Мы нашли самые выгодные вложения апреля. Акция-рекордсмен выросла на 51%
Рост котировок самых подорожавших за апрель иностранных акций из каталога Quote оказался в два раза сильнее чем российских. Позитивная динамика иностранных котировок оказалась равна 20,9% за месяц. В это же время российский список прибавил всего 10,7%. Рекордсмен рейтинга смог вырасти на 51% за месяц.
Какие акции подорожали
Лидером роста среди акций-иностранцев оказались ценные бумаги Qualcomm. За апрель котировки производителя микрочипов прибавили 51%. Главным образом росту способствовало окончание двухлетних судебных разбирательств Qualcomm с Apple. После распространения известий о примирении акции компании подорожали на 38% за два дня.
Второе место в рейтинге заняли бумаги телекоммуникационной компании Frontier Communications, подорожавшие в апреле на 43,2%. Акции Frontier были лидером падения прошлого года потеряв за год 64,8%. Вдобавок к этому они подешевели за первый квартал 2019 года на 16,4%.
Frontier испытывает серьезные проблемы как финансового, так и операционного характера. Компания в течение прошлого года теряла клиентов. Кратковременный рост в феврале 2019 года произошел после выхода отчетности, результаты которой обрадовали инвесторов только тем, что дела оказались не так плохи, как предсказывали аналитики.
Апрельский рост Frontier, вероятнее всего, был связан с тем, что в преддверии квартальной отчетности акции компании были уже достаточно недооценены. Мультипликатор EV/ EBITDA имеет значение около 5, что в два раза меньше, чем средний показатель у конкурентов — 10,7.
На третьей строчке рейтинга расположились акции Walt Disney. Акции кинокомпании за месяц подорожали на 23,4%. Рост котировок связан не только с удачным прокатом последней серии кинофраншизы «Мстители», но в первую очередь с ожиданиями аналитиков финансовой отдачи от сделки по приобретению Twenty-First Century Fox.
Лидером российского рейтинга за апрель стали акции компании «Трансконтейнер». Эти бумаги начали дорожать с начала года с некоторой передышкой в феврале и марте. В конце марта котировки «Трансконтейнера» опять пошли вверх, а в середине апреля, после выхода отчетности, акции взлетели. Вслед за квартальным ростом на 18,3% в апреле бумаги «Трансконтейнера» прибавили в цене еще 26,6%.
Второе место по росту за месяц заняли акции владельца торговых сетей «Перекресток», «Карусель» и «Пятерочка» — X5 Retail Group. Котировки ретейлера выросли на 20%. Основными причинами, которые заставляли инвесторов покупать акции, можно назвать рост продаж и хорошие финансовые результаты, показанные группой в квартальной отчетности.
На третьем месте расположились привилегированные акции «Татнефти». Годовая отчетность нефтяной компании, опубликованная в конце марта, показала рекордный размер прибыли. Рост котировок также связан с ожиданием хороших дивидендных выплат.
Любопытно, что в топ-15 подорожавших акций перебрались одни из лидеров квартального снижения. Это акции ТГК-2, «Газпром нефти» и X5 Retail Group.
Есть ли те, что стоит продать?
У некоторых компаний из апрельского рейтинга мультипликаторы показывают, что их акции уже достаточно дороги и могут в дальнейшем начать дешеветь. Возможно, наступает время начать их продавать.
К числу таких бумаг можно отнести Qualcomm, Walt Disney, JPMorgan Chase, Align и BlackRock. Значения мультипликаторов P/E и EV/EBITDA у этих компаний выросли за месяц и в настоящее время превышают значения аналогичных мультипликаторов конкурентов. Оказалось, что такие акции есть только в иностранном рейтинге.
В российском рейтинге нет компаний, все значения мультипликаторов которых вырастали за месяц и в настоящее время превышают показатели конкурентов. Тем не менее стоит учитывать, что мультипликаторы X5 Retail, Татнефти, НОВАТЭКа и МГТС больше значений конкурентов. Возможно, эти акции уже достаточно дороги.
И все же, то, что при росте котировок значения мультипликаторов снизились за счет улучшения финансовых показателей, пока не меняет настроения инвесторов в сторону продажи акций этих компаний.
