Лента новостей
Кудрин рассказал о влиянии дела Серебренникова на культуру 11:43, Общество Какие факторы определяют развитие мирового рынка стали 11:40, Партнерский материал В Киеве двери Андреевской церкви закидали «коктейлями Молотова» 11:38, Политика Управделами президента объяснил отказ от сооружения Парламентского центра 11:36, Политика Книгоиздатели предложили «Яндексу» подписать антипиратский меморандум 11:30, Технологии и медиа Полезные знакомства для бизнеса: где, как и когда 11:17, РБК и Открытие Два аварийных самолета Air France вылетели из Иркутска в Париж 11:11, Общество Камера над знаком «Стоп»: как работает и почему столько штрафов 11:00, Авто Секреты фиаско: четыре невидимые причины отказа в выдаче кредита 10:59, Потребрынок  Сибирячку обвинили в переводе денег бывшей жене боевиков 10:57, Общество «Токсичная» атмосфера в компании: кто виноват и как все исправить 10:55, РБК и Volkswagen «Ожидаем снижения до $3 тыс.»: биткоин обновил годовой минимум 10:52, Крипто Кадыров подарил Mercedes отжавшемуся более четырех тысяч раз мальчику 10:52, Общество Валерий Карпин объяснил отказ от предложения вернуться в «Спартак» 10:45, Спорт Битва дизайнеров: как по-разному можно оформить одну и ту же квартиру 10:37, РБК и Экспострой на Нахимовском Спальня наверху: сколько стоят двухэтажные квартиры и где их искать 10:20, Недвижимость Единственный участник выборов главы Хакасии вступил в должность 10:16, Политика Давление на российский рынок и валюту ослабло: смогут ли они укрепиться 10:09, Quote Instagram назвал ошибкой восстановление страницы Кадырова 10:07, Технологии и медиа Профессор оценила траты США на военные операции с 2001 года в $5,9 трлн 10:06, Политика Enel: как преобразился бизнес крупнейшей энергетической компании 10:06, РБК и Schneider Electric В Кремле определились с датой ежегодной пресс-конференции Путина 10:00, Политика Управделами пообещало пересадить госслужащих на машины проекта «Кортеж» 09:50, Политика ФАС заявила об атаке ворующих служебные пароли хакеров 09:48, Технологии и медиа Президент Филиппин решил поспать вместо встреч на саммите АСЕАН 09:31, Политика Обратная сторона ипотечного бума: что будет с просрочкой платежей 09:27, Строительство  5 модных трендов этой осени 09:25, РБК Pink и KUPIVIP.RU Набиуллина назвала методы борьбы с рисками для финансовой стабильности 09:08, Финансы
Банк «Открытие» предложил частным инвесторам заработать на курсе доллара
Финансы, 25 янв 2017, 23:43
0
Банк «Открытие» предложил частным инвесторам заработать на курсе доллара
Банк предлагает облигации, доходность которых привязана к курсу доллара. Держатели бондов смогут заработать, только если стоимость американской валюты превысит 62 руб. Эксперты сомневаются, что инструмент будет популярным
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Банк «Открытие» начал сбор заявок инвесторов на покупку трехлетних структурных внебиржевых облигаций с привязкой к курсу доллара, сообщили в пресс-службе кредитной организации. Закрыть книгу банк планирует 31 января.

Инвесторам предлагают бумаги с фиксированным купоном 0,01% годовых. Дополнительную доходность (от 12,9% годовых) держатели облигаций могут получить, если на момент их погашения курс доллара превысит 62 руб. В случае более значительного укрепления доллара (до 73 руб. и выше) инвесторам обещают выплатить доходность до 17,7% годовых. Если на момент погашения облигаций доллар на Московской бирже будет стоить ниже 62 руб., то дополнительных доходов инвесторы не получат, более того, им придется заплатить 1% от суммы в качестве комиссии.

В «Открытии» уверяют, что покупатели бондов в любом случае будут в выигрыше, поскольку бумаги предлагаются только владельцам Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Согласно законодательству, они имеют право на налоговый вычет с доходов, полученных от инвестиций в долговые инструменты. По данным Московской биржи, в январе число граждан, открывших ИИС, превысило 200 тыс. человек.

«Это первое предложение «Открытия» структурных бондов на рынке, рассчитанное на розничных клиентов», — рассказал РБК член правления банка Константин Церазов. Он уточнил, что потенциальными покупателями облигаций могут стать граждане, ожидающие в ближайшей перспективе роста курса доллара. «Инструмент позволяет хеджировать свои рублевые накопления от девальвации рубля», — добавил он.​

Банки не впервые предлагают своим клиентам облигации, доходность которых привязана к валютному курсу. В ​декабре 2016 года Сбербанк выпустил структурные бонды на 1 млрд руб., привязав их к курсу доллара. Заработать на этих бумагах инвесторы смогут только при умеренном росте американской валюты: не более чем до 72 руб. на дату погашения.

Также в феврале 2016 года структурные облигации, доход которых привязан к котировкам акций «Яндекса», объемом 1 млрд руб. выпустил Росбанк, а в мае свою программу структурных бондов на 10 млрд руб. презентовал РСХБ. Банк пообещал инвесторам доходность 11,75–12,75% годовых, при этом базовым активом по бумагам должны были стать облигации другого банка — «Пересвет». Однако размещение этих бумаг так и не состоялось.

Выпуск соответствует критериям инвестирования пенсионных накоплений НПФ, подчеркивается в презентации для инвесторов. Ключевые инвесторы, на которых рассчитывает РСХБ, — это негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, а также банки, сказано в презентации.

Структурные продукты предлагают своим клиентам также крупные брокеры — БКС и «Финам». «Клиент сможет самостоятельно выбрать продукт с определенным уровнем риска, привязав его доходность к тому или иному активу», — рассказал управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов. Он сообщил, что наибольшим спросом у частных инвесторов пользуются структурные ноты, обеспечивающие защиту от дефолта конкретного эмитента, а также связанные с ростом акций компаний.

Президент-председатель правления ИК «Финам» Владислав Кочетков говорит, что преимуществом структурных продуктов является то, что инвесторам дают возможность заработать при любых изменениях актива. «Вы можете получить доход, если доллар вырастет незначительно, при этом если он вырастет сильно, то доход также может быть большим. По некоторым структурным продуктам инвесторы зарабатывали до 70% годовых», — рассказал он. Вместе с тем инструменты с доходностью, привязанной к определенным пороговым значениям курса валют или стоимости акций, популярностью у клиентов не пользуются, потому что в них слишком много разных «но», отметил Кочетков.

«Брокеры предлагают клиентам различные структурные продукты, доходность которых привязана к изменению цен на определенные активы, но эта операция, как правило, осуществляется в рамках счета одного клиента. Банки, как правило, рассчитывают на институциональных инвесторов. Мы считаем, что подобные гибридные инструменты могут стать массовыми», — говорит Церазов. В перспективе «Открытие» также планирует выпускать структурные облигации, доходность которых может быть привязана к стоимости металлов и индексам Московской биржи.

Церазов считает, что подобные гибридные инструменты могут быть востребованными у инвесторов со средним счетом 100–400 тыс. руб.

Вместе с тем участники рынка сомневаются, что бонды, доходность которых зависит от роста курса доллара, будут иметь высокий спрос. «Сейчас доля продаж таких продуктов сократилась до 15–20%, потому что рубль стабилизировался», — говорит Кочетков. В 2015 году, по его словам, когда на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность, в структуре продаж структурных инструментов инструменты с привязкой к курсу рубля и доллара составляли 50%.

«Мы не рекомендуем нашим клиентам покупать продукты, доходность которых зависит от пары «доллар/рубль», — отмечает Алетдинов. По его словам, вероятность потерять свои деньги для инвесторов высока, поскольку движения курсов валют на рынке сейчас малопредсказуемы.

Магазин исследований: аналитика по теме "Валюта", "Облигации"