Эксперт Stifel спрогнозировал падение S&P 500 к концу 2031 года
Следующее десятилетие для инвесторов не будет таким же доходным, как предыдущее, заявил главный стратег по акциям американской инвесткомпании Stifel Барри Баннистер. Эксперт считает, что до конца 2031 года инвесторам следует готовиться к потерям на американском фондовом рынке, пишет Business Insider.
«Стратегия «купи и держи» — идеальная стратегия на «бычьем» рынке, однако на «медвежьем» рынке ставка на индексы не принесет прибыли. Пассивные инвесторы пострадают», — сказал Баннистер в интервью Insider.
Среднегодовая доходность индекса S&P 500 в 2010-х годах составила около 13%. С начала 2022 года индекс S&P 500 снизился на 7,37%, закрывшись 21 марта на отметке 4463,11 пункта. Технологический индекс NASDAQ 100 потерял 13,98%, опустившись до 14 420,08 пункта.
Как отмечает Business Insider, десятилетняя отрицательная динамика уже происходила — она была зафиксирована на фондовом рынке в 2000-х. Тогда среднегодовая доходность широкого рынка равнялась -0,9%, поскольку десятилетие началось «крахом доткомов» и завершилось на пике глобального финансового кризиса.
Прогноз стратега Stifel относительно низкой доходности рынка в будущем обусловлен завышенными оценками акций, серьезными геополитическими рисками и тем фактом, что значительной долей акций сейчас владеют частные инвесторы. Некоторые негативные факторы, такие как усиление сбоя в цепочке поставок и высокий рост цен на сырье, уже начали проявляться в текущем году на фоне обострения геополитической напряженности на востоке Украины.
«Я бы сказал, что блокировка российских резервов стала таким же переломным моментом, как и отказ Никсона от золотого стандарта в 1971 году. Это говорит всему миру о том, что необходимо найти альтернативные резервные валюты для своих активов», — отметил Баннистер.
Согласно прогнозу Баннистера, это может привести к укреплению иностранных валют, таких как китайский юань. Эксперт отметил, что геополитическая напряженность может стать еще более острой в случае ухудшения взаимоотношений между Китаем и Тайванем. Он также допустил, что в этом десятилетии горячей геополитической точкой может вновь стать Иран.
По его мнению, вместо простой покупки и удержания S&P 500 инвесторам следует вкладывать средства в реальные и альтернативные активы — такие как сырьевые товары и недвижимость, — а также применять более активные стратегии выбора акций для длинных и коротких позиций . Он также считает, что акции стоимости должны превзойти динамику акций роста, а зарубежные бумаги — акции США.
