Банк «Открытие» предложил частным инвесторам заработать на курсе доллара

Также в феврале 2016 года структурные облигации, доход которых привязан к котировкам акций «Яндекса», объемом 1 млрд руб. выпустил Росбанк, а в мае свою программу структурных бондов на 10 млрд руб. презентовал РСХБ. Банк пообещал инвесторам доходность 11,75–12,75% годовых, при этом базовым активом по бумагам должны были стать облигации другого банка — «Пересвет». Однако размещение этих бумаг так и не состоялось.

Выпуск соответствует критериям инвестирования пенсионных накоплений НПФ, подчеркивается в презентации для инвесторов. Ключевые инвесторы, на которых рассчитывает РСХБ, — это негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, а также банки, сказано в презентации.

Читайте на РБК Pro

Три главных мифа об импорте в Россию «Жадные и ленивые зумеры»: почему компании недовольны работой молодежи Как кредиторы отбирают у детей предпринимателей наследство Как вас попытаются обмануть в 2021-м — новые сценарии кибермошенников

Структурные продукты предлагают своим клиентам также крупные брокеры — БКС и «Финам». «Клиент сможет самостоятельно выбрать продукт с определенным уровнем риска, привязав его доходность к тому или иному активу», — рассказал управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов. Он сообщил, что наибольшим спросом у частных инвесторов пользуются структурные ноты, обеспечивающие защиту от дефолта конкретного эмитента, а также связанные с ростом акций компаний.

Президент-председатель правления ИК «Финам» Владислав Кочетков говорит, что преимуществом структурных продуктов является то, что инвесторам дают возможность заработать при любых изменениях актива. «Вы можете получить доход, если доллар вырастет незначительно, при этом если он вырастет сильно, то доход также может быть большим. По некоторым структурным продуктам инвесторы зарабатывали до 70% годовых», — рассказал он. Вместе с тем инструменты с доходностью, привязанной к определенным пороговым значениям курса валют или стоимости акций, популярностью у клиентов не пользуются, потому что в них слишком много разных «но», отметил Кочетков.

«Брокеры предлагают клиентам различные структурные продукты, доходность которых привязана к изменению цен на определенные активы, но эта операция, как правило, осуществляется в рамках счета одного клиента. Банки, как правило, рассчитывают на институциональных инвесторов. Мы считаем, что подобные гибридные инструменты могут стать массовыми», — говорит Церазов. В перспективе «Открытие» также планирует выпускать структурные облигации, доходность которых может быть привязана к стоимости металлов и индексам Московской биржи.

Церазов считает, что подобные гибридные инструменты могут быть востребованными у инвесторов со средним счетом 100–400 тыс. руб.

Вместе с тем участники рынка сомневаются, что бонды, доходность которых зависит от роста курса доллара, будут иметь высокий спрос. «Сейчас доля продаж таких продуктов сократилась до 15–20%, потому что рубль стабилизировался», — говорит Кочетков. В 2015 году, по его словам, когда на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность, в структуре продаж структурных инструментов инструменты с привязкой к курсу рубля и доллара составляли 50%.

«Мы не рекомендуем нашим клиентам покупать продукты, доходность которых зависит от пары «доллар/рубль», — отмечает Алетдинов. По его словам, вероятность потерять свои деньги для инвесторов высока, поскольку движения курсов валют на рынке сейчас малопредсказуемы.