Облачная стратегия Microsoft. Почему выросли акции компьютерной компании
Акции Microsoft выросли на 5% непосредственно после закрытия вчерашних биржевых торгов. Инвесторы отреагировали на сильные результаты IT-гиганта за первый квартал 2019 года. Финансовые показатели компании Билла Гейтса значительно превысили ожидания аналитиков.
Чистая прибыль Microsoft за июль—сентябрь 2018 года выросла на 34% по сравнению с тем же периодом прошлого года, достигнув $8,824 млрд. Это на 18% больше ожиданий консенсуса Refinitiv. Разводненная прибыль на акцию составила $1,14 против $0,84 годом ранее. Аналитики прогнозировали рост до $0,95 за акцию.
Выручка компьютерной компании увеличилась на 19% по сравнению с прошлым годом и на 4,23% по сравнению с прогнозом Refinitiv, составив $29,084 млрд.
За счет чего выросли продажи
Значительную долю прироста выручки Microsoft обеспечили продажи в подразделении Intelligent Cloud («умное облако»), в которое входит облачный сервис Azure и бизнес по выпуску программного обеспечения для серверов. В первом квартале здесь был зарегистрирован рост на 24%. При этом выручка от продаж облачной платформы Azure подскочила на 76%.
Выручка подразделения Productivity and Business Processes, которое в числе прочего выпускает пакет приложений Office, увеличилась на 19%. Число подписчиков на Office 365 выросло до 32,5 млн человек.
Подразделение More Personal Computing нарастило выручку на 15%. В это направление бизнеса Microsoft входят Windows, игровые консоли Xbox, а также устройства Surface, сочетающие в себе ноутбук и планшет.
Плюс 76% выручки от Azure
«Рекордные показатели первого квартала отражают нашу приверженность долгосрочным стратегическим инвестициям и последовательной реализации плана по стимулированию роста выручки», — заявила после выхода результатов вице-президент и финансовый директор Microsoft Эми Худ.
«Microsoft продолжает осуществлять такие ключевые стратегии, как гибридное облако, — цитирует Marketwatch аналитика исследовательской компании Forrester Research Кристофер Воус. — Позитивные результаты по Azure и Office365 являются индикаторами того, что компания успешно реализует облачную стратегию несмотря на замедление темпов ее роста. Стратегия гибридного облака нашла отклик у организаций, практикующих более реалистичный и гибкий подход».
Темпы роста выручки от Azure снизились со 116% в первом квартале 2017 года до 90% в первом квартале 2018 года и 76% в минувшем квартале, что, впрочем, не вызывает опасений ни у руководства Microsoft, ни у экспертов.
«Хотя такие темпы снижения роста могут показаться слишком настораживающими, учитывая популярность Azure на рынке, мы полагаем, что инвесторы должны осознать, что это замедление происходит в основном из-за выравнивания роста, а не из-за значительного сокращения продаж облачной платформы и инфраструктуры», — отметили аналитики консалтинговой компании по инвестиционным банкам Evercore.
Динамика роста Azure соответствует ожиданиям Microsoft, констатировала Эми Худ на телефонной конференции после выхода результатов компании.
Что будет с акциями
Аналитики Barclays Capital рекомендуют покупать акции Microsoft. «Microsoft — лидер на рынке облачных сервисов, чему способствуют Windows Azure и Office 365. Компания может увеличить темпы роста прибыли по мере того, как переходит с локальной установки программ на облачные платформы», — объяснили в банке свою рекомендацию.
«Microsoft, по всей видимости, подходит к завершению перехода на облачные вычисления, и теперь мы начинаем видеть рост выручки в сочетании с ростом маржи. Второй квартал подряд все сегменты растут двузначными темпами по выручке. Кроме того, во всех трех сегментах растет маржа. Мы должны увидеть повышение прогнозов экспертов как по выручке, так и по чистой прибыли», — считают аналитики Barclays Capital. Сама компания планирует в текущем квартале увеличить выручку до $31,95-32,7 млрд.
Консенсус-прогноз Refinitiv также советует покупать акции, ожидая, что за 12 месяцев бумаги Microsoft подорожают на 21,71%. Из 35 аналитиков, входящих, а консенсус, 33 рекомендуют покупать, один — держать и один — продавать.
