Инвестиции
Новости·
0
0

Минфин не разместил гособлигации из-за высоких доходностей на рынке долга

Минфин не разместил гособлигации из-за высоких доходностей на рынке долга
Каждую неделю по средам Минфин занимает деньги на внутреннем рынке. Впервые за пять месяцев ведомство отказалось размещать оба выпуска ОФЗ, указав на отсутствие заявок по приемлемым ценам
Фото: Андрей Любимов / РБК
Фото: Андрей Любимов / РБК

В среду, 23 октября, Министерство финансов РФ признало несостоявшимися аукционы по продаже ОФЗ-ПК 29025 и ОФЗ-ПД 26245 в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, говорится в сообщениях (1, 2) ведомства.

Пять месяцев назад Минфин уже отменял оба аукциона по размещению облигаций с постоянным купоном. 15 мая не состоялось размещение короткого выпуска ОФЗ-ПД 26226 объемом ₽20 млрд и длинного выпуска ОФЗ-ПД 26247 в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.

Сегодня, 23 октября, на вторичном рынке выпуск ОФЗ-ПК 29025 торговался по средневзвешенной цене 93,07% от номинала и с текущей доходностью 16,2% годовых. Второй выпуск — ОФЗ-ПД 26245, который выбрал Минфин для размещения, предлагался на открытом рынке по средней цене 79,53% от номинальной стоимости с доходностью 16,67%.

Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 30 октября.

Минфин разместил два выпуска длинных ОФЗ с рекордными доходностями
Минфин , ОФЗ , Аукцион , Облигации
Фото:Михаил Гребенщиков / РБК

Минфин традиционно воздержался от размещения ОФЗ на фоне очередного резкого снижения котировок и роста доходностей до нового многолетнего максимума, говорит главный управляющий УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. «Флоутер 29025 за неделю снизился почти на 1%, до 93%, хотя, по идее, выпуск с плавающим купоном, привязанным к ставке RUONIA, не должен отклоняться от номинала независимо от срочности», — отмечает Третьяков. По его мнению, ведомство, скорее всего, подождет стабилизации рынка и попробует разместиться с небольшой премией к новым сложившимся уровням.

Аукционы не состоялись, так как, вероятнее всего, Минфин не захотел давать повышенную премию инвесторам на текущем волатильном облигационном рынке, соглашается портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Алексей Корнев. И добавил, что в предстоящую пятницу пройдет заседание ЦБ РФ по ставке, которое добавляет неопределенности у инвесторов относительно привлекательности текущих цен на государственные бумаги. «Мы считаем, что план на четвертый квартал будет, скорее, выполнен конкретными предложениями ОФЗ-ПК крупнейшим банкам с существенной премией за покупку такого объема. Привлечь такой объем средств на рынке сейчас считаем малореалистичным сценарием», — отметил эксперт.

Старший инвестиционный советник сервиса «Газпромбанк Инвестиции  » Давид Григорьев также считает, что перед заседанием Банка России участники рынка осторожничают и занимают выжидательную позицию. «И если большинство участников уже приняли за факт грядущее повышение ставки на 1 п.п., то сигнал, подаваемый регулятором, все ждут с некоторой нервозностью. Предстоящее заседание является опорным, и по его итогам будут даны среднесрочные прогнозы», — говорит Григорьев.

Также он обратил внимание на то, что весь объем квартального плана по размещению государственных долговых бумаг покрыть бумагами с фиксированным купоном не получится, а свободные остатки по обращающимся флоатерам составляют всего около ₽100 млрд. «Поэтому ожидаем в скором времени новые выпуски с переменным купоном», — отметил Давид Григорьев.

В четвертом квартале Минфин планирует разместить ОФЗ на ₽2,4 трлн. При этом он намерен разместить ОФЗ со сроком погашения до десяти лет в объеме ₽400 млрд, а облигации со сроком погашения больше десяти лет — в объеме ₽2 трлн.

Если раньше ведомство планировало делать упор на размещении длинных облигаций с постоянной купонной доходностью (ПД), то теперь в Минфине сообщили, что будут делать ставку на флоатеры. Выполнить годовой план заимствований полностью ведомство рассчитывает благодаря высокому спросу на этот вид ОФЗ у банков. Замглавы Минфина Владимир Колычев ранее говорил, что если лимит имеющихся выпусков будет исчерпан, то ведомство зарегистрирует новые флоатеры.

По итогам первого квартала Минфин занял ₽827,8 млрд по номиналу (с учетом дополнительных аукционов) из планируемых ₽800 млрд, выполнив тем самым квартальный план размещения на 103,5%.

Во втором квартале ведомству удалось выполнить план лишь на 50,55%. Тогда Минфин разместил ОФЗ на сумму ₽505,5 млрд по номиналу из ₽1 трлн по плану.

В третьем квартале ведомство повысило объем планируемых заимствований сразу на ₽500 млрд — с ₽1 трлн до ₽1,5 трлн. Однако в ходе первичных аукционов, а также дополнительных размещений после аукционов (ДРПА) разместило ОФЗ на общую сумму ₽676,09 млрд по номиналу, выполнив квартальный план лишь на 45,1%.

Всего в 2024 году объем чистого привлечения на внутреннем рынке путем выпуска ОФЗ в 2024 году планируется на уровне ₽2,63 трлн, а валовые внутренние заимствования с учетом погашений (₽1,45 трлн) в 2024 году составят ₽4,08 трлн. Больше ведомство занимало лишь в 2020 году.

На 2025 год, согласно проекту бюджета, запланировано валовое привлечение на уровне ₽4,781 трлн (с учетом погашений на ₽1,416 трлн), чистое — ₽3,365 трлн.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, дивидендный гэп «Полюса», бумаги квазииностранцев09:07·0
Солнечный удар по экономике: как вспышки на Солнце повлияют на рынки
«Царит хаос». Почему самолеты Boeing собирают из бракованных деталей
«Финуслуги» начнут массовое подключение брокеров в начале 2025 года00:00·0
Мосбиржа заявила о планах запустить торги CDS в 2025 году00:00·0
Мосбиржа не исключила в будущем появления тикеров в виде смайликов00:00·0
Активы мировых ETF выросли на 30% и достигли $15 трлн12 дек, 22:15·0
«Финам» отложил на 2025 год планы по предоставлению доступа к рынку КНР12 дек, 21:24·0
Официальный курс доллара приблизился к ₽10412 дек, 17:59·0
ЕЦБ понизил ставку четвертый раз подряд12 дек, 16:19·0
Акционеры «ФосАгро» одобрили дивиденды вдвое меньше рекомендованных12 дек, 14:58·0
Что такое рыночная экономика и какую функцию выполняет в ней государство12 дек, 14:22·0
Цена нефти Brent поднялась до $74 за баррель впервые с начала декабря12 дек, 12:23·0
МКБ улучшил условия по вкладам на полгода до 24,5% годовых12 дек, 11:34·0