FESCO предложила новые условия выплаты по облигациям на 5 млрд руб.
О том, что FESCO хочет изменить условия выплаты по займу, компания впервые объявила 11 февраля. Самое главное предложение держателям бумаг – продлить срок их обращения c мая 2016 года до ноября 2017 года. Изначально компания предлагала погасить 10% номинала бумаг одновременно с выплатой 6–8 купонов, а остальные 70% – вместе с 9-м купоном. Сегодня позиция эмитента поменялась: по 20% номинала будет погашено вместе с 6–8 купонами, а 40% – с 9-м купоном.
Последнее предложение руководство компании сформулировало по итогам первого раунда переговоров с держателями облигаций, сказал РБК представитель FESCO. Компания заблаговременно, более чем за год до даты погашения бумаг, начала переговоры с кредиторами, ставя своей первоочередной задачей выполнение обязательств перед инвесторами, подчеркнул представитель FESCO. Собрание кредиторов, на котором могла бы быть одобрена реструктуризация, компания предлагает провести во второй половине марта.
Облигации на 5 млрд руб. со сроком обращения три года ДВМП выпустило в июне 2013 года со ставкой первого–шестого полугодовых купонов в 10,25% годовых.
На конец сентября 2014 года общий долг FESCO достиг $1,155 млрд, говорится в ее презентации для держателей облигаций, опубликованной в середине февраля. На облигационный заем, который компания предлагает реструктурировать, приходится около 13%. Большая часть долга компании приходится на еврооблигации – FESCO разместила бумаги на $875 млн в апреле 2013 года. Причем гасить их компания будет только после 2017 года: погашение первого транша на $500 млн запланировано в 2018 году, на $300 млн – в 2020 году. В 2017 году FESCO должна погасить всего $6 млн долга, тогда как в 2016 году – $196 млн, а в 2018 году – более $540 млн.
Компания также страдает и от девальвации рубля. Более 80% долга группы номинировано в валюте. Соотношение чистого долга к EBITDA по итогам девяти месяцев составило 5,8, сообщается в презентации.
На основных рынках, где работает компания, конъюнктура ухудшается из-за политических и экономических факторов, восстановление ожидается не ранее 2015 года, говорится в презентации FESCO для держателей облигаций. Выручка группы по итогам девяти месяцев прошлого года снизилась по сравнению с тем же периодом 2013 года на 1%, до $844 млн, в то время как EBITDA упала на 19%.
В сентябре прошлого года компанию покинул Руслан Алиханов, выходец из MсKinsey&Co, консультировавший нынешних акционеров FESCO – «Сумму», американский фонд TPG и GHP Group – при покупке транспортной компании, а потом полтора года возглавлявший ее. В апреле из FESCO ушел первый вице-президент Алексей Гром, занимавшийся развитием железнодорожного дивизиона группы.
Второе предложение имеет гораздо больше общего с рыночными реалиями, чем первое, говорит сотрудник одной из управляющей компании, держащей в портфеле облигации FESCO. Он рассчитывает, что условия погашение номинала облигаций к моменту собрания держателей облигаций еще улучшатся. Понятно, что FESCO находится в сложном финансовом состоянии, но реструктуризация дает шанс кредиторам на погашение облигаций, говорит руководитель еще одного держателя.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
