Лента новостей
Бизнес без отговорок: те, кто справился со страхами и открыл свое дело 09:00, РБК и «Билайн» Бизнес WP сообщил о ненависти экс-главы аппарата Белого дома к своей работе 08:52, Политика Два полугодия: что переживет рынок новостроек в 2019-м 08:43, PRO Общежитие РГСУ на севере Москвы эвакуировали из-за пожара 08:41, Общество «Коммерсантъ» узнал о появлении KPI по нацпроектам для вице-премьеров 08:37, Экономика Спасатели перестали искать выживших после пожара на судах в Черном море 08:27, Общество Alipay удвоит сеть приема платежей в России 08:19, Финансы На Камчатке «заминировали» несколько школ и больниц 08:11, Общество NYT нашла выгоду для Дерипаски в сделке с Минфином США 08:06, Политика В США устроят масштабное обновление вооружений: как на этом заработать 08:02, Quote Самолет с 400 пассажирами не смог улететь из Иркутска на Пхукет 07:16, Общество Карлоса Гона вновь отказались выпустить под залог 06:37, Общество Аналитики сообщили о тайной базе КНДР с баллистическими ракетами 06:02, Политика Строительство «Северного потока-2» поддержали 73% немцев 05:31, Общество CNN сообщил об интересе экс-главы Starbucks к выдвижению в президенты США 05:04, Политика На поиски пропавших с загоревшихся в Черном море судов отправят вертолет 05:01, Общество Япония выделит более ₽1 млрд на хранение радиоактивных отходов в Приморье 04:34, Общество У берегов Индонезии произошло землетрясение магнитудой 6 03:59, Общество WSJ узнала о длившихся десять лет тайных контактах спецслужб США и КНДР 03:39, Политика В ОКБ сообщили о росте средней суммы кредита наличными в России на 24% 03:37, Финансы Генпрокурор Украины выступил за легализацию оружия и проституции 03:09, Политика В Госдуме предложили разрешить продажу невозвратных билетов в плацкарт 02:38, Общество Трамп объяснил снижение темпов роста ВВП Китая торговыми войнами 02:34, Политика Число погибших при взрыве на трубопроводе в Мексике увеличилось до 91 02:03, Общество «Дочка» «Газпрома» опровергла сообщение о списании ₽9 млрд долгов в Чечне 02:02, Общество Росморречфлот уточнил число людей на загоревшихся в Черном море судах 01:42, Общество СК начал проверку после выезда самолета за пределы полосы в Шереметьево 01:19, Общество В Пензенской области завели дело из-за кроватей из досок в больнице 01:02, Общество
Переговоры в Минске помогли Минфину занять 20 млрд руб.
Обвал рубля, 11 фев 2015, 19:39
0
Переговоры в Минске помогли Минфину занять 20 млрд руб.
Минфину удалось полностью разместить на рынке два выпуска ОФЗ суммарным объемом 20 млрд руб., выбрав удачное время заработать – канун переговоров «нормандской четверки». Инвесторы поставили на разрешение конфликта
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

В среду, 11 февраля, Минфину удалось разместить два выпуска ОФЗ. Спрос на них в разы превысил предложение. Спрос на один выпуск, четырехлетние облигации, составил 20 млрд руб., в четыре раза превысив предложение. В результате из заявленных 5 млрд руб. Минфин разместил практически весь выпуск по ставке 13,7% годовых.

На другой выпуск – ОФЗ с погашением в декабре 2017 года с плавающей купонной ставкой – спрос был выше в два раза. Инвесторы выставили заявки общим объемом свыше 30 млрд при объеме выпуска 20 млрд руб. В результате ставка отсечения составила 13,93% годовых при доходности по средневзвешенной цене 13,91% годовых. Минфин предложил бумаги со ставкой первого купона 10,89% годовых, ставка остальных купонов определяется как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев, увеличенное на 0,74 п.п.

Минфин уже дважды за последние месяцы проводил размещения ОФЗ с плавающей ставкой, но не так удачно. 4 февраля ведомство предложило инвесторам на аукционе трехлетние облигации на 10 млрд руб. Однако выкуплено было только 70% выпуска. В конце декабря Минфину удалось разместить только половину выпуска ОФЗ с плавающей ставкой при объеме предложения 5 млрд руб.

Всего на первый квартал 2015 года запланировано 11 аукционов с совокупным объемом предложения 150 млрд руб.

Успешное размещение Минфином своих долговых бумаг стало неожиданностью для аналитика ИК «Велес Капитал» Анны Соболевой. «Мы не ожидали, что Минфин сможет разместить столь значительный объем ОФЗ», – сказала она. По ее словам, из-за неопределенности на рынке рублевые займы продолжили дорожать: корпоративные облигации выросли в среднем на 30 б.п., а доходность ОФЗ поднялась на 10–20 б.п.

По мнению Соболевой, инвесторы заложились на результаты переговоров в Минске «нормандской четверки» (президентов России, Украины, Франции и канцлера Германии) по разрешению конфликта на Украине. С ней согласен управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко: «Инвесторы ставят на разрешение политической ситуации и укрепление рубля, поэтому ожидают снижения ставок». Как считает Постоленко, доходность, предложенная Минфином, выглядит привлекательной. «Пятилетние ОФЗ сейчас торгуются с доходностью 13,5%», – уточняет управляющий. Кроме того, по словам Постоленко, спрос инвесторов связан и с ожиданиями снижения ставки ЦБ к концу года до 11–12%. «В этом случае многие хотели бы иметь в портфеле бумагу с доходностью выше 13%», – констатирует он.

Постоленко сказал, что покупателями ОФЗ в основном выступили крупные банки.

Директор по управлению бумагами с фиксированной доходностью TKB BNP Paribas Investment Partners Константин Немнов отмечает, что Минфин и до этого на предыдущих аукционах предлагал вполне рыночные ставки. «Однако на фоне обесценивания рубля и обострения геополитической обстановки инвесторы не готовы были брать на себя риски. Сейчас ситуация сильно поменялась, и бумаги покупают на волне оптимизма», – сказал Немнов.

Магазин исследований: аналитика по теме "Облигации", "Финансы"