Инвестиции
Новости·
0
0

ЛУКОЙЛ первым из голубых фишек объявит дивиденды за 9 месяцев: чего ждать

Эксперты РБК дали прогноз по дивидендам ЛУКОЙЛа в 2024 году
В ближайшие дни ЛУКОЙЛ может анонсировать промежуточные дивиденды. «РБК Инвестиции» спросили экспертов, сколько денег от компании могут получить акционеры, возможна ли выплата спецдивидендов и что будет с акциями дальше
Логотип компании ЛУКОЙЛ
Логотип компании ЛУКОЙЛ (Фото: Александр Казаков / ТАСС)

На пятницу, 25 октября, запланировано заседание совета директоров нефтяной компании ЛУКОЙЛ (LKOH). Среди вопросов на повестке — промежуточные дивиденды.

Обычно ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды  владельцам акций дважды в год. Согласно дивидендной политике компании, на выплаты акционерам должно идти не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Он определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, выплаченных процентов, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании. Размер промежуточного дивиденда рассчитывается по данным консолидированной финансовой отчетности за шесть месяцев.

Общий объем дивидендных выплат владельцам бумаг за 2023 год составил ₽945 на акцию. Компания выплатила промежуточные дивиденды в размере ₽447 на акцию и финальные дивиденды ₽498 на акцию. В середине декабря традиционно платятся промежуточные дивиденды, а весной — финальные дивиденды за истекший год.

Выручка ЛУКОЙЛа за первое полугодие 2024 года выросла на 20,2% и составила ₽4,3 трлн. Чистая прибыль увеличилась на 4,6% год к году, до ₽591,5 млрд.

ЛУКОЙЛ показал неплохие результаты в первой половине 2024 года
ЛУКОЙЛ показал неплохие результаты в первой половине 2024 года (Фото: Виталий Невар / РИА Новости)

Прогнозы по дивидендам ЛУКОЙЛа в 2024 году

Эксперты допускают, что, исходя из результатов первого полугодия, промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа могут составить от ₽450 до ₽575 на акцию. Финальные дивиденды по итогам 2024 года эксперты ожидают в диапазоне ₽360–650.

Прогнозы по промежуточным дивидендам

По оценкам ПСБ, скорректированный денежный поток ЛУКОЙЛа за отчетный период превысил ₽390 млрд, что согласно дивидендной политике предполагает выплату промежуточных дивидендов за отчетный период не менее ₽563 на акцию. В таком случае дивдоходность по ценам днем 24 октября составит 8,1%.

Аналитик ИК «Цифра брокер» Кирилл Климентьев ожидает, что в виде промежуточных дивидендов компания выплатит инвесторам около ₽500 на акцию (7,2%), или в общей сложности около ₽346 млрд.

Аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова также прогнозирует, что дивиденды могут достигнуть порядка ₽500.

Если ЛУКОЙЛ заплатит 75% от свободного денежного потока  за первое полугодие 2024 года, как он делал в прошлом году, то промежуточный дивиденд может составить ₽490 на акцию, что соответствует доходности 7,1%, полагает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин.

Промежуточные выплаты, по оценке экспертов «БКС Мир инвестиций», могут составить ₽475 на акцию (6,9%). При этом в брокере отметили, что по промежуточным выплатам компании не стоит делать выводы относительно размера дивидендов за весь 2024 год. За последние десять лет ЛУКОЙЛ направлял на промежуточные дивиденды в среднем 37% выплат за весь год: от 18% в 2020 году до 47% в 2023 году.

ЛУКОЙЛ сохраняет статус дивидендной акции и промежуточный дивиденд будет в диапазоне ₽450–470 на бумагу, считает начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» Олег Абелев. Потенциальная дивдоходность в таком случае составляет от 6,5% до 6,8%.

В банке «Синара» оценивают промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа в диапазоне от ₽460 (если компания использует такой же коэффициент выплаты, как за первое полугодие прошлого года) до ₽575 на акцию (выплата 100% скорректированного FCF за первое полугодие 2024 года). Дивдоходность — от 6,6% до 8,3%.

Прогнозы по финальным дивидендам

При коэффициенте выплат 75% от свободного денежного потока за второе полугодие можно ожидать финальные дивиденды ЛУКОЙЛа на уровне ₽360–400 на акцию, сообщил Дмитрий Скрябин из «Альфа-Капитала». Это дает потенциальную дивдоходность еще в 5,2–5,8%. Однако, по мнению эксперта, есть интрига в распределении накопившегося на балансе компании кеша (более ₽1 трлн), часть из которого она может решить распределить дополнительно между акционерами.

