Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

Потолок «Магнита»: стоит ли покупать акции ретейлера

Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили целевую цену по акциям «Магнита» до $51 за GDR, потенциал роста акций компании — всего 3,8%

Аналитики «Ренессанс Капитала» понизили целевую цену по акциям «Магнита» с $56 до $51 (3158 руб. по курсу ЦБ на 24 октября) за глобальную депозитарную расписку (GDR). Об этом говорится в опубликованном 23 октября обзоре «Magnit — 3Q15 financial results: Profitability under pressure». На 15:28 мск бумаги «Магнита» на Лондонской бирже стоили $49,13 (3043 руб.), потенциал роста — всего 3,8%.

Также аналитики «Ренессанс Капитала» понизили прогнозы по рентабельности по EBITDA​: с 11,3% до 11% на конец 2015 года и с 11,4% до 10,8% на конец 2016 года. Рекомендация была сохранена на уровне «покупать».

Понижение прогнозов по рентабельности и целевой цены аналитики «Ренессанс Капитала» Дэвид Фергюсон и Кирилл Панарин объясняют падением валовой прибыли ретейлера и увеличением затрат на аренду в третьем квартале. По их мнению, эти показатели, скорее всего, останутся проблемными и в первой половине 2016 года.

Однако в среднесрочной перспективе они по-прежнему положительно оценивают бизнес «Магнита» и ожидают, что совокупный среднегодовой темп роста инвестиций компании составит 22% за период с 2014 года по 2017 год.

По мнению главного аналитика Промсвязьбанка Игоря Нуждина, несмотря на то что рентабельность «Магнита» немного сократилась в третьем квартале 2015 года, компания продолжает удерживать лидерство в секторе по этому показателю. Чего, на его взгляд, нельзя сказать о темпах роста выручки: они замедляются в сравнении с основными конкурентами. И это становится причиной того, что инвесторы переключают свое внимание на бумаги других ретейлеров, считает он. В связи с этим, на взгляд Нуждина, возможно охлаждение интереса к бумагам «Магнита».

Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев также считает, что снижение рентабельности и темпов органического роста в третьем квартале 2015 года вызовет разочарование у инвесторов и приведет к снижению котировок. Но, несмотря на это, он полагает, что у «Магнита» высокие шансы на то, чтобы выполнить прогнозы по росту выручки и рентабельности на 2015 год. Это, на его взгляд, позволяет сохранять действующие оценки по бумагам компании. «Мы рекомендуем включать акции «Магнита» в долгосрочные инвестпортфели, а вот потенциал роста депозитарных расписок считаем ограниченным», — говорит Клещев.

Аналитики Sberbank CIB Артур Галимов и Михаил Красноперов тоже верят, что компания выполнит свой прогноз на 2015 год. Но в то же время они не видят мощных катализаторов роста акций на ближайшее время, учитывая отсутствие существенного ускорения темпов роста выручки в четвертом квартале 2015 года при сохраняющемся давлении на цены со стороны конкурентов. Они по-прежнему рекомендуют покупать бумаги «Магнита».

Программа развития РБК Pro Освойте 52 навыка за год
Программа развития — удобный инструмент непрерывного обучения новым навыкам для успешной карьеры
Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "FMCG"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.

  

Лента новостей
Курс евро на 29 марта
EUR ЦБ: 99,71 (-0,56)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Курс доллара на 29 марта
USD ЦБ: 92,26 (-0,33)
Инвестиции, 28 мар, 16:51
Лавров предупредил страны Африки о приглашении к геноциду в Крыму Политика, 02:36
Зеленский рассказал, сколько нужно Patriot для защиты промышленности Политика, 02:07
Захарова ответила поговоркой на сравнение чиновников с продавцами навоза Политика, 01:56
В Днепре и Черкассах прогремели взрывы Политика, 01:34
Лавров назвал пиаром заявления Макрона об отправке войск на Украину Политика, 01:26
Генштаб отправил в запас достигших 27-летия до 2024 года призывников Политика, 00:56
Пассажир впал в кому во время суточной задержки рейса из Таиланда Общество, 00:39
Здоровый сон: как легче засыпать и просыпаться
Интенсив РБК Pro поможет улучшить качество сна и восстановить режим
Подробнее
Генштаб пообещал не привлекать срочников весеннего призыва к спецоперации Политика, 00:35
Власти Казахстана призвали сограждан покинуть Одессу и Харьков Политика, 00:16
Одержит ли «Спартак» первую победу в этом году в РПЛ. Интриги тура Спорт, 00:00
Верховный суд обязал ВТБ заплатить НДС за лицензии на Microsoft Технологии и медиа, 00:00
Минпросвещения дало советы тем, чьих детей призывают к терроризму Общество, 28 мар, 23:58
Какими будут обои и ламинат: где можно увидеть ремонт будущей квартиры РБК и ПИК, 28 мар, 23:33
В Киевской области прогремели взрывы Политика, 28 мар, 23:31