Мосбиржа допустит акции ИИ-компании «Фабрика ПО» к торгам с 30 апреля

Мосбиржа с 30 апреля допустит к торгам акции компании «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI, входит в группу компаний «Софтлайн»). У бумаг будет второй уровень листинга и тикер FIAI.

IPO «Фабрики ПО» — второе в России в 2026 году, первой на биржу вышла торговая платформа B2B-РТС. В 2025-м на биржу вышли всего четыре компании — краудлендинг-платформа JetLend, девелопер GloraX, госкомпания «Дом.РФ» и разработчик ПО группа «Базис». Тогда как в 2024 году на российском фондовом рынке было проведено 15 сделок.

О том, что «Фабрика ПО» приняла решение провести IPO на Мосбирже до конца апреля, «РБК Инвестициям» сообщили источники на прошлой неделе. Один из них рассказал, что компания планирует привлечь порядка ₽2–3 млрд, но при определенных условиях сумма сделки может быть увеличена.

Позже генеральный директор «Фабрики ПО» Максим Тадевосян сообщил, что free-float компании после IPO составит примерно 15%. Однако оценку, которую компания получила в ходе организации сделки, он не раскрыл.

Тадевосян назвал два фактора, способных привести к росту цены бумаг после IPO:

• После IPO инвесторы получат дивиденды по итогам 2025 года. Компания рассматривает возможность направить на выплату дивидендов за 2025 год ₽400 млн (25% от показателя NIC за прошлый год, что соответствует дивполитике). Выплата в случае одобрения акционерами может пройти в третьем квартале. Инвесторы, которые купят акции в ходе IPO и будут владеть ими на дату дивидендной отсечки, будут иметь право на их получение.
• Привлеченные на IPO средства «лягут в новую выручку и новую EBITDA», что не учтено в текущем прогнозе компании на 2026 год. В среднесрочной перспективе FabricaONE.AI ожидает роста выручки до 16–20% в год, особенно в сегменте тиражного ПО — до 30–35%.

Что известно о «Фабрике ПО»

«Фабрика ПО» — российский разработчик программного обеспечения (ПО) на основе искусственного интеллекта. Компания была образована на базе системного интегратора Bell Integrator в январе 2025 года и объединила в себе активы «Софтлайна» в сфере заказной разработки и тиражного программного обеспечения с применением искусственного интеллекта (ИИ): в частности, разработчика бизнес-приложений SL Soft, компанию по автоматизации промпроизводств SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академию АйТи».

Согласно финансовой отчетности по МСФО за 2025 год, выручка FabricaONE.AI составила ₽25,5 млрд (+12,9% год к году), валовая прибыль — ₽8,2 млрд (+6,1% год к году), скорректированная EBITDA — ₽4,8 млрд (+21,7% год к году). Рентабельность по последнему показателю увеличилась с 17,5 до 18,8%, чистая прибыль — почти до ₽3 млрд (+4,6% год к году), NIC составил ₽1,6 млрд (-0,6% год к году), а показатель чистый долг / скорр. EBITDA на конец года — 0,28x.

Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в размере от 25% до 50% от показателя чистой прибыли, скорректированной на капитализированные расходы (NIC), по данным консолидированной финансовой отчетности по МСФО за прошедший финансовый год.