Аналитики ранее допускали, что ЛУКОЙЛ может выкупить акции у нерезидентов с дисконтом во втором полугодии 2024 года. Однако 18 октября в Минфине заявили об отсутствии у ЛУКОЙЛа таких планов. В случае выкупа сделка прошла бы с дисконтом 50%.

В целом 2024 год как дивидендный период может стать рекордным по выплатам для ЛУКОЙЛа — впервые за долгое время сумма дивидендов за весь 2024 год на одну акцию может превысить ₽1 тыс., рассказал Олег Абелев. Финальный дивиденд ЛУКОЙЛа за 2024 год в компании ожидают в районе ₽650 на бумагу. Суммарный дивиденд выше уровня ₽1 тыс. предполагает дивидендную доходность на уровне 15–17%. Выплату спецдивидендов ЛУКОЙЛом в инвесткомпании считают маловероятной.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» прогнозируют, что финальные дивиденды могут быть ₽625, а за весь год они составят ₽1100 на акцию с дивдоходностью 15,9%.

Эксперты «Цифра брокер» ждут финальные дивиденды на уровне ₽500 на акцию (7,2%). Они полагают, что внушительная денежная позиция на балансе компании и положительный скорректированный денежный поток позволяют рассчитывать на солидные дивиденды, которые в целом могут составить около ₽1 тыс. на одну акцию за 2024 год. Дивидендная доходность по итогам года — около 14%.

Управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития ПСБ Екатерина Крылова за весь 2024 год ориентируется на выплату более ₽1 тыс. на акцию. Это делает бумаги ЛУКОЙЛа лидерами по доходности в секторе, заметила Крылова.

Дивидендные бумаги ЛУКОЙЛа могут оказаться одними из самых выгодных в секторе
Дивидендные бумаги ЛУКОЙЛа могут оказаться одними из самых выгодных в секторе (Фото: Артур Лебедев / РИА Новости)

Стоит ли покупать акции ЛУКОЙЛа

Аналитики разошлись в оценке дальнейших перспектив акций ЛУКОЙЛа. Целевые уровни по бумагам на ближайшие 12 месяцев находятся в широком диапазоне — от ₽7500 до ₽9550 за акцию.

  • В SberCIB ожидают роста акций нефтяной компании до ₽9550 в ближайший год, то есть на 37%.
  • В «БКС Мир инвестиций» сохраняют нейтральный взгляд на бумаги ЛУКОЙЛа из-за высоких ставок. Целевая цена акций ЛУКОЙЛа в перспективе года составляет ₽9 тыс. за бумагу с потенциалом роста почти на 30%.
  • Целевая цена «Цифра брокер» по акциям ЛУКОЙЛа составляет ₽7500, что подразумевает потенциал роста на 8%. Решение совета директоров ЛУКОЙЛа по дивидендам может придать импульс к повышению котировок акций компании, считают аналитики.
Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Активы мировых ETF выросли на 30% и достигли $15 трлн22:15·0
«Финам» отложил на 2025 год планы по предоставлению доступа к рынку КНР21:24·0
Официальный курс доллара приблизился к ₽10417:59·0
ЕЦБ понизил ставку четвертый раз подряд16:19·0
Акционеры «ФосАгро» одобрили дивиденды вдвое меньше рекомендованных14:58·0
Что такое рыночная экономика и какую функцию выполняет в ней государство14:22·0
Цена нефти Brent поднялась до $74 за баррель впервые с начала декабря12:23·0
МКБ улучшил условия по вкладам на полгода до 24,5% годовых11:34·0
Винодельни на бирже: 7 акций и их динамика за последние годы10:30·0
Бумаги квазииностранцев подешевели на фоне запрета их для «неквалов»10:28·0
Дружелюбие снижает доход на 2–6%. Вот что его повышает
Мосбиржа запустит фьючерс на свой основной индекс с привязкой к юаню10:00·0
Важно следить сегодня: индекс Мосбиржи, акции Ozon, «Эталона», ЦИАН, «О'кей», цены на нефть, рубль09:12·0
Как замедление экономики КНР влияет на торговлю с Россией