Акции топ-банков США в минусе. Как отчитались BofA, Citi и Wells Fargo

Рынок США открылся уверенным ростом после слов главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что регулятор все еще далек от ужесточения денежно-кредитной политики, а повышение базовой ставки произойдет еще нескоро, несмотря на резкий скачок инфляции. Такой прогноз едва ли мог понравиться инвесторам в банковский сектор, ведь высокие ставки — это дополнительная прибыль для финансовых организаций.

Вчера сезон отчетностей начался с публикации данных JP Morgan и Goldman Sachs. Банки продемонстрировали рост прибыли, который был сформирован во многом за счет бума слияний и поглощений (M&A). Выручка JP Morgan от этого сегмента выросла на 25% год к году, до $3,6 млрд. Доходы Goldman Sachs от инвестиционного банкинга выросли на 36%, до $3,61 млрд. Сегодня за второй квартал отчитались Bank Of America, Сiti и Wells Fargo.

 

Bank of America, второй банк США по величине активов, отчитался о $9,22 млрд прибыли во втором квартале 2021 года. Это в 2,6 раза больше, чем в том же квартале в прошлом году ($3,5 млрд). Скорректированная прибыль на акцию выросла в 2,8 раза, до $1,03, превзойдя прогноз аналитиков FactSet в $0,77.

Однако акции Bank of America негативно отреагировали на публикацию отчетности. Бумаги упали на 3,78%, до $38,35 на 19:24 мск.

Инвесторов разочаровало падение выручки на 3,58% год к году, с $22,3 млрд до $21,5 млрд, что обусловлено снижением чистого процентного дохода на 6% из-за низких процентных ставок. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали доход на уровне $21,8 млрд. Также негативным фактором стало снижение чистой процентной маржи на 26 б.п., до 1,61% (ниже консенсуса 1,67%).

Снижение доходов было зафиксировано в сегменте торговли ценными бумагами. Выручка от сделок с облигациями  упала на 38%, до $1,97 млрд, что значительно ниже консенсус-прогноза FactSet в $2,71 млрд. Однако это падение было частично компенсировано увеличением доходов от торговли акциями — с $1,23 млрд до $1,63 млрд. Аналитики ожидали $1,35 млрд.

Выручка Citi сократилась на 12%, до $14,47 млрд, но превзошла прогнозы аналитиков FactSet, которые ожидали $17,2 млрд. Во многом это было связано с тем, что банк сократил резервы по невозвратам кредитов на $1,1 млрд.

Как и у конкурентов банка, выручка от торговли ценными бумагами сократилась — на 30%, до $4,82 млрд. Основное снижение пришлось на сделки с облигациями   — на 43%, до $3,21 млрд. Доход от торговли акциями, наоборот, вырос на 37%, до $1,06 млрд, по сравнению со вторым кварталом прошлого года. Это выше прогноза аналитиков FactSet ($879 млн). Доходы от инвестиционно-банковских услуг составили $1,77 млрд, превзойдя ожидания экспертов в $1,64 млрд.

Чистая прибыль банка выросла почти в шесть раз, до $6,19 млрд, превзойдя среднюю оценку аналитиков Bloomberg в $4,67 млрд. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,85, что больше прогноза аналитиков, опрошенных Refinitiv, в $1,96.

Акции банка после выхода отчетности выросли на 3,52%, до $70,78 на 17:25 мск. Однако затем котировки развернулись — к 19:24 мск бумаги уже падали на 0,86%, до $67,79.

Чистая прибыль Wells Fargo во втором квартале 2021 года составила $6,04 млрд по сравнению с убытком в $3,85 млрд годом ранее. Скорректированная прибыль на акцию — $1,38, выше консенсус-прогноза Refinitiv ($0,97).

Выручка Wells Fargo выросла на 10,85% год к году, до $20,27 млрд, превысив ожидания экспертов в $17,77 млрд. Это было связано со снижением резервов на возможные убытки по кредитам на $1,64 млрд. Однако средний размер кредитного портфеля снизился на 12%, до $854,7 млрд, что связано с тем, что потребители и предприятия, которые получили поддержку от государства во время пандемии, не нуждались в привлечении дополнительных средств, отмечает Bloomberg.

Выручка от торговли ценными бумагами Wells Fargo сократилась на 45%, до $1,08 млрд. Как и у конкурентов, снижение пришлось на сделки с облигациями   — на 41%, до $888 млн. Однако доход от торговли акциями тоже снизился, чего не наблюдалось у других банков, на 32% год к году, с $302 млн до $206 млн.

Акции компании на открытии рынка США выросли на 2,98%, до $44,52, однако позже перешли к снижению. К 19:24 рост замедлился до 1,68% ($43,96).