Пожалуйста, отключите AdBlock!
AdBlock мешает корректной работе нашего сайта.
Выключите его для полного доступа ко всем материалам РБК
Лента новостей
Глава Киргизии решил «отоспаться» после окончания президентского срока 08:44, Политика Бизнес пожаловался Путину на правительство из-за новых сборов 08:39, Бизнес В Японии заявили о планах создать аналог крылатой ракеты «Томагавк» 08:34, Политика Золотые фантики: бизнесмен из Казани заработал состояние на упаковке еды 08:00, Бизнес Alibaba договорилась о покупке доли в китайских «Ашанах» за $2,9 млрд 07:54, Бизнес Солдатам армии США в Японии запретили употреблять алкоголь 07:46, Общество Пентагон направил подводные дроны на поиск пропавшей в Атлантике подлодки 07:34, Общество В порт Владивостока прибыл японский эсминец «Хамагири» 07:13, Политика Россияне назвали отсутствие заботы о простых людях главным минусом Путина 07:00, Политика Эксперты подсчитали убытки британцев после начала Brexit 06:56, Экономика На авторынке в Санкт-Петербурге произошел пожар 06:22, Общество Французский фрегат-невидимка класса La Fayette направился в Черное море 05:53, Политика Трамп сообщил о гибели американского пограничника на границе с Мексикой 05:43, Политика Показания «черных ящиков» разбившегося L-410 отправили в Москву 05:26, Общество ВМС Аргентины не смогли найти пропавшую подлодку по полученным сигналам 05:03, Общество Тельман Исмаилов заявил о своей «непричастности» к организации убийств 04:49, Общество В Новой Каледонии объявили эвакуацию после сообщения о цунами 04:23, Общество Меркель выразила сожаление из-за срыва переговоров по созданию коалиции 04:00, Политика Израильская полиция провела четырехчасовой допрос премьера Нетаньяху 03:28, Политика У берегов Новой Каледонии произошло землетрясение магнитудой 7,0 02:53, Общество СМИ сообщили о российском «корабле-призраке» на побережье США 02:27, Общество Немецкие либералы вышли из переговоров по формированию правительства 02:21, Политика WP узнала о подозрении иранских хакеров в атаках на телеканал HBO 01:52, Технологии и медиа В Кишиневе признали несостоявшимся референдум об отставке мэра 01:37, Политика Автор памятника Александру III опроверг обвинения в исторических ошибках 01:09, Общество Мединский отреагировал на призыв Райкина «урезонить» его 00:42, Общество Самолет-разведчик США совершил облет Калининградской области 00:07, Политика Аналитики предсказали поддержку ОФЗ Центробанком в случае новых санкций 00:00, Финансы
Центробанк поднял ключевую ставку до 17%
Финансы, 16 дек, 2014 09:32
0
Центробанк поднял ключевую ставку до 17%
Центробанк России повысил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пунктов, до 17% годовых. Решение принято из-за возросших девальвационных и инфляционных рисков, уточнил регулятор
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

Совет директоров Банка России принял решение повысить с 16 декабря ключевую ставку до 17% годовых. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Центробанка.

«Данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски», – говорится в сообщении.

Также Центробанк принял решение увеличить максимальный объем предоставления средств на аукционах РЕПО в иностранной валюте на срок 28 дней с $1,5 млрд до $5 млрд. Аналогичные операции на срок 12 месяцев будут проводиться на еженедельной основе, уточняет ЦБ.

Это самое резкое разовое повышение ключевой ставки с 1998 года, следует из таблицы, опубликованной на сайте ЦБ. И в абсолютном выражении (процентные пункты), и в кратном (во сколько раз повышена ставка), это самое крупное повышение с мая 1998 года.

Ночное решение

Решение ЦБ – реакция на неконтролируемую девальвацию и панику, которая наблюдалась на валютном рынке в понедельник, считает замгендиректора УК «Паллада Эссет Менеджмент» Александр Баранов. Он считает, что текущий курс рубля вышел за границы фундаментально обусловленного, падение российской валюты было вызвано паникой и маржин-коллами у тех игроков, которые ставили на снижение евро и доллара. Баранов отмечает, что ставка в 17% не имеет отношения к таргетированию инфляции, единственной целью ЦБ было обуздать панику.

«Скорее всего, мы увидим укрепление рубля в начале торгового дня, особенно если параллельно с этими мерами ЦБ проведет прямые интервенции – это способно развернуть тренд на какой-то период.  Повышение ставки не сильно влияет сейчас на курс, но для рынка сейчас важен сигнал, что ЦБ отреагировал на падение рубля», – считает главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин.

