Флагманский фонд PIMCO лишился высшего рейтинга после ухода Гросса
Консалтинговая компания Morningstar предупредила об опасности оттока капитала из Total Return Fund
Консалтинговая компания Morningstar снизила рейтинг флагманского фонда PIMCO – Total Return Fund – с «золотого» на «бронзовый». Это произошло вскоре после того, как сооснователь PIMCO и ее главный инвестиционный стратег Билл Гросс объявил о своем переходе в Janus Capital.
Причина для понижения рейтинга – «непонятная ситуация, связанная с оттоком капитала, а также перестановки в организационной структуре управленцев фонда», – указала Morningstar.
Несмотря на снижение рейтинга, аналитики Morningstar сохранили позитивный прогноз для Total Return Fund, выдав новому руководству PIMCO и самого фонда кредит доверия. «Потребуется время, чтобы Дениэл Иваскин [главный инвестиционный стратег PIMCO, который сменил на этом посту Билла Гросса] и новые менеджеры смогли стать командой, но у нас есть основания полагать, что они будут очень успешны после того, как закончится этот неспокойный период», – отмечается в заявлении Morningstar.
Оценивая основные показатели Total Return Fund, компания сочла их стабильными. Портфолио фонда было охарактеризовано аналитиками как «устойчивое к оттоку капитала, по крайней мере, в краткой перспективе», а его менеджеров Morningstar считает «опытными финансистами». Компания не ожидает радикальных перемен в стратегии Total Return Fund, который инвестирует в облигации и валютные деривативы.
Аналитический рейтинг Morningstar оценивает перспективы фондов, являясь, по сути, прогнозным инструментом. Всего в нем пять шкал – «золото», «серебро», «бронза», нейтральная шкала и негативная шкала. В то время как «золотые» фонды считаются наиболее привлекательными для вложений, у «бронзовых» есть определенные уязвимости – например, в менеджменте или стратегии. Всего Morningstar учитывает пять показателей при составлении рейтинга – стратегию, доходность фонда, стоимость вложений, кадровую политику и приоритеты (выступает ли компания только в интересах клиента или получает комиссионные платежи за приобретение ценных бумаг).
Morningstar предупредила инвесторов, что отправила на пересмотр рейтинги всех фондов PIMCO, за которыми следит компания 26 сентября – сразу после того, как Janus Capital объявил о переходе к нему Гросса.
Гросс был одним из основателей PIMCO в 1971 году. До своего ухода в Janus Capital он был управляющим директором PIMCO и отвечал за ее инвестиции. После объявления о назначении Гросса в Janus Capital акции этой компании рванули вверх на 37% на торгах premarket. Владелец PIMCO – немецкая страховая компания Allianz – тут же подешевела на 4,7%.
Снижение прогнозного рейтинга главного фонда PIMCO произошло на фоне слухов о значительном оттоке капитала из фондов компании. Накануне The Wall Street Journal со ссылкой на анонимные источники сообщила, что PIMCO уже лишилась около $10 млрд, а неназванные сотрудники компании ожидают оттока до $100 млрд.
Столь значительное движение капитала уже привлекло внимание финансовых регуляторов США. Как отмечает The Financial Times 30 сентября, представители Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), Федеральной резервной системы и Казначейства провели серию переговоров с главами крупных компаний относительно последствий быстрого вывода средств из фондов PIMCO.
Тем временем руководители PIMCO проводят встречи с инвесторами, пытаясь убедить их не покидать фонды компании. По сведениям FT, очередная телефонная конференция с азиатскими инвесторами состоялась утром во вторник. Ранее глава PIMCO Дуглас Ходж заявил: «Мы управляем активами почти на $2 трлн и мы уверены, что большая часть клиентов в итоге останется с нами».
Активы PIMCO Total Return Fund достигают $221 млрд. На протяжении последних 17 лет он считался самым большим фондом облигаций в мире.
Читайте РБК в Telegram! Самые важные новости, только проверенная информация.
Маск рассказал, что создал SpaceX ради встречи с инопланетянами
Вэнс призвал Трампа к диалогу с Ираном на фоне угроз ударов
Берлин усомнился в готовности США атаковать Гренландию
Наследник шаха Ирана призвал Трампа вмешаться, «чтобы режим рухнул»
The Guardian рассказала об уловке Китая для давления на Европу по Тайваню
Бывший посол Китая назвал главного демона Европы
