Лента новостей
WSJ узнала о краже китайскими хакерами секретных данных ВМС США 01:05, Общество Маршруты российские: какие риски несет проект о суверенном Рунете 00:38, Технологии и медиа СК объявил в розыск гендиректора хлебозавода в Москве 00:28, Бизнес Девелоперская компания ВТБ запланировала провести делистинг 14 дек, 23:48, Бизнес Президент Сербии попросил созвать СБ ООН из-за ситуации в Косово 14 дек, 23:46, Политика СМИ узнали о попытке США заставить Deutsche Telekom отказаться от Huawei 14 дек, 23:45, Политика Самолет британских ВВС провел разведку у побережья Черного моря 14 дек, 23:10, Общество Министр предложил властям Украины запретить поезда в Россию 14 дек, 22:24, Политика СБУ обвинила Россию в попытках через соцсети вмешаться в выборы 14 дек, 22:21, Политика Посольство России обвинило Лондон в помехах увеличению числа дипломатов 14 дек, 22:19, Политика Чему можно научить свой умный дом 14 дек, 22:06, РБК и «Ингосстрах» Экс-главе РАО предъявили обвинение в мошенничестве 14 дек, 21:30, Общество Суд счел законным отказ в заведении дела об исчезновении 27 жителей Чечни 14 дек, 21:24, Общество СМИ узнали о признании Роналду вины в деле об уклонении от налогов 14 дек, 21:15, Спорт Игра на упреждение: зачем ЦБ повысил ключевую ставку второй раз за год 14 дек, 21:08, Финансы «Надо начинать бизнес в России»: Сергей Колесников в проекте «Герои РБК» 14 дек, 21:00, Свое дело  У вице-губернатора Псковской области нашли вид на жительство в Эстонии 14 дек, 20:52, Общество Американской PepsiCo разрешили продать завод в Ессентуках 14 дек, 20:34, Бизнес В гостях у сказки: куда съездить на праздники с детьми 14 дек, 20:33, РБК и Mitsubishi Outlander Меркель объяснила решение Евросоюза по санкциям против России 14 дек, 20:25, Политика ЦБ оценил влияние маневра в нефтяной отрасли на стоимость бензина 14 дек, 20:19, Экономика Хозяин бренда Louis Vuitton купит владельца отеля в Петербурге 14 дек, 20:03, Бизнес Искусственный интеллект: с чего начать знакомство 14 дек, 20:03, РБК и Lexus Генпрокуратура отчиталась о выполнении просьбы Путина по правозащитнику 14 дек, 20:02, Политика Спортивный стиль: в каких кроссовках можно ходить зимой 14 дек, 19:39, Партнерский материал Силуанов отказал Минску в компенсации в $310 млн за налоговый маневр 14 дек, 19:39, Экономика ДНР заявила о приведении в боевую готовность всех воинских частей 14 дек, 19:34, Политика Росстат объяснил перерасчет стоимости оливье 14 дек, 19:12, Общество
Рекомендация дня: стоит ли покупать акции «Яндекса» и Mail.Ru
Деньги, 20 окт 2015, 16:37
0
Рекомендация дня: стоит ли покупать акции «Яндекса» и Mail.Ru
Экономисты «Ренессанс Капитала» понизили целевые цены бумаг «Яндекса» и Mail.Ru, но по-прежнему рекомендуют их покупать. Более высоких темпов роста они ожидают от акций «Яндекса»
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили целевые цены по акциям «Яндекса» с $18,8 до $17 (1045 руб. по курсу ЦБ на 20 октября) и по акциям Mail.Ru с $24,2 до $20,7 (1272 руб.) и подтвердили рекомендацию «покупать» по бумагам обеих компаний. Об этом говорится в опубликованном во вторник, 20 октября, обзоре «Mail/Yandex — 3Q15 updates due».

На закрытии торгов в США в понедельник бумаги «Яндекса» стоили $13,53 (731 руб.), цена расписок Mail.Ru на закрытие торгов в Лондоне составляла $19,15 (1177 руб.).

Экономисты Дэвид Фергюсон и Кирилл Панарин ожидают, что данные о продажах Mail.Ru за 3-й квартал 2015 года не покажут существенного роста, а потенциальное влияние на рост выручки от запуска новых игр будет заметно только по итогам 4-го квартала и в 2016 году. Они также понизили прогноз по выручке компании на конец 2016 года на 3,5%, так как теперь более осторожны в оценках темпов восстановления ключевых сегментов.

Что касается «Яндекса», то, по их мнению, финансовые результаты компании за 3-й квартал 2015 года покажут улучшение рентабельности по сравнению с первой половиной 2015 года и небольшой потенциал роста выручки к концу 2015 года.

Среди этих двух компаний аналитики предпочитают «Яндекс». Такое отношение к компании обусловлено недавним решением ФАС [она обязала Google прекратить злоупотреблять доминирующим положением на рынке; дело было возбуждено по жалобе «Яндекса»], ростом популярности «Яндекс.Браузер» и ключевых мобильных приложений, признаками стабилизации рынка рекламы и привлекательной сравнительной оценкой.

Константин Белов, аналитик «Уралсиб Кэпитал», считает, что краткосрочные и среднесрочные перспективы «Яндекса» ограничены слабостью российской экономики. Основные доходы компания генерирует за счет рекламы, и, соответственно, на ее положении отрицательно сказывается падение спроса на рекламу вследствие неблагоприятных ожиданий рекламодателей, включая средний и малый бизнес, отмечает эксперт. По его словам, чтобы сохранить конкурентоспособность сервисов «Яндекса», компании необходимо поддерживать расходы на разработку на достаточно высоком уровне. Также существует риск ужесточения регулирования в сфере интернета и усиления конкуренции со стороны Google, особенно среди пользователей мобильных устройств, полагает эксперт. «Наша рекомендация — «держать», целевая цена — $13 за акцию [799 руб.]», — говорит Белов.

Что касается Mail.Ru, то, по мнению аналитика, компания обладает хорошими долгосрочными перспективами, но цена акций на текущий момент завышена и отражает слишком оптимистичные ожидания рынка. Риски у компании в значительной мере те же, что и у «Яндекса». Рекомендация «Уралсиб Кэпитал» по бумагам Mail.Ru — «продавать», целевая цена — $12 за GDR (737 руб. по курсу ЦБ на 20 октября).

«Мы отдаем предпочтение «Яндексу» перед Mail.Ru Group», — говорит Светлана Суханова, старший аналитик Sberbank Investment Research. Это связано с тем, что от «Яндекса» в компании ожидают более высоких темпов роста, чем от Mail.Ru Group. По словам Сухановой, у «Яндекса» рост скорректированной EBITDA в 2015–2018 годах должен составить в среднем 20% в год против 15% у Mail.Ru Group. Кроме того, в Sberbank Investment Research полагают, что в ближайшее время появится ряд позитивных катализаторов для «Яндекса» (в их числе — исполнение решения ФАС против Google и успех «Яндекс.Браузер»).

«Наша рекомендация по бумагам Mail.Ru — «держать», целевая цена — $17,77 [1092 руб.], по акциям «Яндекса» — «покупать», целевая цена — $15,44 [949 руб.]», — говорит Суханова.

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции", "Интернет-торговля"