«Увеличение лимита по валютному РЕПО говорит о том, что ЦБ будет активно интервенировать с помощью операций РЕПО. Но для стабилизации курса рубля этого недостаточно, необходимы прямые интервенции. По нашим оценкам, необходимо провести интервенции на сумму $20 млрд, чтобы курс рубля укрепился на 10–15%. Эти объемы необходимы хотя бы до 25 декабря, потом как правило активность и, соответственно, обороты на финансовых рынках снижаются», – добавляет Кузьмин.

«Внезапное ночное решение ЦБ, если оно будет одиночным, может добавить паники на рынке. Кроме валютного теперь взорвется рынок ставок, долговой рынок окончательно будет добит. Трудно прогнозировать, насколько упадут рублевые бумаги, какие трудности ждут банки с закрытием годовых балансов. Поможет ли это курсу рубля? Доллар упал с 66 на 61 на ночных торгах, однако утром для фиксации результата, скорее всего, понадобятся еще продажи ЦБ на валютном рынке», – заявил РБК начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук.

Перед тем как ЦБ поднял ключевую ставку, крупные поставщики ликвидности фактически были отключены от электронных торгов по валютным фьючерсам, напоминает управляющий партнер Lota Capital Инна Прохорова. «Завтра утром мы увидим огромную волатильность российского рубля, да и всего фондового рынка. Сложно сказать, как отреагирует рынок в моменте, скорее всего, мы увидим значительное укрепление рублевого курса, которое в достаточно короткие сроки будет выкуплено, и рубль продолжит свое свободное падение», – говорит она.

ЦБ в данной ситуации не поддерживает рубль как таковой, а лишь «высаживает» различных, в первую очередь крупных, но не «системных» участников рынка, с целью позволить другим участникам купить валюту дешевле и при этом не слишком разогнать курс, считает Прохорова. «Остановка торгов валютой (фактическая) на вечерней сессии – очень тревожный звонок для всех «несистемных» участников рынка – вполне обкатывается модель ограничения на доступ к торгам широкого круга участников», – говорит она. К чему, собственно, мы и идем уже достаточно давно. Поэтому очень скоро – может, неделя, а может, и два квартала – свободный доступ к торгам валютой на нашей бирже будет ограничен и возможен для некоторого круга профучастников, добавляет Прохорова.

Ключевая ставка влияет на стоимость фондирования банков, кредитовать в таких условиях, которые сложатся после повышения ключевой ставки до 17%, никто из банков будет не готов, считает генеральный директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев. По его мнению, повышение ставок для банков по привлечению фондирования приведет к росту стоимости кредитов: если в начале года качественные заемщики могли брать кредиты под 14–17%, уже сейчас ставка для них выросла до 19–20%, а будет больше 20%. Это затруднит рефинансирование долга, что на фоне ухудшающегося финансового положения российских компаний приведет к проблемам с ликвидностью и дефолтам и в конечном итоге ударит по экономике, считает Самиев.

Дневной обвал

Повышение ставок и объемов аукционов РЕПО произошло на фоне обвала рубля в течение понедельника, 15 декабря. За день национальная валюта обрушилась более чем на 8%. Курс к закрытию торгов составлял 64,4455 руб. за доллар и 78,8715 руб. за евро. На закрытии торгов в пятницу, 12 декабря, курс доллара составлял 58,18 руб., евро – 72,28 руб.

На фоне обвала рубля произошел обвал и индекса РТС на 10,12%. При этом капитализация рынка акций России упала ниже второй самой дорогой компании США – Microsoft.

Последний раз ЦБ повышал ключевую ставку на 100 базисных пунктов 11 декабря. Тогда она была повышена с 9,5% до 10,5% годовых. Тогда в ЦБ поясняли, что повышение ставки в среднесрочной перспективе должно замедлить рост потребительских цен.

«В условиях ускорения роста потребительских цен инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжили расти, создавая дополнительное давление на цены. По оценкам Банка России, инфляция в 2014 году составит около 10%. В 1-м квартале 2015 года инфляция может превысить 10%», – говорилось в сообщении ЦБ.

Аукционы РЕПО Центробанк ввел в середине октября. «Данные операции направлены на дальнейшее расширение возможностей кредитных организаций по управлению собственной краткосрочной валютной ликвидностью», – отмечалось в сообщении ЦБ. Сроки аукционов составили 7 и 28 дней. Сделки по ним должны должны проводиться еженедельно на Московской бирже в долларах и евро. В первые же торги из максимального лимита в $1,5 млрд у Центробанка выкупили только $201,2 млн.