«ВТБ Мои Инвестиции» назвали лучшие облигации для покупки во 2 полугодии
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции » представили подборку наиболее привлекательных облигаций корпоративных эмитентов и ОФЗ. С помощью этих бумаг инвесторы могут получить рублевую доходность. В текущих условиях эксперты отдают предпочтение облигациям рейтинговой группы А/АА со сроком до двух лет и доходностью от 10%. Об этом сообщается в июльском обзоре долгового рынка (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).
Какие самые выгодные облигации можно купить?
В качестве основных выпусков для вложений до года «ВТБ Мои инвестиции» выделяют шесть выпусков:
- облигации строительной компании «Самолет» — выпуск серии Самолет1P9;
- долговые бумаги IT-компании «Селектел» — выпуск iСелктлР1R;
- облигации российского холдинга транспортного машиностроения «Синара — Транспортные Машины» — выпуск СТМ 1P1;
- бумаги «Газпром нефти» — выпуск Газпнф1P6R;
- облигации Сбербанка — выпуск Сбер Sb15R;
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26223.
Для инвестиций на один — три года эксперты выделяют:
- облигации девелопера «Эталон» — выпуск ЭталонФин1;
- долговые бумаги российского сервиса кикшеринга Whoosh — iВУШ 1P1;
- бумаги «Ритейл Бел Финанс» (группа «Евроторг») — выпуск РитйлБФ1P1;
- облигации поставщика оборудования ГМС — ГИДРОМАШ01;
- бумаги Евразийского банка развития — ЕАБР3P-006;
- облигации компании «Российские автомобильные дороги» («Автодор») — Автодор3Р3;
- бумаги авиакомпании «Аэрофлот» — Аэрофл БО1 R;
- облигации Сбербанка — Сбер Sb44R;
- облигации «Газпрома» — ГазпромКP8;
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26229.
Для вложений со сроком более трех лет наиболее привлекательными выглядят бумаги:
- облигации девелопера «Эталон» — ЭталФинП03;
- облигации группы ЛСР — ЛСР БО 1Р7;
- бумаги «СФО ВТБ РКС-1» — ВТБРКС01;
- облигации Республики Казахстан — выпуск Казахст07;
- долговые бумаги компании «Российские автомобильные дороги» («Автодор») — Автодор3Р2;
- облигации «Газпром нефти» — Газпнф3P2R;
- бумаги Министерства финансов Российской Федерации — выпуск ОФЗ 26224;
- облигации Министерства финансов Российской Федерации — ОФЗ 26212.
Что сейчас происходит на рынке облигаций
Повышенные расходы федерального бюджета, ослабление рубля, высокие инфляционные ожидания населения и ускорение текущей инфляции приближают момент повышения ключевой ставки ЦБ. К середине июля инфляция в России ускорилась до 3,3% год к году, по оценкам «ВТБ Мои Инвестиции». Рост цен наблюдается практически во всех компонентах вторую неделю подряд, что подтверждает устойчивость тренда. В июле инфляция может ускориться до 4,1% год к году и превысить 6% к концу 2023 года.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают повышения ставки на 50 б.п. на июльском заседании ЦБ. К концу года ключевая ставка может подняться до уровня 8,5%, то есть на 100 б.п.
Доходности ОФЗ остаются под давлением в ожидании ужесточения политики центробанка. Ценовой индекс Мосбиржи гособлигаций (RGBI) за месяц снизился на 1%. Кривая доходности ОФЗ на сроке два — пять лет поднялась вверх на 32–27 б.п.
Корпоративные кредитные спреды (премии, которые рынок закладывает в облигации компании за тот риск, который на себя берет покупатель) заметно сузились. В первом эшелоне они снизились до значений, которые были до февраля 2022 года, однако во втором эшелоне кредитные спреды еще остаются расширенными.
В условиях закрытого доступа к международным долговым рынкам можно ожидать увеличения предложения на российском рынке новых выпусков облигаций компаниями первого эшелона, рассказали аналитики. В конкуренции с заимствованиями Минфина это может привести к расширению предлагаемых премий на размещении выпусков облигаций корпоративных эмитентов.
Материал носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
