Банки заморозили доходность валютных вкладов

Фото: Владислав Шатило / РБК

За прошедший месяц только один банк изменил ставки по валютным депозитам — в «Югре» снизились ставки по вкладам в евро. Причем в этом банке уменьшилась доходность депозитов в евро на все сроки, которые учитываются в исследовании РБК: ставки по вкладам на год и полгода уменьшились на 0,5 п.п., до 0,9% годовых и 0,7% годовых соответственно. А по вкладам на три месяца — на 0,6 п.п., до 0,3% годовых. Остальные банки оставили ставки на прежнем уровне. В прошлом месяце большинство игроков также не меняли ставки по валютным депозитам: доходность таких вкладов снизилась только в Бинбанке, а Россельхозбанк, наоборот, поднял ставки по долларовым депозитам на три месяца и полгода.

В результате из-за снижения ставок в «Югре» в феврале также уменьшились средние ставки по депозитам в евро — сейчас средняя ставка по вкладам на три месяца составляет 0,1% годовых, на полгода — 0,22% годовых, а по депозитам на год — 0,35% годовых. Средние ставки по долларовым вкладам за прошедший месяц с 10 января по 10 февраля не изменились: на год доллары можно разместить в среднем под 1,09% годовых, на полгода — под 0,69% годовых, а на три месяца — под 0,3% годовых.

По данным мониторинга, самые высокие ставки по вкладам в долларах на год сейчас в Московском индустриальном банке (МИБ) и в «Открытии» — там небольшую сумму (РБК изучает предложения по вкладам на $1 тыс. и €1 тыс.) можно разместить под 1,75% годовых и 1,59% годовых соответственно. Трехмесячные депозиты в долларах по ставке 0,75% годовых можно открыть в МИБ и МКБ. Максимальные ставки по вкладам в евро в российских банках гораздо ниже: 1% годовых по годовому депозиту предлагает МИБ, а 0,95% годовых — МКБ. Короткие вклады в евро под 0,3% годовых можно открыть в банке «Югра». Еще меньшую доходность (0,25% годовых) предлагают МИБ и МКБ.

Что ждет валютных вкладчиков

Опрошенные РБК банкиры полагают, что доходность валютных депозитов не будет значительно меняться в ближайшие несколько месяцев. Аналитик Хоум Кредит Банка Станислав Дужинский объясняет это тем, что ставки по валютным вкладам уже достигли минимального равновесного значения, отражающего спрос и предложение на вклады. В 2015 году серьезно упал уровень благосостояния россиян, а в 2016 году реальные зарплаты почти не росли, поэтому у людей нет достаточно свободных средств, которые можно было бы хранить в банках, особенно на низкодоходных валютных депозитах, рассказывает он. Член совета директоров Бинбанка Олег Вьюгин добавляет, что сами банки в привлечении валюты также не заинтересованы. «Проблема в том, что для банков валютные депозиты — это пассив, а активы, то есть кредиты в валюте, не востребованы», — поясняет он. В таких условиях низкие ставки — это способ сдержать рост портфелей валютных вкладов, говорит Дужинский.

Вероятнее всего, в ближайшее время ставки по валютным депозитам останутся на текущем уровне или незначительно скорректируются вниз, считает Дужинский из Хоум Кредит Банка. А Вьюгин из Бинбанка говорит, что в середине или во втором полугодии российские банки могут повысить ставки по вкладам в долларах. «Это зависит от ставки ФРС, — поясняет он. — Если в США будут повышать ставку, то российские банки могут увеличить доходность депозитов. Однако если рост и будет, то он окажется ограниченным».

Стоит ли открывать вклады в долларах и евро

Финансисты не рекомендуют открывать сейчас депозиты в евро. «В этом году ожидаются многочисленные выборы в Европе: в Германии, Франции, Италии. После Brexit мы видели снижение курса евро по отношению к доллару, а нынешняя политическая нестабильность также делает евро потенциально слабой валютой», — рассказывает заместитель гендиректора по инвестициям Национальной управляющей компании Андрей Вальехо-Роман. Консервативным инвесторам пока стоит обходить евро из-за околонулевых доходностей, добавляет аналитик УК «Альфа-Капитал» Денис Асаинов. Вьюгин из Бинбанка также убежден, что для вкладчиков евро — не самый привлекательный вариант вложения средств, поскольку ставка ЕЦБ ниже ставки ФРС, соответственно, вклады в евро менее доходны, чем вклады в долларах. «А рассчитывать на то, что евро укрепится по отношению к доллару и вкладчик сможет выиграть на изменении курса, слишком рискованно», — говорит банкир.

Более предпочтительный способ — хранить сбережения в двух валютах: в рублях и долларах, считает Асаинов из «Альфа-Капитала». Вальехо-Роман отмечает, что к концу года курс доллара может вырасти до 65–66 руб. Поэтому для того, чтобы защитить сбережения от валютных рисков, часть денег можно держать в американской валюте. «Ослабление рубля в ближайшие год-два неизбежно и будет вызвано сжатием российской экономики, а сжимающиеся доходные статьи бюджета и увеличивающиеся расходные будут толкать правительство к мерам, которые напрямую будут вести к ослаблению рубля, например, увеличение долговой нагрузки или прямой девальвации национальной валюты для покрытия бюджетного дефицита», — рассказывает он.

При этом рублевые депозиты продолжают оставаться хорошим вариантом для вкладчиков: доходность рублевых депозитов гораздо выше доходности валютных, подчеркивает Вьюгин из Бинбанка. ​Депозит в долларах будет привлекательным инструментом для тех вкладчиков, которые располагают небольшой суммой — например, $1 тыс., отмечает Вальехо-Роман. Вьюгин советует открывать долларовый вклад на год, поскольку по таким депозитам самые высокие ставки.

Альтернатива вкладам

Учитывая крайне низкие доходности по валютным депозитам, инвесторы могут вложиться в ценные бумаги, чтобы получить более высокий доход, чем по депозитам. Инвестиции на мировых фондовых рынках будут выгодными, если инвестор располагает суммой от $10 тыс. — тогда линейка доступных инструментов окажется достаточно широкой, чтобы инвестор мог подобрать подходящий способ вложения средств, говорит Вальехо-Роман. Практически любую инвестиционную идею можно реализовать при покупке паев иностранных инвестиционных фондов (ETF), добавляет он.

Инвестор может вложиться в фонд облигаций, акций, индексный и другие, но при этом он понесет расходы на комиссию, которую придется уплатить брокеру, предупреждает Вальехо-Роман. Асаинов из «Альфа-Капитала» советует консервативным инвесторам приобретать паи фондов еврооблигаций. В этом случае инвестор получает диверсифицированный портфель инструментов и валютную диверсификацию при минимальных первоначальных инвестициях, поясняет он.

Эксперты также рекомендуют обратить внимание на акции иностранных эмитентов: по прогнозу исследовательской компании Zacks Investment Research, в этом году могут вырасти акции компаний строительного и финансового секторов.