Из-за ухудшения ситуации в экономике и падения стоимости ценных бумаг у корпоративных клиентов банков наступают маржин-коллы: им необходимо увеличить залоговое обеспечение по полученным кредитам. Сбербанк в своей отчетности показал трехкратное увеличение выданных маржин-коллов по сравнению с началом года.
Объем выданных маржин-коллов Сбербанка по итогам девяти месяцев 2014 года составил 61,1 млрд руб., следует из отчетности госбанка по МСФО. Этот показатель в три раза превышает объем маржин-коллов, который был у банка на начало года – 19,7 млрд руб. (по итогам второго квартала было 24,4 млрд руб.).
Выданные маржин-коллы отражаются в разделе «Прочие активы». Опрошенные РБК аналитики считают, что маржин-коллы наступили у корпоративных клиентов – заемщиков Сбербанка, но официально они отказываются это комментировать до получения разъяснений Сбербанка. «Скорее всего, Сбербанк потребовал от клиентов довнести залоговое обеспечение по кредитам из-за снижения его стоимости», – говорит представитель одного из международных агентств. Также эту версию подтверждает аналитик другого международного агентства, отмечая, что довнесение залога могло потребоваться из-за падения стоимости ценных бумаг, которые были у Сбербанка в залоге по выданным кредитам.
Также в отчетности Сбербанк фиксирует полученные маржин-коллы: на 30 сентября он получил маржин-коллы на сумму 27,5 млрд руб., что на 70% больше по сравнению с первым полугодием, когда их объем составлял 16,2 млрд руб. По сравнению с началом их объем вырос в 2,7 раза (9,9 млрд руб.). «Эти маржин-коллы работают в обратную сторону, то есть Сбербанк должен довнести залоги своим кредиторам», – отмечает аналитик международного агентства.
Ранее источник РБК в Сбербанке рассказывал об ухудшении ситуации с возвратом кредитов. «На рынке участились маржин-коллы, – говорил он. – Например, какой-нибудь иностранный инвестиционный банк требует довнести залог по кредиту, выданному нам, а мы требуем у российского заемщика. И мы отдаем сразу, а заемщика приходится ждать».
Зампред правления Сбербанка Александр Морозов в ходе конференц-колла в среду на вопрос о росте объема маржин-коллов ответил только, что у Сбербанка есть с рядом западных и не только контрагентов соглашения (client support agreements), по которым предусмотрены взаимные обязательства.
Из-за обвала фондового рынка в конце 2008 года у многих компаний возникла необходимость пополнить свои залоговые обеспечения по банковским кредитам.
В частности, одной из первых на маржин-колл попала компания «Русал» Олега Дерипаски, у которой были сложности с исполнением обязательств как перед российскими, так и перед западными кредиторами. Из-за маржин-коллов Дерипаске пришлось отказаться от ряда активов. В 2009 году он передал пакет австрийского строительного концерна Strabag (25% минус одна акция) его иностранным акционерам в счет погашения выданного ими кредита на €500 млн. Ранее Дерипаска потерял по маржин-коллам 9,99% немецкого строительного концерна Hochtief и 20% производителя автокомпонентов Magna и вынужден был продать за символическую сумму свой банк «Союз». Также маржин-коллы были у структур «Альфа-Групп».
Из-за обесценения российских бумаг пострадали и банки. В частности, осенью 2008 года свои обязательства по сделкам РЕПО на сумму 7,2 млрд руб. не выполнил банк «КИТ Финанс». В октябре «КИТ Финанс» купила компания ОАО «РЖД» за символические 100 руб.