Бывший стратег BlackRock спрогнозировал падение S&P 500 минимум на 10%
Индекс S&P 500 может упасть минимум на 10%, до 3600 пунктов, даже если ФРС США все же удастся провести «мягкую посадку» экономики при ужесточении денежно-кредитной политики. Об этом Business Insider рассказал главный инвестиционный директор Crossmark Global Investments и бывший главный стратег по американским акциям в BlackRock Боб Долл.
Под «мягкой посадкой» подразумевается, что ФРС сможет побороть инфляцию, не спровоцировав серьезную рецессию .
В случае если экономика пострадает сильнее, биржевой индикатор может приблизиться к отметке в 3200 пунктов, спрогнозировал аналитик.
Боб Долл усомнился в том, что текущие прогнозы по доходам компаний оправдаются. По мнению эксперта, в дальнейшем оценки будут снижены, поскольку инфляция и ужесточение финансовых условий продолжают оказывать давление на потребительский спрос.
«Мы еще не увидели дна. <...> Я думаю, что оценки аналитиков еще снизятся. Очевидно, что если будет рецессия, то они снизятся еще больше», — спрогнозировал экс-стратег BlackRock.
Долл обратил внимание, что технические показатели также не указывают на близость дна в акциях. В частности, остается слишком низкой волатильность . По прогнозам аналитика, индекс VIX в будущем должен достигнуть отметки в 40 пунктов, как было при прочих распродажах на рынке. Пока же VIX по итогам торгов 27 июля составил 23,16 пункта.
VIX — это базовый прогнозный индекс, представленный американской биржей Cboe для измерения ожиданий рынка относительно будущей волатильности. В среде инвесторов его также называют индексом страха.
Долл напомнил, что еще одним показателем, который позволяет судить о близости дна на рынка, является соотношение опционов пут к опционам колл. В случае если коэффициент выше 1, то среди инвесторов преобладают «медвежьи» настроения, если ниже 1 — то «бычьи». Пока коэффициент не превышает 1, однако индикатор растет.
Опцион пут (put) дает покупателю право продать актив по фиксированной цене в определенный день или до него. Опцион колл (call) дает покупателю право приобрести актив по фиксированной цене в заранее установленный день или до этой даты, а у продавца создает обязательство продать его при поступлении запроса.
Кроме того, Долл указал на «взрывной рост объема торгов» как на еще один индикатор на рынке. Объем торгов S&P 500 в среду, 27 июля, составил 1,66 млн акций. Для сравнения, во время распродажи в начале 2020 года объем торгов акциями превысил 3 млн.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее
