Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Pfizer сообщила о сокращении выпуска вакцин из-за проблем с поставками Общество, 21:40 Пандемия коронавируса. Самое актуальное на 5 декабря Общество, 21:32 Как большие данные позволяют «Сапсанам» сократить опоздания РБК и «Сименс», 21:26 СК возбудил дело об убийстве главреда газеты «Знамя» в Тульской области Общество, 21:09 «Краснодар» забил пять голов «Ротору» в чемпионате России Спорт, 21:08 В Минфине допустили прохождение пика потребления нефти Экономика, 21:08 «Зенит» выиграл первый за месяц матч в чемпионате России Спорт, 20:56 Более 20 человек задержали в ходе демонстрации в Париже Общество, 20:49 «Манчестер Сити» одержал победу в 700-м матче Гвардиолы Спорт, 20:48 «Рубин» начал переговоры о переходе футболиста «Спартака» Спорт, 20:33 «Бесшовная» удаленка на природе: место, где хочется жить и работать РБК и Сколково Парк, 20:30 Time поместил на обложку «худший год в истории» Технологии и медиа, 20:25 Российские биатлонистки заняли четвертое место в эстафете на Кубке мира Спорт, 20:00 Еще один регион объявил 31 декабря выходным днем Общество, 19:57
Следите за курсами на сайте или в приложении РБК
Финансы ,  
0 

Российские корпорации получили прямой выход на денежный рынок

Компании получили альтернативу размещению средств в банках. Разместить избыточную ликвидность можно через биржу под гарантии центрального контрагента. Это выгоднее, чем депозиты в банках, утверждают на бирже
Фото:Олег Яковлев / РБК
Фото: Олег Яковлев / РБК

С 24 июля Московская биржа предоставила российским юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями или профессиональными участниками рынка ценных бумаг, прямой доступ к денежному рынку, говорится в сообщении биржи. Речь идет о РЕПО с центральным контрагентом, то есть когда участники рынка заключают сделки по привлечению или размещению средств под залог ценных бумаг не напрямую друг с другом, а с Национальным клиринговым центром (НКЦ), гарантирующим исполнение обязательств. Теперь компании могут размещать денежные средства по ставкам РЕПО, открывая депозиты в «Национальном клиринговом центре», который гарантирует исполнение сделок.

До последнего времени нефинансовые компании могли размещать средства через биржу для тех, кто в них нуждается, с помощью депозитно-кредитных операций (размещение происходит в формате аукциона), не предполагающих гарантии НКЦ.

По результатам первого дня использования нового биржевого инструмента девять российских компаний заключили сделки на денежном рынке Мосбиржи. Как отмечается в сообщении биржи, АЛРОСА, «АльфаСтрахование», «АльфаСтрахование-Жизнь», «Ингосстрах», МТС, «Рольф», «Русагро», «Т Плюс», «ФосАгро» разместили денежные средства на общую сумму более 2,3 млрд руб., средства размещались на сроки один день и одна неделя.

Предполагается, что новый инструмент будет способствовать повышению ликвидности биржевого рынка РЕПО благодаря притоку новых денежных средств от корпораций, а сами они получат возможность более эффективно и надежно размещать свободные средства, следует из комментариев биржи. По словам управляющего директора по денежному и срочному рынкам Московской биржи Игоря Марича, в перспективе трех лет доля компаний составит до 20% объема денежного рынка. Как указано в условиях проведения таких операций на сайте биржи, чистая выгода компании, размещающей средства с использованием нового инструмента, составит 1,52% по сравнению с той доходностью, которую она получила бы, размещая средства на депозитах в крупных банках.

Кроме того, новый инструмент усилит позиции корпораций при переговорах с банками по условиям размещения средств на депозитах, считает руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка Сергей Романчук​. «Компании смогут использовать возможность размещения средств в РЕПО, чтобы получить более выгодную ставку по депозиту», — считает эксперт. «Появление еще одной альтернативы размещению средств в банках может оказать повышающее влияние на уровень ставок по средствам, привлекаемым банками от компаний», — говорит и зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов. По словам экспертов, в конечном итоге это может снизить прибыльность банков.

Последствия для банков

Прямой доступ компаний на денежный рынок будет препятствовать дальнейшему снижению стоимости рублевого фондирования в целом по банковской системе и особенно у тех банков, которые все еще находятся в состоянии структурного дефицита рублевой ликвидности, отмечено в обзоре аналитиков Райффайзенбанка. Ставка по банковским рублевым депозитам на 1 июня на 30 дней составляла в среднем 7,9%, в то время как ставка депозита в НКЦ — 8,9% годовых.

Размещение корпорациями средств на денежном рынке может повысить стоимость банковских депозитов на срок до 1 недели до уровня ставок РЕПО, прогнозируют аналитики Росбанка. По итогам понедельника ставка на срок 1 день составила 9,0%, а на срок 1 неделя — 9,09%, при этом, отметили в Росбанке, межбанковские котировки застопорились на уровнях 8,75% и 8,95% соответственно.

Объемы размещений средств корпораций в депозиты НКЦ в первый день эксперты считают небольшими (менее 1% от общего оборота), однако прогнозируют значительное их увеличение за счет средств, которые компании размещают на рублевых банковских депозитах. Общий остаток рублевых депозитов компаний на 1 июля — 9,8 трлн руб., поэтому даже небольшой приток этих средств на денежный рынок может удвоить его объем, отмечают в Райффайзенбанке.

В то же время ограничивать объемы размещений компаний на денежном рынке будет размер их лимита на НКЦ (Fitch: BBB-, АКРА: AAA), добавляют аналитики.

Следите за курсами на сайте или в приложении РБК