Итоги дня: почему подешевели акции Сбербанка и «Полиметалла»

Индекс Мосбиржи к 18:50 мск опустился к закрытию предыдущей основной сессии на 1,5%, до 2143,67. Индекс просел в основном из-за опасения инвесторов касательно введения новых санкций в отношении российского бизнеса.

Дополнительное давление оказали негативные настроения на рынке энергоносителей (нефть марки Brent к концу дня дешевела на 1,4%, до $71,6 за баррель). Динамика на иностранных биржах (американские площадки открылись в плюсе на корпоративных новостях, в Европе торги завершились небольшим снижением основных индексов) не оказали значительного влияния на российские активы.

В течение дня хуже рынка торговались бумаги металлургических компаний, в основном подконтрольных Олегу Дерипаске, — En+ (к концу дня глобальные депозитарные расписки  дешевели на 4%) и «Русала» (обыкновенные акции снижались на 6%). На 6% просели бумаги «Норникеля», который на 27,8% принадлежит «Русалу».

Продажи обусловлены опасениями инвесторов по поводу санкционных рисков. 13 апреля австралийско-британский горнорудный концерн Rio Tinto заявил, что объявит форс-мажор по некоторым контрактам с «Русалом» из-за введения Минфином США санкций в отношении компании и ее ключевого акционера.

В аутсайдерах и Сбербанк — основной кредитор «Русала». Ухудшение финансовой устойчивости может негативно сказаться на его доходах, что отпугивает инвесторов. К концу дня обыкновенные акции банка дешевели на 6,2%, привилегированные — на 4,5%. «Доля акций Сбербанка в портфелях нерезидентов, предположительно, велика (вес акций Сбербанка в фондовом индексе MSCI Russia, на который ориентируются многие индексные фонды, превышает 20%), сокращение лимитов на российские бумаги заметным образом сказалось на капитализации  банка», — пишет ведущий аналитик ИФ «Олма» в своем обзоре.

Дешевели также бумаги «Полиметалла» (-6%). На Лондонской бирже, где торгуются глобальные депозитарные расписки, было продано более 2,5 млн бумаг. Поскольку это бумага не первого эшелона, продажа большого объема привела к значительному падению из-за недостаточной ликвидности  , объясняет начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. По его мнению, покупка активов в Казахстане и накал политической обстановки в Армении (где у компании есть месторождение с объемом добычи свыше $65 млн) еще не повлияли на цены. 18 апреля компания представит отчет за 1 квартал, возможно, это станет поводом для роста котировок.

На валютной секции Московской биржи рубль вновь опустился по отношению к основным мировым валютам. К 18:50 мск доллар вырос на 0,4%, выше 62,2 руб., евро — на 0,6%, выше 77 руб. Основной фактор снижения курса рубля — геополитический (инвесторы опасаются, что в отношении России будут введены новые санкции). В течение дня рубль периодически становился лидером падения среди валют развивающихся рынков, но снижение было менее ощутимым, чем на прошлой неделе.

Падение к доллару сдерживают комфортный уровень цен на нефть Brent (выше $71 за баррель) и приближение налогового периода, что увеличивает предложение валюты на рынке.

Геополитический фактор может сказаться на рубле в среднесрочной перспективе. Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Игорь Дмитриев заявил, что регулятор снимает ограничение на возможность повышения ключевой ставки. В то же время первый заместитель председателя Банка России Ксения Юдаева заявляа, что ЦБ может повысить прогноз по инфляции на 2018 год, в зависимости от того, насколько устойчивым будет снижение рубля.