Акман и Гросс отказались от «медвежьего» прогноза по американским бондам
Билл Акман и Билл Гросс отказались от « медвежьего » прогноза по американским облигациям, пишет Bloomberg. Инвестор-миллиардер Билл Акман, основатель Pershing Square Capital Management, заявил, что он отказался от своей ставки на падение казначейских облигации США на фоне растущих глобальных рисков, а Билл Гросс, соучредитель инвестиционной компании PIMCO (Pacific Investment Management), сообщил, что пришло время перестать делать ставки против облигаций и подготовиться к экономическому спаду в США в четвертом квартале.
Их комментарии совпали со снижением доходности на рынке гособлигаций США. По данным Bloomberg, во вторник доходность 30-летних американских казначейских облигаций, которая движется обратно пропорционально цене бумаг, упала примерно на 21 б.п. после достижения пика на уровне 5,18%. Доходность десятилетних казначейских облигаций упала примерно на 19 б.п. после того, как в понедельник, 23 октября, она впервые за 16 лет превысила 5% на фоне масштабной распродажи облигаций.
Предыдущим распродажам американских госбумаг способствовали ожидания, что ФРС США будет удерживать базовую ставку на пиковом уровне в течение долгого времени и Минфин США продолжит увеличивать объем предложения гособлигаций для покрытия дефицита бюджета.
Основатель Pershing Square Capital Management, инвестор-миллиардер Билл Акман закрыл свою ставку на падение казначейских облигаций США. По его словам, сейчас в мире слишком много рисков, чтобы делать ставки на дальнейшее падение облигаций. Рост глобальных рисков может увеличить спрос инвесторов на безопасные активы, такие как казначейские облигации США. Кроме того, экономика США замедляется быстрее, чем предполагают последние данные, полагает Акман.
В августе Билл Акман сообщал, что он сделал ставку против 30-летних казначейских облигаций в качестве защиты от устойчиво высокой инфляции. С тех пор доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла с 4,17% до 5,18% в понедельник, 23 октября.
Билл Гросс также отметил, что нестабильность в американских региональных банках и рост просрочек по автокредитам предполагают «значительное замедление» американской экономики, пишет издание Fortune. Рецессия в США наступит в четвертом квартале, считает Гросс. По его словам, ожидания того, что процентные ставки в США будут оставаться на высоком уровне длительное время (Higher for longer), более неактуальны.
По мнению Гросса, пришло время перестать делать ставки против облигаций и подготовиться к экономическому спаду в США. Он призвал инвестировать в облигации с различными сроками погашения, которые в последние месяцы подверглись распродаже.
В сентябре Билл Гросс заявлял, что рынки облигаций ждет третий год потерь из-за устойчивой инфляции в США и растущего дефицита бюджета, что является результатом государственных бюджетных расходов, которые он приравнял к разбрасыванию «денег c вертолета».
Ставки на падение американских казначейских облигаций, такие как ставки Акмана, в последние годы оказались выигрышными, пишет издание. Индекс Bloomberg Global Agg Treasuries с начала года упал на 4,8% после рекордного снижения на 17% в 2022 году. В этом году индекс может показать снижение третий год подряд.
Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
