Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Журнал France Football объявил имена номинантов на «Золотой мяч» Спорт, 01:44 Постпредство России посоветовало НАТО приобрести учебники истории Политика, 01:42 СМИ сообщили о версии убийства депутата и ее семьи в Подмосковье Общество, 01:20 Глава NASA заявил о необходимости присутствия граждан США на МКС Политика, 00:59 На уральском заводе эвакуировали 50 рабочих из-за разлива жидкой меди Общество, 00:30 В России увеличится стоимость родового сертификата с 2020 года Общество, 00:26 Собчак, Ургант, Петров и другие гости ярмарки Cosmoscow. Фотогалерея РБК и Audi, 00:10 Эксперты проанализировали риски в случае реформы системы выборов в Думу Политика, 00:00 Росстат сообщил о росте доли семей со средствами только на одежду и еду Экономика, 00:00 Мария Захарова ответила на слова Цукерберга о вмешательстве в выборы США Политика, 21 окт, 23:42 Помпео заявил о готовности Трампа к боевым действиям против Турции Политика, 21 окт, 23:38 В аэропорту Киева после выброса аммиака к медикам обратились 50 человек Общество, 21 окт, 23:30 МЧС опубликовало фото пожара на складе в Москве Общество, 21 окт, 23:18 Голодец отчиталась перед Путиным о появлении новой специальности Общество, 21 окт, 23:13
Финансы ,  
0 
Банк «Открытие» предложил частным инвесторам заработать на курсе доллара
Банк предлагает облигации, доходность которых привязана к курсу доллара. Держатели бондов смогут заработать, только если стоимость американской валюты превысит 62 руб. Эксперты сомневаются, что инструмент будет популярным
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Банк «Открытие» начал сбор заявок инвесторов на покупку трехлетних структурных внебиржевых облигаций с привязкой к курсу доллара, сообщили в пресс-службе кредитной организации. Закрыть книгу банк планирует 31 января.

Инвесторам предлагают бумаги с фиксированным купоном 0,01% годовых. Дополнительную доходность (от 12,9% годовых) держатели облигаций могут получить, если на момент их погашения курс доллара превысит 62 руб. В случае более значительного укрепления доллара (до 73 руб. и выше) инвесторам обещают выплатить доходность до 17,7% годовых. Если на момент погашения облигаций доллар на Московской бирже будет стоить ниже 62 руб., то дополнительных доходов инвесторы не получат, более того, им придется заплатить 1% от суммы в качестве комиссии.

В «Открытии» уверяют, что покупатели бондов в любом случае будут в выигрыше, поскольку бумаги предлагаются только владельцам Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Согласно законодательству, они имеют право на налоговый вычет с доходов, полученных от инвестиций в долговые инструменты. По данным Московской биржи, в январе число граждан, открывших ИИС, превысило 200 тыс. человек.

«Это первое предложение «Открытия» структурных бондов на рынке, рассчитанное на розничных клиентов», — рассказал РБК член правления банка Константин Церазов. Он уточнил, что потенциальными покупателями облигаций могут стать граждане, ожидающие в ближайшей перспективе роста курса доллара. «Инструмент позволяет хеджировать свои рублевые накопления от девальвации рубля», — добавил он.​

Банки не впервые предлагают своим клиентам облигации, доходность которых привязана к валютному курсу. В ​декабре 2016 года Сбербанк выпустил структурные бонды на 1 млрд руб., привязав их к курсу доллара. Заработать на этих бумагах инвесторы смогут только при умеренном росте американской валюты: не более чем до 72 руб. на дату погашения.

Также в феврале 2016 года структурные облигации, доход которых привязан к котировкам акций «Яндекса», объемом 1 млрд руб. выпустил Росбанк, а в мае свою программу структурных бондов на 10 млрд руб. презентовал РСХБ. Банк пообещал инвесторам доходность 11,75–12,75% годовых, при этом базовым активом по бумагам должны были стать облигации другого банка — «Пересвет». Однако размещение этих бумаг так и не состоялось.

Выпуск соответствует критериям инвестирования пенсионных накоплений НПФ, подчеркивается в презентации для инвесторов. Ключевые инвесторы, на которых рассчитывает РСХБ, — это негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, а также банки, сказано в презентации.

Структурные продукты предлагают своим клиентам также крупные брокеры — БКС и «Финам». «Клиент сможет самостоятельно выбрать продукт с определенным уровнем риска, привязав его доходность к тому или иному активу», — рассказал управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов. Он сообщил, что наибольшим спросом у частных инвесторов пользуются структурные ноты, обеспечивающие защиту от дефолта конкретного эмитента, а также связанные с ростом акций компаний.

Президент-председатель правления ИК «Финам» Владислав Кочетков говорит, что преимуществом структурных продуктов является то, что инвесторам дают возможность заработать при любых изменениях актива. «Вы можете получить доход, если доллар вырастет незначительно, при этом если он вырастет сильно, то доход также может быть большим. По некоторым структурным продуктам инвесторы зарабатывали до 70% годовых», — рассказал он. Вместе с тем инструменты с доходностью, привязанной к определенным пороговым значениям курса валют или стоимости акций, популярностью у клиентов не пользуются, потому что в них слишком много разных «но», отметил Кочетков.

«Брокеры предлагают клиентам различные структурные продукты, доходность которых привязана к изменению цен на определенные активы, но эта операция, как правило, осуществляется в рамках счета одного клиента. Банки, как правило, рассчитывают на институциональных инвесторов. Мы считаем, что подобные гибридные инструменты могут стать массовыми», — говорит Церазов. В перспективе «Открытие» также планирует выпускать структурные облигации, доходность которых может быть привязана к стоимости металлов и индексам Московской биржи.

Церазов считает, что подобные гибридные инструменты могут быть востребованными у инвесторов со средним счетом 100–400 тыс. руб.

Вместе с тем участники рынка сомневаются, что бонды, доходность которых зависит от роста курса доллара, будут иметь высокий спрос. «Сейчас доля продаж таких продуктов сократилась до 15–20%, потому что рубль стабилизировался», — говорит Кочетков. В 2015 году, по его словам, когда на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность, в структуре продаж структурных инструментов инструменты с привязкой к курсу рубля и доллара составляли 50%.

«Мы не рекомендуем нашим клиентам покупать продукты, доходность которых зависит от пары «доллар/рубль», — отмечает Алетдинов. По его словам, вероятность потерять свои деньги для инвесторов высока, поскольку движения курсов валют на рынке сейчас малопредсказуемы.

Магазин исследований: аналитика по теме "Облигации"