Reddit против Уолл-стрит: кто выиграл от «восстания» частных инвесторов
(«Рейтер»). Резкий рост акций GameStop Corp и других бумаг на этой неделе некоторые уже окрестили «народным восстанием на рынках». Но среди тех, кто оказался в выигрыше, есть несколько крупных фондов, управляющих активами на Уолл-стрит: они могут получить двойную прибыль — от своих пакетов акций и от сдачи акций в аренду продавцам коротких позиций .
К числу других бенефициаров относятся маркетмейкеры и торговые системы, которые извлекают выгоду из огромных объемов торгов.
Армия частных инвесторов, которая в последние дни теснила профессионалов с Уолл-стрит, в четверг понесла потери после того, как онлайн-брокеры ограничили покупку акций GameStop и других компаний, внезапно взлетевших на этой неделе.
Многие инвесторы еще не зафиксировали прибыль и не продали акции, и некоторые торговые платформы могут позже столкнуться с разочарованными частными клиентами, которые вошли в ралли слишком поздно, сказал Ларри Харрис, бывший главный экономист Комиссии по ценным бумагам и биржам США, а ныне профессор финансов в USC Marshall School of Business.
Но пока, по словам Харриса, преимущество имеют крупные, традиционные инвесторы, которые уже владели акциями GameStop. Это отличает их от продавцов коротких позиций, которые ставили против GameStop в ожидании падения цены. Потери таких фондов-« медведей » от игры на понижение в этом месяце составили $71 млрд, по данным Ortex.
Легче делать деньги
Фонд Fidelity Low-Priced Stock Fund держал 2 млн акций GameStop — такой пакет стоил около $1 млрд при пиковой цене бумаг GameStop в $482,95 в четверг, перед тем как они упали к закрытию до $193,60. В начале января эта доля стоила бы около $33 млн.
На вопрос о том, может ли фонд продать акции сейчас, представитель Fidelity ответил в электронном письме, сославшись на защиту интересов акционеров фонда: «Мы не раскрываем намерения относительно возможных решений о покупке или продаже».
Цена бумаг GameStop выросла, как и стоимость заимствования ее акций, отчасти в связи с тем, что из-за более высоких объемов торгов их трудно найти, сказал Сэм Пирсон из IHS Markit. Заемщики акций GameStop сейчас платят около 30% годовых, что меньше, чем в начале этой недели, но выше по сравнению с 7% в начале декабря.
Еще одним бенефициаром ралли на этой неделе стала частная инвестиционная компания Silver Lake, которая воспользовалась 301%-ным скачком акций AMC в среду, чтобы обратить $600 млн в виде конвертируемых облигаций в акции AMC.
Брокерские компании и маркетмейкеры, такие как Charles Schwab и Citadel Securities LLC, также выиграли от более высоких объемов. Объем торгов на биржах США в четверг составил 19,58 млрд акций по сравнению со средним показателем в 14,86 млрд за последние 20 торговых дней.
Представитель Citadel не прокомментировал вопрос о том, как события вокруг GameStop повлияли на бизнес фирмы. Citadel «по-прежнему сосредоточена на постоянном обеспечении ликвидности для наших клиентов при любых условиях на рынке», сказал он.
Представитель Schwab также не прокомментировал вопрос о влиянии торговли с участием частных инвесторов на бизнес.
«Чем выше объемы торгов, тем легче им делать деньги», — сказал профессор Джорджтаунского университета Джеймс Энгел.
(Росс Кербер, при участии Тима Маклафлина. Перевела Ольга Вишневская. Редактор Анна Козлова)
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инструмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее
