Портфель гуру: 10 акций от фонда семьи Джона Рокфеллера
За сотню лет «семейный офис» Рокфеллеров превратился в отдельный бизнес. Rockefeller Capital Management управляет активами других состоятельных семей и корпораций. Компания дает консультации своим клиентам — семьям со сверхвысоким капиталом, частным лицам и корпорациям — по приобретению, продаже или развитию бизнеса, стратегическим сделкам, слияниям и поглощениям, привлечению капитала и операциям с недвижимостью.
Rockefeller Capital Management еще и глобальный инвестор, ориентированный на долгосрочные вложения в акции на всех мировых рынках, хотя совершает и краткосрочные сделки. Фирма обслуживает частных лиц, банки, благотворительные организации и корпорации.
На какие акции ставили в Rockefeller Capital во втором квартале, посмотрим на примере десяти топовых активов из инвестиционного портфеля компании. На 30 июня 2020 года он оценивался в $9,6 млрд.
Крупнейший актив портфеля Rockefeller Capital Management — акции разработчика программного обеспечения Microsoft. В компанию Билла Гейтса компания вкладывается с 2018 года. Во втором квартале этого года содержимое пакета акций Microsoft увеличилось на 25%.
За последние семь кварталов акции Microsoft сильно подорожали. С начала 2019 года они взлетели на 111,5%, а с 1 января этого года — на 36% (по ценам закрытия рынка 21 октября). Акции быстро восстановились после «коронавирусного» обвала и сейчас торгуются на 13,8% выше февральских максимумов.
Рынок оценивает компанию Гейтса в $1,62 трлн, а эксперты Wells Fargo считают, что через два года она будет стоить $2,2 трлн. За второй квартал актив в портфеле Rockefeller Capital подорожал на $222,68 млн, но не только за счет роста стоимости акций. Компания докупила 585 тыс. бумаг Microsoft. При допущении, что количество акций в пакете осталось прежним, его стоимость к 21 октября выросла на $32,15 млн.
Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, бумаги Microsoft за год вырастут в цене на 8,4%, до $232,79. В Morgan Stanley ожидают роста до $230, а в Wedbush и Jefferies — до $260.
Еще один представитель «клуба на триллион», Apple, — второй по величине актив в портфеле Rockefeller Capital. На него приходится 5% от стоимости портфеля. Акции производителя iPhone с начала 2019 года взлетели на 196%, а в этом году — на 59%. Капитализация компании превысила $2,03 трлн.
Инвесткомпания Рокфеллеров держит более 5,2 млн акций Apple. Стоимость актива во втором квартале выросла на $158,8 млн, до $475,8 млн — благодаря росту акций и увеличению пакета на 231 тыс. бумаг. С 1 июля по 21 октября акции производителя iPhone подскочили на 28%, а стоимость портфеля (если количество акций в нем не изменилось) увеличилась на $133,9 млн.
Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, потенциал роста акции Apple в ближайший год подорожают на 4%, до $121,43. У экспертов Morgan Stanley и Jefferies годовая цель выше — на отметках в $136 и $140, соответственно.
Акции компании Джеффа Безоса — одно из самых удачных вложений Rockefeller Capital. Компания начала покупать бумаги Amazon в 2018 году, и сейчас держит 130,75 тыс. акций. За второй квартал актив подорожал на $119,41 млн, до $360,72 млн — как за счет роста бумаг на 41,5%, так и благодаря увеличению количества акций в нем на 7 тыс. штук.
Котировки бумаг компании Безоса продолжают расти — с 1 июля по 21 октября акции Amazon подорожали на 15,5%. При допущении, что пакет акций остался неизменным, его стоимость выросла на $55,7 млн.
Аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, считают, что акции Amazon за год способны подорожать еще на 17%, до $3724,98 за штуку. Из 50 опрошенных экспертов 47 рекомендовали покупать бумаги, двое — держать их в портфеле, и только один — продавать.
Verizon — крупнейший в США поставщик услуг беспроводной связи. Его акций в инвестпортфеле Rockefeller Capital почти 4,26 млн. Стоимость актива за второй квартал снизилась на $4 млн, до $234,77 млн, хотя акции подорожали на 2,6%. Пакет подешевел из-за того, что компания продала около 186 тыс. бумаг телекоммуникационного гиганта.
С начала июля по 21 октября акции Verizon подорожали на 2,9%, что увеличило стоимость актива на $6,9 млн (если акций в портфеле осталось столько же).
На Уолл-стрит ждут роста Verizon — согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, годовая цель бумаг на отметке $61,88 почти на 7% выше их текущей цены. Но большинство аналитиков придерживается рекомендации «держать» в портфеле уже купленные акции, а покупать советуют только 9 экспертов. На продажу рекомендаций нет.
Пятый по величине актив портфеля — Facebook Марка Цукерберга. Во втором квартале Rockefeller Capital резко сократила пакет соцсети, продав более 548 тыс. бумаг. На 30 июня стоимость пакета, содержащего около 1,02 млн акций Facebook, составила $231,26 млн. Рост акций на 36% не смог компенсировать 34%-ое сокращение количества бумаг в пакете. В итоге за второй квартал актив просел на $30 млн.
С начала июля по 21 октября акции компании Марка Цукерберга выросли на 22,8%. Если допустить, что фирма Рокфеллеров не вносила никаких изменений в пакет акций Facebook, то стоимость актива за это время увеличилась на $52,6 млн.
Несмотря на то, что сильного роста бумаг компании Цукерберга на Уолл-стрит не ждут, большинство экспертов рекомендует их покупать. По данным Refinitiv, годовая цель на отметке $278,73 превышает текущую цену на 5%. 44 из 51 аналитика придерживаются рейтинга «покупать». В то же время Credit Suisse прогнозируют рост бумаг соцсети до $322 за штуку.
