Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Как отучить пьяных садиться за руль Партнерский проект, 21:39
Глава АвтоВАЗа оценил перенос производства Lada Vesta в 1 млрд руб. Авто, 21:29
Турция обвинила Швецию и Финляндию в невыполнении обещаний по НАТО Политика, 21:18
Чем грозят новые антироссийские шаги Латвии и Эстонии Политика, 21:17
Почему в лифтах необходимо видеонаблюдение Партнерский проект, 21:16
МИД назвал русофобским решение Риги объявить Россию спонсором терроризма Политика, 21:12
Военная операция на Украине. Онлайн Политика, 21:05
Медведев приехал в ЛНР с руководителями силовиков Политика, 20:54
Новости, которые вас точно касаются
Самое актуальное о ценах, штрафах и кредитах — в одном письме каждый будний день.
Подписаться за 99 ₽ в месяц
Школьная форма, плитка и удобрения: вторая жизнь мусора Партнерский проект, 20:53
В ЛНР заявили, что на разминирование республики понадобится 20 лет Политика, 20:48
Британский вуз извинился за отказ обучать россиянку из-за гражданства Общество, 20:48
Лыжница сборной Словении погибла на сборах в возрасте 19 лет Спорт, 20:41
«Нафтогаз» сообщил о возобновлении прокачки нефти по «Дружбе» Политика, 20:38
«Фонбет» улучшил предложение по Кубку России после проигрыша голосования Спорт, 20:38
Финансы ,  
0 

Центробанки увеличили отчисления в бюджет втрое за 10 лет из-за кризиса

Центробанки восьми развитых экономик мира в 2015 году перечислили в бюджеты своих стран в общей сложности $149 млрд прибыли — втрое больше, чем десять лет назад. Увеличению выплат способствовал глобальный финансовый кризис
Фото: Reuters/Pixstream
Фото: Reuters/Pixstream

Центральные банки восьми развитых экономик мира в 2015 году пополнили бюджеты своих государств в общей сложности на $149 млрд, подсчитала The Wall Street Journal. За десять лет совокупная сумма выплат выросла более чем втрое — в 2005 году она составляла $40 млрд.

Как пишет издание, с начала глобального финансового кризиса центральные банки потратили триллионы долларов, иен, фунтов и евро на покупку облигаций и кредитование банковского сектора в попытке сократить расходы по займам, разогнать инфляцию и подстегнуть экономический рост. Спасение экономики оказалось весьма прибыльным, поскольку кредитование и покупка облигаций принесли центробанкам щедрые проценты.

С 2005 по 2015 год Федеральная резервная система США принесла казне $700 млрд прибыли — больше, чем какой-либо другой центробанк. В 2015 году сумма составила $117,2 млрд, тогда как в 2005-м — за три года до кризиса — $21,5 млрд. ФРС отказалась от комментариев.

Заработать на кризисе

С одной стороны, отмечает WSJ, центральные банки зарабатывают деньги точно так же, как все остальные банки: занимают по более низкой ставке, а кредитуют по более высокой.

Чтобы сохранить ключевые ставки в пределах целевого значения, большинство центробанков в спокойные времена увеличивает объем сверхкраткосрочных кредитов. ФРС достигает подобных результатов путем покупки небольших пакетов краткосрочных казначейских векселей.

Из-за финансового кризиса многие коммерческие банки перестали кредитовать друг друга и появилась необходимость в займах от ЦБ, отмечает газета. Впоследствии центробанки начали скупать крупные объемы облигаций в рамках программ количественного смягчения, чтобы опустить долгосрочные процентные ставки и подстегнуть экономическую активность.

Центробанки оказались в необычном положении: у них есть возможность поддерживать кредитование банков за счет эмиссии денег. В этом случае они получают дополнительный доход за счет купонов и платежей в счет погашения бумаг. Большую часть этого дохода, отмечает WSJ, центробанки направляют в государственную казну.

Pro
Фото: Scott Olson / Getty Images «Я просыпаюсь, пока мир спит»: зачем экс-глава Disney встает в 4.15 утра
Pro
«Нас просто отменили»: как на Западе кэнселят российские компании
Pro
Фото: Михаил Гребенщиков / РБК «Вкусно — и запятая»: что делать с наспех созданными новыми брендами
Pro
Фото: Shutterstock Анестезия Моцартом: как уменьшить боль с помощью музыки
Pro
«Тонкое искусство пофигизма»: как перестать следовать навязанным целям
Pro
Фото: Shutterstock Платить придется больше: 5 секретов работы с китайскими партнерами
Pro
Масштабный пожар на складе Ozon. Как это скажется на его результатах
Pro
Самые популярные способы отъема бизнеса и как с ними бороться

Единственным банком, который отчисляет государству фиксированную сумму, а не процент от прибыли, является швейцарский ЦБ. В прошлом году он перечислил в казну $1 млрд.

В еврозоне, куда Швейцария не входит, все национальные центробанки получают доход от политики количественного смягчения ЕЦБ. Банки стран с менее развитой экономикой, таких как Италия, Португалия и Греция, перечислили в казну больше средств, чем их более состоятельные северные соседи, поскольку финансовый сектор этих стран по-прежнему нуждается в заимствованиях от центробанков. В частности, Банк Италии перечислил €158 млрд ($176,6 млрд) против €21 млрд десять лет назад. В Германии, напротив, ликвидность финансового сектора настолько высока, что банки почти не испытывают необходимости в получении займов: в 2015 году Бундесбанк предоставил им кредитов на €58 млрд против €204 млрд в 2005-м, поясняет WSJ. В прошлом году банк заработал и перечислил в казну €36 млрд.

Размер суммы, которую центробанки еврозоны отчисляют в казну, зависит от правил, принятых в каждом государстве. Банк Франции заработал больше Бундесбанка — €50 млрд, но направил в казначейство лишь €32 млрд. Причем французский ЦБ платит корпоративный налог: на него пришлось почти 60% от этой суммы. Корпоративный налог также платят центробанки Италии, Португалии и Японии. ФРС платит лишь налог на недвижимость.

В некоторых странах мира, в том числе в Швейцарии, Японии, Греции и Бельгии, центробанки торгуются на биржах, и часть их прибыли отходит частным инвесторам.

Отдать 90%

Банк России в прошлом году перечислил в бюджет 90% прибыли. До сих пор банк перечислял 75% прибыли, но из-за ситуации с дефицитом бюджета был принят специальный закон, поднявший планку на 15 п.п. ЦБ, заработавший 112,6 млрд руб. ($1,7 млрд), направил в бюджет 101,1 млрд руб. ($1,6 млрд). В 2005 году прибыль ЦБ составляла 81,9 млрд руб.

«У нас ситуация зависит от действий ЦБ. На прибыль Банка России влияют два основных фактора: объем рефинансирования и стерилизация ликвидности. ЦБ предоставляет больше рефинансирования, получает процент и зарабатывает. Если же ЦБ абсорбирует избыточную ликвидность, он платит процент банкам. Если раньше объемы рефинансирования были большими, то сейчас мы переходим к профициту ликвидности, и в следующем году ЦБ будет больше стерилизовать, чем предоставлять. Второй момент: переоценка золотовалютных резервов. Когда ослабление рубля было значительным, переоценка долларов в рубли поддерживала прибыль ЦБ. В 2017 году мы не ожидаем каких-то особых колебаний валютного курса. Мы считаем, что по сравнению с 2014, 2015 годами прибыль будет снижаться», — говорит главный экономист «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"