«Газпромбанк Инвестиции» предрекли ₽1 трлн дивидендов во втором полугодии
В «Газпромбанк Инвестициях» спрогнозировали выплату российскими компаниями из индекса Мосбиржи дивидендов на общую сумму ₽985 млрд. Из этой суммы ₽50–55 млрд может быть реинвестировано обратно на рынок, говорится в исследовании брокерской компании (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). В расчетах учитывались дивиденды , отсечка по котором была или может быть в июле — декабре.
«Из ₽985 млрд около ₽110 млрд приходится на акции в свободном обращении и около половины этой суммы — ₽50–55 млрд — может вернуться на рынок путем реинвестирования дивидендов. Такова статистика прежних дивидендных сезонов», — пояснили аналитики.
По их прогнозам, три четверти от всей суммы потенциальных дивидендов могут заплатить две нефтяные компании — ЛУКОЙЛ и «Роснефть». ЛУКОЙЛ может выплатить около ₽550–600 в расчете на одну акцию, а общий объем дивидендов может достичь ₽415 млрд. По текущим ценам это даст дивидендную доходность в 8,1–8,8%.
Держатели бумаг «Роснефти», в свою очередь, могут рассчитывать на дивиденды в размере ₽30,7 на акцию (дивдоходность 5,7%). Общая сумма выплат может достичь ₽325 млрд.
В «Газпромбанк Инвестициях» обратили внимание, что фактические выплаты некоторых компаний, таких как ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и «ФосАгро», иногда попадают на январь. Однако аналитики включили их в свои расчеты, поскольку даты отсечки могут быть в этом году.
Совет директоров «Татнефти» уже рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия в размере ₽27,54 на каждую акцию (обыкновенную или привилегированную), акционеры утвердили это решение. По текущим ценам это дает доходность в 4,3–4,4%. Всего на выплаты акционерам было предложено направить более ₽63 млрд. Дивидендная отсечка намечена на 11 октября. Последний день для покупки акций «Татнефти» под дивиденды — 10 октября.
НОВАТЭК также уже принял решение выплатить дивиденды в размере ₽34,5 на акцию (2%). Общий денежный транш составит около ₽105 млрд.
Дивиденды может выплатить и алмазодобытчик АЛРОСА. Совет директоров компании уже рекомендовал акционерам утвердить дивиденды в размере ₽3,77 на акцию (5%). Собрание акционеров по этому вопросу состоялось 30 сентября, решение пока не опубликовано. Дивотсечка намечена на 18 октября 2023 года. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 17 октября.
Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за второй квартал ₽2023 года в размере ₽126 на акцию (1,8%). Во второй половине 2023 года компания может успеть сделать еще одну дивидендную выплату за третий квартал, который может быть ниже или равен текущей. Из-за резкого снижения цен на удобрения дивидендные выплаты «ФосАгро» возвращаются к привычным размерам, отметили в «Газпромбанк Инвестициях».
Интригой дивидендного сезона остается «Ростелеком». Ранее Минцифры выступило за выплату дивидендов на уровне прошлых лет, поэтому акционеры могут ожидать дивиденд от ₽4,5 до ₽6 на акцию. Дивдоходность в таком случае составит 6,1–8,1% для обыкновенных и 6,6–8,6% для привилегированных акций.
«Верхняя граница формируется исходя из текущей дивполитики «Ростелекома». Несмотря на скромные цифры, компания в состоянии выплачивать более высокие дивиденды, опираясь на внушительный денежный поток по итогам первого полугодия — около ₽74 млрд, или более ₽20 на акцию», — указали аналитики.
По их оценкам, Группа «Позитив» может выплатить дивиденды в размере ₽17 на акцию (0,7%). Кроме того, в индекс Мосбиржи могут войти акции «Самолета», менеджмент которого ранее планировал вернуться к дивидендной политике во второй половине 2023 года. Дивиденды девелопера могут составить ₽40 на акцию, считают в «Газпромбанк Инвестициях». По текущим ценам это даст дивдоходность чуть более 1%.
В середине сентябре в SberCIB спрогнозировали, что этой осенью российские компании, акции которых торгуются на Мосбирже, в общей сложности выплатят дивиденды примерно на ₽500 млрд. Однако аналитики отмечали, что из этой суммы может быть реинвестировано не более ₽41 млрд, если учитывать количество акций в свободном обращении и оставить только локальных инвесторов.
Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
