 трлн.
В рамках первого аукциона Минфин разместил флоатер нового формата ОФЗ-ПК 29027 с датой погашения 11 сентября 2036 года. Объем размещения прошел на весь остаток и составил ₽1 трлн, а спрос на выпуск оказался практически в два раза больше.
Итоги размещения ОФЗ-ПК 29027:
- объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске (₽1 трлн);
- объем спроса — ₽1840,140 млрд;
- размещенный объем выпуска — ₽1000,000 млрд;
- выручка от размещения — ₽940,417 млрд;
- цена отсечения — 93,8850% от номинала;
- средневзвешенная цена — 93,9847% от номинала.
О выпуске флоатеров нового формата номинальной стоимостью ₽1 трлн ведомство впервые сообщило 29 ноября. О выпуске ОФЗ-ПК 29027 было сообщено 6 декабря, он также относится к флоатерам нового образца.
Главное новшество в выпусках ОФЗ-ПК 29026 и 29027 заключается в том, что купонный доход будет определяться не по средней RUONIA за купонный период с лагом в семь дней, а с использованием срочной версии RUONIA.
«Это означает использование капитализации RUONIA вместо простой средней. Купон по такой бумаге будет всегда больше — это означает меньший дисконт по цене», — пояснил Виталий Наумов, стратег «Эйлер аналитические технологии».
«Купонные периоды по ОФЗ-ПК нового формата устанавливаются равными трем календарным месяцам. В связи с этим количество дней в каждом купонном периоде будет не фиксированным, а плавающим, зависящим от календарной продолжительности каждого трехмесячного периода», — пояснил Минфин.
«Флоатер снова разместился в полном объеме, и мы не удивлены более высокой цене отсечения, чем видели на прошлом аукционе. Учитывая, что ОФЗ-ПК 29026 осел в портфелях крупных банков, свежая бумага также будет котироваться относительно расторгованного соседа старого образца (ОФЗ-ПК 29025), а цена этого выпуска за последнюю неделю выросла примерно на 1,2 п.п.», — отметил Виталий Наумов.
На втором аукционе сегодня будет предложен инвесторам 16-летний выпуск с фиксированным купоном ОФЗ-26248. «Любопытно, что выбор второго окна пал именно на фиксированную бумагу. Допразмещение, как правило, проводится по горячим следам, а значит, эту возможность ведомство оставляет именно для фикса. Это может свидетельствовать о том, что Минфин был уверен в высоком уровне спроса на флоатер», — добавил Наумов.
Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 18 декабря.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
