S&P оценил необходимость докапитализации банка «Русский стандарт»

Фото: Никита Попов / РБК

Банк «Русский стандарт» может продемонстрировать убытки по МСФО в 2016 году из-за роста расходов на резервы и медленное восстановление маржи, сообщило в четверг, 27 октября, рейтинговое агентство Standard & Poor's Global Ratings.

​Слабая динамика бизнеса банка и менее значительные, чем у его ближайших конкурентов, запасы капитала сдерживают восстановление большинства финансовых показателей, отмечает агентство.

Если «Русскому стандарту» не удастся восстановить динамику бизнеса, улучшить показатели маржи и снизить расходы на формирование резервов, то ему может потребоваться капитал в ближайшие 12 месяцев.

Долговые обязательства «Русского стандарта», которые банк должен погасить в ближайший год, включают субординированный долг объемом до $169 млн и приоритетные публичные долговые обязательства в $38 млн, пишет S&P. Агентство считает капитал банка достаточным для погашения этого долга. К октябрю ликвидность «Русского стандарта», по оценке S&P, составляла около 23 млрд руб., или 6% его совокупных активов.

Однако после убытков в 33 млрд руб., которые банк накопил за последние 2,5 года, стабильность его бизнеса снизилась, отмечает агентство. Это произошло, несмотря на поддержку банка его акционерами в 2015 году, объем которой S&P оценивает в 28 млрд руб.

Выводы агентства не помешали ему подтвердить долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги банка на уровне CCC+/C. Прогноз по рейтингам S&P оставило негативным.

Нормативы достаточности капитала у банка одни из самых высоких по отрасли, сказал представитель «Русского стандарта». На 1 октября значение норматива Н1.0 составляло 10,71% при минимально допустимом уровне в 8%. «Поэтому сейчас нет серьезных ограничений для дальнейшего развития, но это не означает, что в ближайшее время мы резко начнем наращивать кредитный портфель», — отметил он.

«Бизнес-модель «Русского стандарта» начала хромать, после того как они прекратили наращивать кредитный портфель — фактически финансировать его за счет выдачи новых кредитов», — говорит главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. По его мнению, фондирование банка остается достаточно дорогим по сравнению с основными игроками на рынке. Поэтому есть риски, что у банка будет вызревать просрочка по кредитному портфелю, допускает Монастыршин. «Пока банк не показал способность генерировать устойчивую прибыль. А убыток приведет к сокращению капитала, из-за чего, в свою очередь, возникнет вопрос о докапитализации. Возможно, если банк не сможет найти новый капитал, он будет сокращать кредитный портфель», — не исключает аналитик.

По данным  отчетности по РСБУ, по состоянию на 1 июля 2016 года размер его основного капитала составлял 38,7 млрд руб. Достаточность основного капитала на ту же дату составляла 8,6% при минимуме 6%, а базового — 5% при минимуме 4%, напоминает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. «Соответственно, запас прочности – тот объем убытков, который может абсорбировать этот капитал, — составляет всего лишь 14 млрд руб. Исходя из текущей динамики, есть риск того, что банк за следующие 12 месяцев в таком объеме убыток и получит», — опасается он. — Как следствие, у банка снова возникнет вопрос о привлечении дополнительного капитала. Где его брать, за счет каких инструментов — непонятно».

Порывай также ссылается на план реструктуризации «Русского стандарта» до 2021 года, по которому банк должен завершить 2017 год с прибылью по РСБУ в 5,3 млрд руб. «Они рассчитывают получить ее за счет двух факторов: роста процентного дохода почти на 12 млрд руб. и высвобождения средств из резервов на возможные потери еще на 27,6 млрд руб.», — рассказывает аналитик. Но, отмечает Порывай, в модели не предполагается, что в 2017 году у «Русского стандарта» может увеличиться объем активов, взвешенных по риску (risk weighted assets). Поэтому, по мнению аналитика, такой большой рост процентного дохода выглядит сомнительно. «Без учета этих факторов прибыль может и не получиться, сохраняется вероятность убытков», — допускает он.

Убыток «Русского стандарта» по МСФО по итогам первого полугодия 2016 года составил 2,7 млрд руб., следует из отчетности банка. При этом за 2015 год «Русский стандарт» получил прибыль 16,5 млрд руб. Как ранее писал РБК, в прибыль банк вышел с помощью своего акционера Рустама Тарико, который в 2015 году дважды докапитализировал «Русский стандарт» на общую сумму более 14 млрд руб. Однако этого оказалось недостаточно, и финансовое положение банка было исправлено за счет реструктуризации субординированных еврооблигаций, что дало «Русскому стандарту» дополнительные $451 млн. Также в 2015 году для повышения капитализации банк получил от государства ОФЗ на 5 млрд руб. По итогам 2014 года «Русский стандарт» показывал убыток 15,9 млрд руб. в основном из-за роста расходов на создание резервов.