Крупнейший финансовый актив инвестпортфеля Rockefeller Capital — страховая компания Progressive Corp., которая работает на рынке более 55 лет. В инвестиционном портфеле собрано свыше 2,5 млн акций страховщика, более 114,5 тыс. докуплено с апреля по июнь.
За второй квартал стоимость актива Progressive в портфеле выросла на $24,26 млн до $201,9 млн. И не только потому, что увеличилось число бумаг в нем. Сами акции подорожали за квартал на 8,5% и продолжают расти в цене. С 1 июля по 21 октября их цена выросла на 16,8%, что увеличило стоимость пакета на $34 млн.
Аналитики, опрошенные Refinitiv, оценили потенциал роста акций страховщика в 7,5%, ожидая их удорожания за год до $100,60 за штуку. Из 18 экспертов восемь рекомендовали покупать бумаги, девять — держать их в портфеле и один — продавать.
Есть в топовой десятке инвестпортфеля Rockefeller Capital и биржевой ETF-фонд. Это — SPDR S&P 500
ETF
Trust, больше известный как SPY. Фонд состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует доходности индекса. Покупка одной акции этого фонда фактически означает покупку всех акций из S&P 500, только в гораздо меньшем объеме. В топовую десятку фонда SPY входят акции Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.
Rockefeller Capital держит 590,23 тыс. акций SPY, стоимость которых на 30 июня составила чуть более $182 млн. За второй квартал стоимость актива увеличилась на $30,45 млн. Этому способствовал как рост бумаг на 19,6%, так и незначительное — на 2,245 тыс. штук — увеличение их числа в пакете. Если допустить, что с июля содержимое пакета акций SPY в портфеле не изменилось, то актив к 21 октября подорожал на $20,29 млн — благодаря росту котировок на 11%.
Еще один технологический гигант из «клуба на триллион» в портфеле инвесткомпании Рокфеллеров — интернет-гигант Google. Фонд держит акции класса С его материнской компании — холдинга Alphabet.
Rockefeller Capital держит свыше 118,6 тыс. акций Google класса C, общая стоимость которых на 30 июня составила $167,66 млн. Актив за второй квартал вырос в стоимости на $20,02 млн, несмотря на то, что около 8,4 тыс. бумаг было продано. Пакет подорожал за счет того, что акции интернет-гиганта с апреля по июнь выросли на 21,6%.
Бумаги поисковика продолжают расти — с июля по 21 октября подорожали еще на 12,7%, а значит, актив за это время увеличился на $21,3 млн.
Аналитики, опрошенные Refinitiv, полагают, что акции Alphabet класса С в течение года подорожают на 11%, до $1760,04 за штуку. Из 14 экспертов 13 рекомендовали бумаги покупать, а один — держать из в портфеле.
Еще один финансовый актив в топовой десятке портфеля — платежная система Visa. Инвесткомпания Рокфеллеров владеет 848,77 тыс. акций Visa, из них 64,8 тыс. штук было куплено во втором квартале. Общая стоимость бумаг на 30 июня составила $163,96 млн. За три месяца второго квартала актив подорожал на $37,65 млн. И не только потому, что инвесткомпания докупила весомый пакет бумаг, но и благодаря их росту на 20%.
Если допустить, что с июля Rockefeller Capital не меняла состав пакета Visa в своем портфеле, то стоимость актива выросла к 21 октября на $4,5 млн.
Аналитики с Уолл-стрит ждут от акций платежной системы роста на 14% в ближайшем году. Средняя годовая цель, по данным Refinitiv, составляет $226,69 бумагу. Из 35 аналитиков, опрошенных сервисом, 30 дали рекомендацию «покупать» акции, а пятеро — держать из в портфеле.
Willis Towers Watson — старейшая международная консалтинговая и брокерская компания. Компания, которой почти 200 лет, разрабатывает современные бизнес-решения.
Rockefeller Capital владеет пакетом из 782,8 тыс. акций, почти 35,9 тыс. из них было куплено во втором квартале. Стоимость актива 30 июня составила почти $154,2 млн. Пакет за второй квартал вырос в стоимости на $27,3 млн. Акции за второй квартал подорожали на 16%, а с июля по 21 октября — еще на 6,3%. Если в пакете количество акций не поменялось, то его стоимость с июля по 21 октября увеличилась еще на $9,7 млн.
По данным опросов сервиса Refinitiv, аналитики прогнозируют удорожание бумаг Willis Towers Watsonв ближайший год на 10,5%, до $231,31 за штуку. Шесть экспертов рекомендовали покупать бумаги, а девять — держать.
Инвестиционный портфель Rockefeller Capital Management во втором квартале подорожал на $1,94 млрд, до $9,56 млрд. Стоимость главных активов, на которые приходится 28,8% портфеля, выросла в совокупности более чем на $606,55 млн. Это неудивительно на фоне ралли, которое произошло на американском фондовом рынке с конца марта. В топ-10 портфеля собрано 4 технологических гиганта из «клуба на триллион», которые и задавали тон бурному восстановлению рынка после «коронавирусного» обвала.
В третьем квартале динамика всех акций заметно ослабла. Допустив, что количество акций в портфеле инвесткомпании Рокфеллеров с начала июля осталось прежним, мы оценили, насколько изменилась совокупная стоимость топовой десятки с 1 июля по 21 октября. По нашим оценкам, топ-10 активов инвестпортфеля Rockefeller Capital могли в совокупности подорожать на $371,04 млн.
Точные данные по содержимому портфеля инвесткомпании Рокфеллеров станут известны примерно в середине ноября.
