Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

ЦБ предложил ввести новые ограничения для частных инвесторов

Банк России предлагает ввести новые ограничения для частных инвесторов, ограничив список инструментов, в которые могут вкладывать средства граждане без опыта и образования
Фото: Lori
Фото: Lori

Банк России предлагает повысить требования к квалифицированным инвесторам и ввести новую категорию «профессиональный инвестор». Об этом говорится в докладе (есть в распоряжении РБК) руководителя службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров Банка России Михаила Мамуты, который он представил в рамках XXV Международного финансового конгресса в Санкт-Петербурге.

Как считают в ЦБ, риск вложений не всегда может быть объективно оценен инвестором. Поэтому регулятор предлагает ограничить неквалифицированных инвесторов в их праве покупать «сложные инвестиционные инструменты», в составе которых есть деривативы, а также запретить совершать им необеспеченные сделки (сделки с использованием заемных средств брокера). Вкладывать в производные и другие рискованные инструменты они смогут только с помощью независимого инвестиционного советника. Регулятор предлагает обязать такого советника компенсировать понесенный инвестором ущерб, если он вложил деньги в инструменты с неприемлемым для того уровнем риска.

В конце июня Госдума в третьем чтении приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», легализовав статус инвестиционных советников — брокеров, управляющих компаний, финансовых консультантов — тех, кто дает рекомендации клиентам на фондовом рынке. Они должны будут войти в саморегулируемую организацию и соответствовать квалификационным требованиям ЦБ. Однако в среду, 29 июня, Совет Федерации отклонил эти поправки, отправив документ на доработку.

Регулятор также намерен ужесточить критерии квалифицированного инвестора. Сейчас частные инвесторы, торгующие на бирже, могут получить статус квалифицированного по ходатайству брокера или управляющей компании, если обладают собственным имуществом не менее 6 млн руб., имеют высшее экономическое образование (или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка) или же имеют опыт работы на рынке ценных бумаг. Если одно из этих условий соблюдено, инвестор получает возможность работать с более широким набором активов — например, с иностранными акциями или паями закрытых ПИФов и фондов прямых инвестиций.

«Соответствие одному из указанных критериев не всегда гарантирует необходимый уровень понимания таким инвестором характеристик, особенностей и рискованности финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов», — говорится в докладе Банка России. Например, вложив однажды накопления в ценные бумаги на определенную сумму, инвестор может не приобрести необходимого опыта для совершения сделок со сложными финансовыми инструментами. Кроме того, отмечает регулятор, часто квалифицированным инвестором признают по формальным признакам, а иногда просто зачисляют на счет клиентов бумаги на 3 млн руб., признают его квалифицированным инвестором, а потом их списывают.

Поэтому, считает регулятор, для присвоения статуса квалифицированного инвестора гражданин должен будет не только иметь значительную сумму сбережений (от 6 млн руб.), но и опыт активной торговли на фондовом рынке (от одного года) или квалификационный аттестат. Исключение составят частные инвесторы, активы которых превышают 12 млн руб. при годовом доходе от 4 млн руб., — они могут быть признаны квалифицированными инвесторами без профессионального опыта или образования. Имущественное ограничение не касается тех, кто проработал в инвестиционной компании или активно торговал на бирже более двух лет.

Программа развития РБК Pro Освойте 52 навыка за год
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры

Банк России предлагает также ввести новую категорию для частных инвесторов — «профессиональный инвестор». В нее попадут те, кто готов инвестировать от 300 млн руб. (при годовом доходе от 10 млн руб.), либо те, кто активно торговал на бирже или занимал руководящую должность в компании, работавшей на финансовом рынке, и владеет активами от 150 млн руб. Профессиональные инвесторы будут освобождены от ограничений по инвестированию.

Президент, председатель правления «Финама» Владислав Кочетков говорит, что доля квалифицированных инвесторов не превышает 10% всех торгующих на фондовом рынке. «Но они совершают более 30% всех операций, поскольку пользуются кредитными плечами. Это очень ценная и доходная категория клиентов», — сказал он. По мнению Кочеткова, решение ЦБ изменить существующую систему оценки инвесторов позволит брокерам использовать более гибкий подход при оценке риск-профиля клиентов: «Мы сможем признать квалифицированным инвестором клиента, у которого есть опыт торговли на рынке, но накопления меньше 6 млн руб.».

В итоге, как считает Кочетков, более гибкий подход к оценке инвесторов повысит доступность финансовых инструментов для всех категорий инвесторов и приведет к притоку частного капитала на фондовый рынок.

«Квалификация частных инвесторов по нескольким критериям обычно применяется на развитых рынках. Регуляторы озаботились ограничениями для граждан, когда на рынке начали появляться сложные продукты с высоким риском. В этом смысле ЦБ, ужесточая требования, идет по такому же пути», — говорит управляющий директор «БКС Брокер» Олег Чихладзе. Он отмечает, что регулятор пытается снизить риски для граждан. «Продажа рискованных продуктов выгодна сейлзам финансовых компаний и банков, потому что комиссия по ним выше, чем по стандартным облигациям или акциям», — пояснил Чихладзе. Поэтому, по его словам, если новые квалификационные требования ЦБ вступят в силу, это, с одной стороны, повысит уровень защиты инвесторов, но с другой — может сжать рынок продаж таких продуктов и снизить интерес граждан к рискованным инвестициям.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 28 февраля
EUR ЦБ: 99,92 (-0,26)
Инвестиции, 27 фев, 16:39
Курс доллара на 28 февраля
USD ЦБ: 92,04 (-0,59)
Инвестиции, 27 фев, 16:39
Суд в Гонконге рассмотрит дело о ликвидации застройщика Country Garden Инвестиции, 10:16
АСВ назвал сроки выплат вкладчикам банка «Гефест» Финансы, 10:06
Статья о госизмене: когда это может напрямую затронуть ваш бизнес Pro, 09:53
Медведев описал «политический паноптикум» и ощутил скорый апокалипсис Политика, 09:46
В ДНР сообщили о минимум пяти танках Abrams под Авдеевкой Политика, 09:41
Подборка доступных квартир в пределах МКАД РБК и ПИК, 09:41
Умер Николай Рыжков Политика, 09:20
Видите в ChatGPT конкурента?
Узнайте, как превратить нейросеть в помощника, в интенсиве РБК Pro
Купить интенсив
Почему люди верят лжецам: 5 главных феноменов Pro, 09:20
Ефимов сообщил о торгах на право редевелопмента участка в Фили-Давыдково Город, 09:06
Агентства изменят договоры с блогерами из-за запрета рекламы у иноагентов Технологии и медиа, 09:00
США выдвинули Израилю условие по дальнейшим поставкам оружия Политика, 08:59
3 факта перед стартом торгов на Мосбирже. Что важно знать инвестору Инвестиции, 08:58
Цифра дня | ВТБ, 252618, 28/02 08:51
Взлет до $200 тыс. Почему Кийосаки и крупные инвестдома ставят на биткоин Pro, 08:47