Акции «Сбера» показали динамику лучше рынка после выхода годового отчета

Акции Сбербанка после выхода финансовой отчетности по МСФО за 2024 год показали слабую динамику, однако выглядели лучше рынка. На 10:10 мск обыкновенные акции «Сбера» (SBER) прибавляли 0,01%, до ₽310,24 за бумагу, «префы» (SBERP) дешевели на 0,03%, до ₽308,87.

Одновременно индекс Мосбиржи снижался на 0,87%, до 3247,67 пункта.

По итогам 2024 года чистая прибыль Сбербанка обновила рекорд, увеличившись на 4,8%, до ₽1,58 трлн. Финансовый результат превзошел рекордное значение 2023 года, когда чистая прибыль группы за год составила ₽1,508 трлн. Рентабельность капитала за отчетный период составила 24%.

В четвертом квартале чистая прибыль сократилась на 1,8% по сравнению с тем же периодом 2023 года, до ₽353,1 (₽411,1 млрд в третьем квартале).

По итогам 2024 года:

• чистые процентные доходы выросли на 17%, почти до ₽3 трлн;
• чистые комиссионные доходы увеличились на 10,3%, до ₽842,9 млрд;
• чистая процентная маржа составила 5,9%;
• кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился на 19% и превысил ₽27,7 трлн;
• розничный кредитный портфель прибавил 12,7%, составив ₽18,1 трлн;
• расходы Сбербанка на резервы составили ₽135,4 млрд за квартал (рост в 4,5 раз) и ₽413 млрд за 12 месяцев (+55,8%).

Количество розничных клиентов Сбербанка по итогам 2024 года выросло на 1,4 млн человек с начала года, до 109,9 млн человек. Число активных корпоративных клиентов увеличилось более чем на 150 тыс., до 3,3 млн компаний.

Какие дивиденды выплатит «Сбер»

Согласно дивидендной политике, банк выплачивает акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. Минимальным значением для распределения прибыли акционерам является достаточность капитала на уровне 13,3%. Достаточность общего капитала группы по РСБУ H20.0 по итогам четвертого квартала 2024 года составила 13,3%.

В прошлом году «Сбер» направил на выплату дивидендов за 2023 год ₽752,1 млрд, что стало рекордным значением. Акционеры получили по ₽33,3 на одну обыкновенную или привилегированную акцию. Дивдоходность накануне отсечки была равна 10,52%.

Аналитики инвестиционных и брокерских компаний допускают, что дивиденды по итогам 2024 года могут побить прошлогодний рекорд. Если банк распределит среди акционеров 50% прибыли за 2024 год, размер выплат может составить ₽35 на акцию, прогнозируют в Альфа-Банке. По оценкам «Атона», «БКС Мир инвестиций» и «Т-Инвестиций», за 2024 год банк может выплатить около ₽36 дивидендов на акцию. В ИК «Риком-Траст» допускают, что дивиденды составят ₽36–37 на акцию.

Сбербанк планирует выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли за 2024 год и не намерен менять частотность выплаты дивидендов, говорил глава банка Герман Греф в рамках дня инвестора в декабре. Также в банке ожидают восстановления норматива достаточности общего капитала группы H20.0 до уровня, необходимого для выплаты дивидендов.

В начале февраля руководитель финансового блока Сбербанка Тарас Скворцов рассказал в программе «Рынки.Итоги» на телеканале РБК, что банк не намерен в ближайшие два года менять дивидендную политику и будет направлять на выплаты акционерам 50% от прибыли.

Что будет с акциями Сбербанка

Целевая цена «Атона» по обыкновенным акциям Сбербанка составляет ₽390 в перспективе года. «Сбер» является одним из фаворитов на российском рынке акций на фоне возможного смягчения денежно-кредитной политики со стороны ЦБ и потенциального снижения геополитической напряженности, сообщили в компании. По мнению экспертов, акции Сбербанка — это ставка на дальнейший устойчивый рост российской экономики и возможное ослабление санкций. Формирование тренда на снижение ключевой ставки ЦБ также должно способствовать росту акций банка, поскольку это будет стимулировать спрос на кредиты и приведет к снижению ставки дисконтирования.

Целевая цена по акциям Сбербанка аналитиков инвестбанка «Синара» составляет ₽315 за акцию в перспективе ближайших 12 месяцев. В ПСБ и «Т-Инвестициях» в ближайший год ожидают роста акций Сбербанка до ₽331 за бумагу. В Альфа-Банке целевая цена по обыкновенным акциям составляет ₽365 за бумагу на ближайшие 12 месяцев. В «БКС Мир инвестиций» ожидают, что акции банка подорожают до ₽370 в ближайший год.