УК «Альфа-Капитал»: Потенциал роста российских акций сохраняется
«Рынки акций последние недели торгуются в стрессовом режиме. Индекс VIX, отражающий ожидания будущей волатильности американского рынка, вырос выше 15 пунктов – это максимальное значение с ноября прошлого года, доходности по 30-летним US Treasures опустились ниже 3%, вырос спрос на другие защитные активы, например, на золото и японскую йену.
Причина такой динамики – рост политических рисков. Сразу несколько событий произошедших на неделе заставили инвесторов снизить «аппетиты к риску». Во-первых, это решение администрации Трампа нанести удар по авиабазе в Сирии. Во-вторых, это заявления Трампа о намерениях решить «проблему Северной Кореи» даже без согласия Китая и закономерный ряд жестких заявлений со стороны КНДР. Градус напряженности вырос одновременно и в азиатско-тихоокеанском регионе, и на Ближнем Востоке, плюс к этому напряжение возникло между США и Россией.
Рост политических рисков всегда ведет к росту градуса неопределенности на мировых рынках, поэтому в будущем можно ожидать роста волатильности, и, тактически, сейчас было бы правильно увеличить долю защитных активов. То есть сократить дюрацию или увеличить долю денежных средств в облигационных портфелях. В акциях стоит делать ставку на защитные бумаги, например, на дивидендные истории.
При этом стоит держать руку на пульсе и внимательно следить за ситуацией. Например, стратегически, мы видим хороший потенциал в российских акциях, и на фоне неопределенности может возникнуть возможность купить акции по еще более привлекательным ценам, чем сейчас», – комментирует аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее
