Лента новостей
Россия vs Украина: какие сценарии возможны в споре о $3 млрд 21:32, Экономика Фонд Сороса назвал методы Facebook угрозой ценностям демократии 21:31, Общество Выписавшую себе премий на ₽108 тыс. чиновницу оштрафовали на ₽40 тыс. 21:28, Общество 15 часов на одном заряде: компактный ноутбук для долгих поездок 21:07, РБК и Lenovo Мединский упрекнул худруков театров в «нездоровом либерализме» 21:04, Общество Чемпионат мира по волейболу впервые пройдет в России 21:00, Спорт Киев задержал планировавшего теракты «по заданию России» украинца 21:00, Политика Пользователи сообщили о сбое в работе Instagram 20:56, Технологии и медиа 5 советов, которые сделают вас сильнее и помогут противостоять стрессу 20:50, РБК и Philips МИД Финляндии признал вмешательство России в работу GPS на учениях НАТО 20:49, Политика Киев счел слова Путина о Порошенко примером вмешательства в выборы 20:35, Политика Суд назвал неправильно поданной жалобу на арест Мамаева 20:25, Общество Суд отказал компании Пригожина в жалобе на расследование Мюллера 20:23, Политика Битва дизайнеров: как по-разному можно оформить одну и ту же квартиру 20:20, РБК и Экспострой на Нахимовском Минюст усомнился в аргументации ЕСПЧ в решении по арестам Навального 20:14, Политика Российский вратарь клуба НХЛ «Тампа» сломал ногу 19:59, Спорт Порошенко после митингов потребовал включить отопление в городе Смела 19:40, Политика Евро на Московской бирже подешевел более чем на рубль 19:38, Бизнес Остаться на плаву: как съездить в отпуск и не разориться 19:24, РБК и Мир США ввели санкции против 17 саудитов из-за убийства журналиста Хашкаджи 19:23, Политика Захарова обвинила США в применении белого фосфора в Сирии 19:23, Политика Сквер у посольства России в Киеве назвали именем Бориса Немцова 19:02, Политика Художник пообещал закрасить купленную за $730 тыс. картину Бэнкси 18:54, Общество Эксперты сообщили о масштабной атаке хакеров на российские банки 18:50, Финансы Ужин за 15 минут: персональный рецепт итальянской кухни 18:45, РБК и Barilla «РусГидро» провела первое за 4 года российское размещение «димсам-бондов» 18:39, Финансы Народный банк Китая назвал блокчейн «утопией и фантазией» 18:36, Крипто Из кабинета председателя общества «Спартак» похитили сумку с деньгами 18:34, Общество
Потолок «Магнита»: стоит ли покупать акции ретейлера
Деньги, 26 окт 2015, 16:29
0
Потолок «Магнита»: стоит ли покупать акции ретейлера
Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили целевую цену по акциям «Магнита» до $51 за GDR, потенциал роста акций компании — всего 3,8%

Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили целевую цену по акциям «Магнита» с $56 до $51 (3158 руб. по курсу ЦБ на 24 октября) за глобальную депозитарную расписку (GDR). Об этом говорится в опубликованном 23 октября обзоре «Magnit — 3Q15 financial results: Profitability under pressure». На 15:28 мск бумаги «Магнита» на Лондонской бирже стоили $49,13 (3043 руб.), потенциал роста — всего 3,8%.

Также аналитики «Ренессанс Капитала» понизили прогнозы по рентабельности по EBITDA​: с 11,3% до 11% на конец 2015 года и с 11,4% до 10,8% на конец 2016 года. Рекомендация была сохранена на уровне «покупать».

Понижение прогнозов по рентабельности и целевой цены аналитики «Ренессанс Капитала» Дэвид Фергюсон и Кирилл Панарин объясняют падением валовой прибыли ретейлера и увеличением затрат на аренду в третьем квартале. По их мнению, эти показатели, скорее всего, останутся проблемными и в первой половине 2016 года.

Однако в среднесрочной перспективе они по-прежнему положительно оценивают бизнес «Магнита» и ожидают, что совокупный среднегодовой темп роста инвестиций компании составит 22% за период с 2014 года по 2017 год.

По мнению главного аналитика Промсвязьбанка Игоря Нуждина, несмотря на то что рентабельность «Магнита» немного сократилась в третьем квартале 2015 года, компания продолжает удерживать лидерство в секторе по этому показателю. Чего, на его взгляд, нельзя сказать о темпах роста выручки: они замедляются в сравнении с основными конкурентами. И это становится причиной того, что инвесторы переключают свое внимание на бумаги других ретейлеров, считает он. В связи с этим, на взгляд Нуждина, возможно охлаждение интереса к бумагам «Магнита».

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев также считает, что снижение рентабельности и темпов органического роста в третьем квартале 2015 года вызовет разочарование у инвесторов и приведет к снижению котировок. Но, несмотря на это, он полагает, что у «Магнита» высокие шансы на то, чтобы выполнить прогнозы по росту выручки и рентабельности на 2015 год. Это, на его взгляд, позволяет сохранять действующие оценки по бумагам компании. «Мы рекомендуем включать акции «Магнита» в долгосрочные инвестпортфели, а вот потенциал роста депозитарных расписок считаем ограниченным», — говорит Клещев.

Аналитики Sberbank CIB Артур Галимов и Михаил Красноперов тоже верят, что компания выполнит свой прогноз на 2015 год. Но в то же время они не видят мощных катализаторов роста акций на ближайшее время, учитывая отсутствие существенного ускорения темпов роста выручки в четвертом квартале 2015 года при сохраняющемся давлении на цены со стороны конкурентов. Они по-прежнему рекомендуют покупать бумаги «Магнита».

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции", "FMCG"