Буровая активность и снижение затрат: стоит ли покупать акции «Роснефти»
Экономисты Citi Research в понедельник, 16 ноября, возобновили аналитическое покрытие акций «Роснефти», приостановленное в июле этого года. В своем обзоре они понизили целевую цену акций на 18% — с $6,33 до $5,19 (345,8 руб. по курсу ЦБ на 14 ноября) за штуку и присвоили рекомендацию «покупать».
На снижение целевой цены повлияло, в частности, ухудшение долгосрочного прогноза аналитиков по цене нефти Brent c $63 до $53 за баррель в 2016 году и с $79 до $65 за баррель в 2017 году. Тем не менее экономисты Рональд Пол Смит и Александр Беспалов считают бумаги «Роснефти» самыми привлекательными среди «большой четверки» российских топливных компаний, в которую входят также ЛУКОЙЛ (рекомендация — «покупать»), «Газпром» («покупать») и НОВАТЭК («держать»).
Привлекательность компании обуславливается самой высокой среди этих корпораций ожидаемой прогнозируемой доходностью (36,1%). Учитывая, что на закрытии торгов в пятницу акции «Роснефти» стоили 260,7 руб., прогноз Citi предполагает их рост на 32%. Кроме того, аналитики ожидают дивидендную доходность на уровне 4,1%.
Экономисты указывают на то, что корпорации удалось на 30% увеличить объемы бурения в годовом выражении и сократить издержки и капитальные затраты, чтобы увеличить свободный денежный поток. Это, в частности, способствовало тому, что Citi включил акции «Роснефти» в список самых привлекательных бумаг региона CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка).
Цены на нефть, скорее всего, понемногу будут расти, что будет способствовать росту котировок «Роснефти», однако в ближайшей перспективе он будет очень ограниченным, полагает главный аналитик Нордеа-банка Валерий Евдокимов. «До конца года цена акций может вырасти максимум до 280–290 руб.», — говорит экономист.
С момента начала торговли на Московской бирже бумаги «Роснефти» в 2006 году они не показывали какого-то серьезного тренда, отмечает он. «Поэтому сейчас даже если нефть будет подрастать, вряд ли это что-то изменит по существу», — говорит Евдокимов.
По его словам, лучше всего из российских топливных компаний выглядит «Башнефть» после того как в связи с переходом контрольного пакета акций компании в собственность государства в прошлом году некоторые инвесторы вышли из нее, что привело к снижению котировок. «Сейчас бумаги «Башнефти» уже частично восстановились. С технической точки зрения бумаги могут вырасти еще примерно на 20%», — считает Евдокимов.
На прошлой неделе экономисты ФГ БКС в отчете по нефтегазовому сектору предупредили, что возможное увеличение налоговой нагрузки на российский нефтяной сектор приведет к снижению прибылей российских нефтяных компаний на 6% в следующем году. По мнению аналитика Кирилла Таченникова, «Роснефть» станет одной из основных пострадавших от возможного увеличения налоговой нагрузки на нефтяную отрасль. В связи с этим БКС понизил рекомендации по акциям «Роснефти» с «покупать» до «продавать» и целевую цену расписок с $4,4 до $4,2.
Попробуйте новую функцию «ГигаЧат» — общаться голосом
Какое вино подать к ужину, если не знаешь предпочтения гостей
Как приготовить говядину в вине по-бургундски
Чем занять детей, пока взрослые общаются за столом
Как легко завести разговор в компании, где все только что познакомились
О чём надо позаботиться, если собираешься позвать много гостей
Из каких сыров и ветчин собрать тарелку закусок к вину
Что делать, если пролил красное вино на белую скатерть
Какие есть правила классической сервировки стола
Какие игры можно предложить для взрослой компании дома
Как легко запомнить имена людей, которых тебе представили
