Как инвесторам заработать на «черной пятнице»

Фото: Reuters/Pixstream

Любители шопинга по всему миру готовятся к «черной пятнице», которая в этом году выпадает на 25 ноября. В этот день стартует традиционный рождественский сезон распродаж, когда крупнейшие торговые сети и онлайн-гипермаркеты назначают значительные скидки на большинство товаров. Особой популярностью «черная пятница» пользуется в США — именно там придумали этот праздник потребления, который, как правило, растягивается на три дня, захватывая выходные.

Ожидается, что в этом году американские покупатели будут еще активнее, чем годом ранее. По оценкам Национальной федерации ретейлеров США (NRF), в 2016 году покупки во время трехдневных распродаж совершат 137,4 млн американцев, что на 3,6% выше прошлогоднего показателя (135,8 млн). Прогнозируется, что за весь сезон распродаж, то есть с ноября по декабрь, покупатели потратят на подарки около $655,8 млрд, то есть заметно больше, чем в 2015 году, когда их расходы составили $626,1 млрд.

В докладе NRF поясняется, что ключевым фактором роста станет увеличение доли молодых покупателей, готовых тратить деньги на гаджеты и модную одежду. Предполагается, что до 86% всех покупок в эту пятницу совершат американцы в возрасте от 18 до 24 лет.

Влияние «черной пятницы» на бизнес торговых сетей и производителей потребительских товаров трудно переоценить. Большинство ретейлеров в США получают до 30% годовой и 40% квартальной выручки именно за счет распродаж в конце ноября, указывает в своем обзоре аналитик исследовательской компании Zacks Investment Research Индрадип Гош. Поэтому покупка акций торговых сетей с сильными фундаментальными показателями может оказаться неплохой предпраздничной инвестицией, отмечает эксперт.

Доходные ретейлеры

Главными бенефициарами предстоящего потребительского бума Zacks Investment Research считает сеть магазинов бытовой электроники и гаджетов Best Buy, производителя и дистрибьютора детской одежды The Children's Place, обувного ретейлера DSW, второго по величине дискаунтера США Target Corp и сеть магазинов одежды Nordstrom.

Согласно прогнозу Zacks, в 2016 году компания Best Buy может увеличить прибыль в годовом выражении на 16,7%, The Children's Place — на 40,5%, Target — на 11,3%, а Nordstrom — на 2,1%. У продавца обуви DSW не столь радужные перспективы: по итогам года его прибыль может снизиться на 12%. А вот финансовые результаты ретейлера за четвертый квартал 2016 года должны порадовать инвестора, считают в Zacks, — прибыль компании в этот период должна вырасти на 37%. При этом в следующем финансовом году ожидается рост чистой прибыли DWS на 6,92%.

По итогам прошлогоднего сезона рождественских распродаж (с 24 ноября по 25 декабря) акции Best Buy выросли на 47,8%. За 2015 год они, впрочем, потеряли в цене около 20%, но уже в январе 2016 года возобновили рост и с тех пор подорожали на 64%. Бумаги The Children's Place в прошлый сезон распродаж прибавили в цене 6%. За 2015 год их котировки выросли на 8,6%, а с января 2016 года поднялись еще на 60%.

Акции Target с предыдущей «черной пятницы» до Рождества показали символический рост на 0,4%, но по итогам 2015 года они подорожали на 6,6%. С начала 2016 года котировки незначительно просели — на 0,7%. Капитализация сети магазинов Nordstrom, напротив, снижалась в период рождественского бума: в ноябре—декабре акции компании упали почти на 10%. За 2015 год котировки Nordstrom и вовсе опустились на 55%. С начала текущего года акции компании возобновили рост, поднявшись на 17%. Бумаги обувного ретейлера DSW в прошлогодний сезон распродаж выросли на 3%, а по итогам 2015 года — просели на 32%. В 2016 году они демонстрируют слабый рост — на 3,5% с января.

Выбор российских экспертов

Аналитик ГК «Финам» Вадим Сысоев считает, что на вышеназванных пяти компаниях список бенефициаров «черной пятницы» не исчерпывается. Эксперт советует инвесторам обратить внимание на акции крупнейшей в США сети универмагов Macy's, чья средняя скидка в период распродаж составит 63,4% по сравнению со скидкой в размере 56% в 2015 году. Также он отмечает, что с каждым годом увеличивается доля интернет-покупок во время «черной пятницы». В прошлом году онлайн-продажи выросли на 14,3%, в этот сезон распродаж ожидается их рост еще на 13,3%.

В связи c этим самым логичным выбором для инвестора, говорит Сысоев, станут акции крупнейшего интернет-ретейлера США Amazon.com и онлайн-гипермаркета eBay. «За последние десять лет бумаги Amazon.com в период распродаж с ноября по декабрь росли в девяти случаях из десяти», — поясняет аналитик. Сысоев также выделяет бумаги службы доставки товаров United Parcel Service (UPS), чьи котировки за последние десять лет также показывали положительную динамику в девяти случаях из десяти во время «черной пятницы».

Начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» Игорь Клюшнев добавляет к этому списку акции крупнейшей сети гипермаркетов в мире — Walmart. Эта компания активно развивает сегмент интернет-торговли, что в перспективе позволит ей конкурировать не только с торговыми сетями, но с ведущими онлайн-ретейлерами, подчеркивает финансист. «Недавно Walmart пережила довольно сильную коррекцию. Ее акции снизились с максимума в $87,5 за бумагу до отметки $70. Это хорошая возможность для покупки, потому что в следующем году мы ожидаем рост их цены до $90», — говорит Клюшнев.

Эксперт также советует инвесторам вложиться в биржевой инвестиционный фонд SPDR S&P Retail ETF (XRT), в портфеле которого наиболее ликвидные акции десяти американских ретейлеров. «На этой неделе этот фонд уже прибавил в цене почти 4%. В ближайшее время его бумаги продолжат рост», — отмечает он.

Руководитель учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа» Павел Пахомов, в свою очередь, выделяет акции компаний-дискаунтеров — таких как Dollar General. «Это сеть недорогих магазинов, которые работают в 43 американских штатах. Они и в обычное время устраивают большие скидки, а в сезон распродаж их конкурентное преимущество увеличивается», — заключает он.