В центре внимания будут первичные размещения облигаций
«В понедельник активность торговых операций в локальном суверенном секторе сформировалась крайне низкая вследствие закрытия американских долговых площадок по случаю праздника. Совокупный оборот в облигациях с переменной и плавающей ставкой составил всего 13 млрд руб., их которых на классические выпуски пришлось скромные 3 млрд руб. Доходности федеральных займов по итогам дня остались на уровне пятницы, хотя в первые часы ощущалось некоторое давление продавцов особенно в дальней серии 26221, поднимавшейся в доходности до 7,9% годовых (закрылась по 7,87% годовых). Во флоатерах инвесторы продолжали сокращать позиции – лидером по совокупным операциям (60% от всех сделок) стала серия 29006, потерявшая за последний месяц около одной «фигуры».
Среди корпоративных новостей отметим сегодняшний дебютный выпуск облигации ООО «ТКХ», владеющего 49% акций концерна «Калашников», на 7 млрд руб. Срок обращения бумаг составит 10 лет, опцион-пут через 4 года. Ориентир ставки первого купона равняется 9,25–9,50% годовых, что соответствует эффективной доходности к погашению в размере 9,46–9,73% годовых. Оферентом по облигациям выступает АО «Концерн «Калашников», который в случае неисполнения эмитентом своих обязательств обязуется выкупить облигации (с учетом накопленного купонного дохода). Премия к обращающемуся выпуску «КК» составляет 30–60 б.п. и 188–215 б.п. к суверенному сектору.
Несмотря на то что эмитентом выступает не «КК», генерирующий основной денежный поток (ТКХ является лишь управляющей компанией и не консолидирует результаты), наличие дополнительной оферты приравнивает новый выпуск наравне с существующими облигациями «КК». Мы ожидаем, что книга сформируется вблизи нижней границы индикатива», – сообщил аналитик ИК «Велес Капитал» Артур Навроцкий.
Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть юридическое лицо (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
