Лента новостей
Из Китая в Москву вылетели более 280 туристов «Жемчужной реки» 07:54, Общество Отец стрелка из Страсбурга рассказал о попытках отвратить сына от ИГ 06:57, Общество Наука отдыха: как научиться расслабляться при нехватке времени 06:43, РБК, Jardin и Greenfield Избирком обнародовал первые данные о явке на выборах главы Приморья 06:12, Общество Коалиция США нанесла авиаудар по мечети на востоке Сирии 05:27, Политика В Башкирии жертвами пожара стали трое детей 04:11, Общество США призвали ФРГ прислушаться к соседям в ситуации с «Северным потоком-2» 03:53, Политика Смартфон Huawei P20 Pro: как сделать хит, опередивший время 03:40, РБК и Huawei В Португалии разбился медицинский вертолет 03:14, Общество Европейская киноакадемия назвала лучший фильм 2018 года 02:51, Общество В Вологде при взрыве газа погиб один и пострадали семь человек 01:35, Общество В Приморье стартовали повторные выборы губернатора 01:21, Политика Битва дизайнеров: как совместить в одном интерьере прошлое и настоящее 00:40, РБК и Экспострой на Нахимовском МЧС предупредило о тумане и гололеде в Москве 00:34, Общество На Украине объявили название новой церкви и титул предстоятеля 15 дек, 23:47, Общество БПЦ допустила общегражданские контакты с «раскольниками» объединенной УПЦ 15 дек, 23:33, Общество США отреагировали на итоги объединительного собора в Киеве 15 дек, 23:01, Политика «Мытищи» войдут в состав ВМФ России 17 декабря 15 дек, 22:51, Политика Гениальное поколение: истории детей, которые стали изобретателями 15 дек, 22:44, РБК и Lenovo CSBA назвал причину возможного поражения ВМФ США от России и Китая 15 дек, 22:18, Политика Вице-губернатор Псковской области не признал вину в получении взятки 15 дек, 21:39, Общество «Башнефть» выдала совместному с ЛУКОЙЛом предприятию заем на ₽11,5 млрд 15 дек, 21:14, Бизнес Партия «Оппозиционный блок» назвала кандидата в президенты Украины 15 дек, 20:24, Политика Правила рождественского базара: как найти сокровища и не переплатить 15 дек, 20:12, РБК и Путешествие в Рождество Трамп заявил о скорой отставке министра внутренних дел США 15 дек, 19:50, Политика Порошенко поедет в январе с митрополитом Епифанием за томосом в Стамбул 15 дек, 19:32, Политика В РПЦ назвали «канонически ничтожным» объединительный собор в Киеве 15 дек, 19:24, Политика Сборная России по хоккею разгромила Чехию на Кубке Первого канала 15 дек, 19:22, Спорт
Россия разместит евробонды на $1,25 млрд
Финансы, 22 сен 2016, 11:00
0
Россия разместит евробонды на $1,25 млрд
Россия доразместит евробонды на сумму до $1,25 млрд. Минфин выбрал максимально удачный момент: с такой доходностью суверенные евробонды последний раз торговались в 2013 году
Здание Министерства финансов России (Фото: Наталья Селиверстова/РИА Новости)

Россия доразмещает 10-летние евробонды на сумму до $1,25 млрд, ориентир цены размещения соответствует доходности ​3,99% годовых, следует из сообщения Минфина, разосланного инвесторам (есть в распоряжении РБК). Организатор размещения, как и в ходе прошлой сделки, один — российский инвестиционный банк «ВТБ Капитал». Клиринг осуществляют Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Euroclear.

Прайсинг ожидается в четверг. По данным на 12:50 мск, спрос на облигации превысил $3 млрд. «Хороший спрос различных категорий инвесторов», — сообщил РБК источник в банковских кругах.

Согласно проспекту, Россия обязуется не использовать полученные от размещения средства на помощь находящимся под санкциями ЕС и США физическим или юридическим лицам.  

Кроме того, как и при майском размещении выпуска российских евробондов, предусмотрена возможность выплат инвесторам не в долларах, а в других валютах: фунтах стерлингов, евро или швейцарских франках. «На платежи по облигациям могут повлиять геополитические события, и если платеж в долларах станет невозможен, предусмотрены выплаты в альтернативных валютах», — говорится проспекте бумаг в разделе «Факторы риска».

