Инвестиции
Новости·
0
0

Швецов не увидел признаков окончания бума размещений в отмене SPO ТМК

Швецов не увидел признаков окончания бума размещений в отмене SPO ТМК
Ранее ТМК отказалась от вторичного размещения акций на фоне снижения фондового рынка. Глава набсовета Мосбиржи Сергей Швецов порассуждал о том, с чем это может быть связано, и не увидел в этом рисков для рынка IPO и SPO
Фото: Олег Яковлев / РБК
Фото: Олег Яковлев / РБК

Отмена вторичного размещения акций (SPO) Трубной металлургической компании (ТМК) не означает, что у инвесторов больше нет денег для участия в IPO и SPO, сообщил «РБК Инвестициям» в кулуарах ПМЭФ-2024 глава наблюдательного совета Московской биржи Сергей Швецов. Также он порассуждал о причинах срыва сделки и дал прогноз по размещениям на 2024 год.

«Долгосрочные ОФЗ дают доходность около 15%. В условиях таких высоких ставок по безрисковым активам большая часть инвесторов по логике должна переключаться на fixed income (инструменты с фиксированной доходностью. — «РБК Инвестиции»). И то, что не состоялось одно SPO, не означает, что на рынке закончились деньги. Нет, денег много, притоки денег продолжаются», — отметил он.

Швецов пояснил, что потенциал роста или колебаний ценных бумаг  после SPO гораздо ниже, чем после IPO. В какой-то степени IPO — это премия для инвесторов за вхождение в black box.

«Да, раскрыта какая-то информация, но track-record нет (в данном случае имеются в виду как финансовые результаты, так и в целом публичная история компании. — «РБК Инвестиции»). SPO — это уже все-таки история, когда бизнес понятен и рынок требует премию на уровне 7–10%. Эмитент не всегда готов к этой премии, потому что он может считать, что он стоит тех денег, которые показывают его текущие биржевые котировки», — отметил глава набсовета Мосбиржи.

«Наверное, сегодня спрос на IPO больше, чем на SPO», — подвел итог Швецов, отметив, что в 2024 году размещений будет «значимо больше, чем в прошлом».

ТМК отказалась от SPO в связи с неблагоприятными условиями на рынке
ТМК , Металлы и добыча , SPO , Акции
Фото:Shutterstock

30 мая ТМК объявила о начале вторичного размещения своих акций. На момент закрытия торгового дня 29 мая индекс Мосбиржи находился на уровне 3318,03 пункта.

Привлеченные средства компания планировала направить в том числе на снижение долговой нагрузки. В рамках вторичного размещения инвесторам предложили пакет бумаг в размере около 2% по цене ₽180–190 за акцию. Предполагалось, что сбор заявок продлится до 3 июня включительно.

3 июня ТМК объявила о том, что отказалась от SPO. В тот день основной рублевый бенчмарк достиг локального дна — 3087,99 пункта (–6,9% от закрытия 29 мая). В компании объяснили, что это связано с «неблагоприятными условиями на российском рынке акционерного капитала».

Аналитики инвестиционного банка «Синара» подсчитали, что сейчас free-float ТМК, учитываемый Мосбиржей, составляет 8% акций. SPO позволило бы увеличить долю акций в свободном обращении до 10%. По мнению экспертов, в среднесрочной перспективе это привело бы к включению бумаг в базу расчета индекса Мосбиржи и притоку новых инвесторов.

С начала 2024 года на российский рынок вышли уже девять компаний:

  1. Разработчик корпоративных коммуникаций IVA Technologies — компания привлекла ₽3,3 млрд;
  2. Разработчик и производитель электроники «Элемент» — ₽15 млрд;
  3. Группа «Светофор» — ₽139,6 млн;
  4. МТС Банк — ₽11,5 млрд;
  5. Микрофинансовая компания «Займер» — ₽3,5 млрд;
  6. Лизинговая компания «Европлан» — ₽13,1 млрд;
  7. Алкогольная группа «Кристалл» (КЛВЗ «Кристалл») — ₽1,15 млрд;
  8. Разработчик ПО «Диасофт» — ₽4,14 млрд;
  9. «Делимобиль» привлек ₽4,2 млрд.

В то же время глава Банка России Эльвира Набиуллина отмечала в ходе ПМЭФ-2024, что сложившуюся ситуацию нельзя назвать бумом. Одной из задач для себя регулятор видит развитие рынка капитала, в том числе через стимулирование IPO. Владимир Путин в ходе форума дал поручение правительству и Центробанку разработать дополнительные меры по стимулированию выхода российских компаний на биржу.

Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Новости
Должны ли налоговые льготы для инвестиций россиян зависеть от зарплаты20:01·0
Bloomberg: Россия увеличила морские поставки нефти до максимума с июля19:32·0
Цены на нефть Brent упали на 5% и опустились ниже $77 за баррель19:12·0
Брокер БКС запустил внебиржевые торги долларом, евро и дирхамом ОАЭ17:42·0
ЦБ повысил официальные курсы доллара США и евро17:39·0
Мосбиржа назвала дату делистинга расписок Globaltrans17:29·0
Россияне впервые с августа 2023 года перешли к продаже валюты14:24·0
На Мосбирже предложили сделать вычет по ИИС в размере 6% от зарплаты13:25·0
Китайский рынок обвалился на 10% после ралли в отсутствие новых стимулов12:42·0
Совкомбанк повысил ставки по вкладам до 24% годовых12:30·0
Автодилер «Рольф» сообщил о планах провести IPO в 2025-2026 годах12:21·0
МКБ увеличил ставки по вкладам на сроках до одного года до 21,5% годовых11:45·0
Мосбиржа обновила концепцию торгов в выходные дни11:13·0
«Озон Фармацевтика» объявила о планах провести IPO на Мосбирже в октябре10:38·0