«Тинькофф» назвал возможную оценку Росбанка в рамках сделки по интеграции
Росбанк в рамках интеграции в «ТКС Холдинг» может быть оценен в 0,9–1,1 капитала, сообщила головная компания Тинькофф Банка. От оценки этого актива зависит величина допэмиссии, за счет которой «ТКС Холдинг» планирует оплатить сделку. Оба банка входят в группу «Интеррос» бизнесмена Владимира Потанина.
«Совет директоров предполагает, что, исходя из рыночных бенчмарков, для справедливой оценки Росбанка может быть использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0,9–1,1. При этом финальная оценка будет определена советом директоров на основании результатов независимой оценки и зависит от результатов due diligence проверки, проводимой с привлечением внешних консультантов», — отметил глава совета директоров «ТКС Холдинга» Алексей Малиновский.
По итогам 2023 года капитал Росбанка составил ₽226,25 млрд, следует из отчетности по МСФО. Таким образом, Росбанк может быть оценен в ₽203,6–248,9 млрд.
В качестве источника финансирования сделки «ТКС Холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций по цене ₽3423,62 за бумагу. Максимальный запланированный объем допэмиссии составит 130 млн акций.
Акции «ТКС Холдинга» на этой новости подорожали на 2,72% в начале торгов во вторник, 23 апреля, и на 10:22 мск стоили ₽3149 за бумагу, свидетельствуют данные Мосбиржи. По состоянию на 10:50 мск бумаги растут на 1,39%, до ₽3108.
В пресс-службе группы «Интеррос» сообщили, что компания поддерживает предложение менеджмента «Тинькофф» о допэмиссии акций с целью интеграции ПАО «Росбанк» в состав МКПАО «ТКС Холдинг». В «Интерросе» назвали это «важным шагом на пути к созданию интегрированной банковской группы».
Группа «Тинькофф» объявила о планах объединиться с Росбанком 14 марта. В тот же день компания сообщила, что проведет дополнительную эмиссию акций. Ожидается, что оба банка сохранят свои действующие бренды, лицензии, команды и стандарты работы.
Оба банка относятся к системно значимым и сопоставимы по размеру. По данным портала Banki.ru, Росбанк занимает 12-е место в России по активам (₽2,14 трлн по данным на март) и 14-е место по капиталу (₽232,2 млрд). «Тинькофф» находится в том же рейтинге на 11-й строчке по активам (₽2,2 трлн) и на 13-й по капиталу (₽246,3 млрд).
Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