Минфин размещал еврооблигации на международном рынке в мае, это были 10-летние евробонды на $1,75 млрд со ставкой купона 4,75% годовых. До этого Россия не занимала на международных рынках с сентября 2013 года, когда продала бумаги на $6 млрд с погашением в 2019, 2023 и 2043 годах.

Организатором размещения евробондов в мае был «ВТБ Капитал». Сначала обслуживал новый выпуск только НРД, а Euroclear начал делать это лишь в конце июля. Это повысило ликвидность бумаг на вторичном рынке.

«Минфин выбрал максимально удачный момент для размещения евробондов. Сейчас доходность российских бумаг на очень низком уровне — с такой доходностью суверенные евробонды торговались в 2013 году», — говорит директор департамента рынков долгового капитала Росбанка Антон Кирюхин. Он отмечает, что несмотря на то, что доходность новых бондов Минфина к предыдущему выпуску уже ниже на 0,8 п.п., с учетом повышенного внимания инвесторов к активам на развивающихся рынках не исключено, что России удастся разместить свой суверенный долг еще дороже.

«На российском рынке евробондов огромный дефицит бумаг, и с учетом ограничений, которые есть у ряда крупных эмитентов из-за санкций, этот дефицит будет усиливаться», — говорит заместитель директора департамента управления активами УК «Альфа-капитал» Евгений Кочемазов. По его подсчетам, под санкциями находится около 35 эмитентов еврооблигаций. Кроме того, отмечает эксперт, значительная часть рынка представляет краткосрочные бонды.

«По текущей ситуации Минфин мог бы разместить существенно больше, поскольку интерес инвесторов, думаю, будет высоким. Кроме того, дополнительную ликвидность будущему выпуску придаст то, что бумагами можно будет торговать на западных биржах», — сказал Кочемазов.

«Минфин может рассчитывать на высокий спрос на свои евробонды. Это не вопрос объема, а вопрос цены», — говорит глава корпоративно-инвестиционного блока Совкомбанка Михаил Автухов. По его словам, после того, как был решен вопрос с Euroclear, для инвесторов нет особых препятствий, чтобы приобрести бумагу. «Думаю, что в размещении могут поучаствовать те, кто не смог по этой причине приобрести евробонды РФ в мае 2016 года», — считает Автухов.

Тем не менее, по словам инвестбанкира, Минфин вряд ли может рассчитывать на дисконт по отношению к предыдущему выпуску, поскольку рынок ожидает повышения ставки ФРС, что негативно сказывается на ценах на активы развивающихся рынков.

Цели займа

Минфину необходимо финансировать дефицит на фоне низких цен на нефть и неопределенности с крупными приватизационными сделками. Закон о бюджете позволяет ему привлечь в этом году за рубежом $1,25 млрд.

Второй этап размещения евробондов РФ — плановый и не является заменой приватизации, заявил в четверг, 22 сентября, журналистам глава Минэкономразвития России Алексей Улюкаев. «Это обычная, нормальная работа. Она ни в коей мере не является заменой принятия решения по приватизации крупных активов», — сказал министр (цитата по ИТАР-ТАСС).

В условиях стабильного курса рубля правительству выгоднее размещать иностранные облигации, говорит экономист БКС Владимир Тихомиров. «В принципе, можно было бы размещать и рублевые бонды — на них был бы тоже высокий спрос, — но поскольку у валютных облигаций доходность ниже и, видимо, правительство уверено, что курс доллара к рублю будет достаточно стабильным, то им выгоднее получить меньшую доходность, потому что рублевые облигации все равно будут так или иначе привязаны к ставке ЦБ и инфляции, а это достаточно высокие цифры», — поясняет он.

Чтобы снизить нагрузку на резервный фонд, Минфин стремится задействовать максимальное количество инструментов, говорит главный экономист Евразийского банка развития Ярослав Лисоволик. «Обратите внимание на объем — он не такой значительный. Можно говорить о том, что это вспомогательное средство как для того, чтобы финансировать дефицитный бюджет, так и для того, чтобы продолжать тестировать финансовые рынки и постепенно выводить на них Россию как заемщика», — отмечает он.

Утром, вскоре после объявления о начале доразмещения, цена еврооблигаций России с погашением в мае 2026 года выросла до 108,0% от номинала, а их доходность упала до 3,75%, свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 14:45 мск цена составила 107,4% от номинала, что соответствует доходности 3,83% годовых.

Магазин исследований: аналитика по теме "Финансы"