Лента новостей
«Роскачество» определило лучшие электрические зубные щетки 08:00, Бизнес Фонд развития профинансирует проекты от Камчатки до Суэцкого канала 07:47, Экономика КНДР и Южная Корея решили вместе подать заявку на Олимпиаду-2032 07:40, Политика ФБР попросили изучить обвинения против кандидата в ВС США от Трампа 07:18, Политика Гуцериев отказался от строительства Hilton на Тверской 07:02, Бизнес Ким Чен Ын пообещал в ближайшем будущем посетить Сеул 06:24, Политика Лидеры двух Корей договорились о «конкретных шагах» по денуклеаризации 06:06, Политика Россия перебросила в Киргизию ракетные комплексы «Искандер-М» 05:56, Политика Осужденный в США россиянин Ярошенко пожаловался на недопуск в госпиталь 05:27, Общество Fox узнал о включении России в список угроз кибербезопасности Пентагона 04:59, Политика В Приморье приехала комиссия ЦИК 04:28, Политика «Коммерсантъ» узнал о планах правительства сменить главу Фонда кино 04:07, Общество Запрет смартфонов в школах поддержали 73% россиян 03:52, Общество В Венесуэле потребовали отправить главу ОАГ в отставку 03:19, Политика The Sun назвала имена госпитализированных из ресторана в Солсбери 02:52, Общество Глава Пентагона прокомментировал слухи о своей отставке в ноябре 02:42, Политика Авианосец ВМС США «Гарри Трумэн» вошел в Средиземное море 02:11, Политика Президент Польши подтвердил намерение создать в стране военные базы США 01:38, Политика Порошенко показал видео испытаний сверхзвуковых снарядов «Оскол» 01:36, Политика В МИД Испании рассказали об идее Трампа построить стену в Сахаре 01:00, Политика «Галатасарай» разгромил «Локомотив» в Лиге чемпионов 00:44, Спорт В Киеве задержали сына бывшего полпреда главы Чечни на Украине 00:24, Общество Экипаж МКС выйдет в космос и вскроет обшивку «Союза» из-за дыры 00:18, Общество Минэкономразвития оценило долю крупнейших регионов в экономике 00:00, Экономика Счетная палата нашла системные недоработки на стройках Северного Кавказа 00:00, Бизнес Число погибших в столкновении двух автобусов под Воронежем выросло до 5 18 сен, 23:36, Общество Трамп заявил об отсутствии планов вводить санкции за «Северный поток-2» 18 сен, 23:26, Политика Долгосрочный ущерб: кто пострадает от торговой войны между США и Китаем 18 сен, 23:19, Экономика
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Падение экономики, 08 мая 2015, 00:10
0
РФПИ договорился с китайцами о создании фонда на $2 млрд
Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и China Construction Bank Corporation (CCB) создают фонд для кредитования российских компаний. Они рассчитывают привлечь в экономику в течение трех лет около $20 млрд
Флаг Китая на фоне здания China Construction Bank (Фото: REUTERS 2015)

​Российский фонд прямых инвестиций и China Construction Bank Corporation договорились о создании фонда, с помощью которого намерены увеличить кредитование российских компаний китайскими банками в несколько раз. «Мы надеемся привлечь в экономику России $20 млрд в течение трех лет», — сказал РБК глава РФПИ Кирилл Дмитриев.

Соответствующее соглашение планируется подписать в рамках визита председателя КНР Си Цзиньпина в Россию. Третий участник соглашения - Российско-китайский инвестфонд, созданный РФПИ и China Investment Corporation.

Фонд будет предоставлять деньги в капитал либо в виде мезонинного кредитования на небольшую часть, остальное должны дать китайские банки в виде кредитов. Например, если компания намерена привлечь $1,5 млрд, фонд профинансирует $200 млн, остальное дадут китайские банки, описывает механизм работы фонда Дмитриев. По его словам, объем фонда составит $2 млрд, РФПИ и его партнеры уже подписали обязательства внести эти средства в фонд (коммитменты).

Для того, чтобы получить финансирование из фонда, по словам Дмитриева, компания не обязательно должна быть ориентирована на китайский рынок, но это должна быть компания, которая способна взять кредит — у нее должна быть хорошая кредитная история, низкая долговая нагрузка и часть выручки должна поступать от экспорта. «Американские и европейские банки подняли стоимость финансирования для российских компаний. В то же время у китайских банков много ликвидности, но они мало работают с Россией. Мы надеемся, что российские компании получат возможность привлекать финансирование на внешнем рынке по конкурентоспособным ставкам», — пояснил он.

Дмитриев утверждает, что фонд уже работает с тремя проектами, первая сделка может быть объявлена до 1 сентября.

«Идея понятна — она состоит в том, чтобы китайцы что-то купили в России, и для этого создаются различные механизмы», — говорит говорит экономист, бывший сопредседатель совета директоров компании «Третий Рим» Андрей Мовчан. Однако, по его словам, проблема с привлечением китайских денег состоит не в отсутствии механизмов или институтов. «Китайским инвесторам ничего не мешает инвестировать и сейчас, но они очень медленные, мыслят столетиями, а не месяцами, как мы. Вряд ли создание новых институтов ускорит эту экспансию», — сомневается экономист.

По словам Мовчана, китайцы и сейчас присутствуют в России, кредитуют российский бизнес и входят в капитал компаний, однако пока таких сделок немного. «На Россию они смотрят в первую очередь как на большую территорию с сырьем, их интересует инфраструктура, сырье, территория сама по себе», — отмечает эксперт.

Кроме того, как сообщил Кирилл Дмитриев, совместно с китайской финансовой группой CITIC будет создан инвестбанк для вывода российских компаний в Гонконг и Шанхай. «У CITIC есть значительный опыт на рынке инвестиционно-банковских услуг. С помощью их экспертизы будет создан инвестбанк с фокусом на Китай», — говорит он.

CITIC (China International Trust and Investment Corporation)  — одна из крупнейших государственных инвестиционных корпораций Китая. Основана в 1979 году с согласия Дэн Сяопина. Штаб-квартира располагается в Пекине. В группу входят 44 дочерние компании, в том числе инвестбанк CITIC Merchant. Корпорация предоставляет финансовые услуги в более чем 40 странах мира, включая США, Канаду, Австралию, Гонконг.

В РФПИ рассчитывают привлечь для работы в совместном российско-китайском инвестбанке несколько инвестбанкиров, однако основная работа ляжет на команду из CITIC Merchant. «У нас в работе сейчас несколько сделок по IPO в Китае, а также есть проекты, связанные с привлечением стратегического инвестора для российских компаний», — сказал Дмитриев. По его словам, азиатский рынок капитала будет доминирующим в мире в ближайшие 10–20 лет. «Поэтому необходимо, чтобы размещение российских эмитентов в Китае стало потоковым бизнесом, а не чем-то исключительным», — добавил глава РФПИ.

Из российских инвестбанков наиболее активен в Азии «ВТБ Капитал». В 2014 году он участвовал в пяти сделках. По словам руководителя управления рынков долгового капитала «ВТБ Капитал» Андрея Соловьева, основная часть размещений эмитентов сейчас происходит в так называемой «офшорной зоне» китайского рынка — в Гонконге. «На локальном рынке Китая жесткое регулирование, очень много ограничений для иностранных эмитентов», — говорит он.

Рынок Гонконга, по словам Соловьева, не является полноценной альтернативной площадкой, где размещения проходят в традиционных валютах, таких как доллары США и евро, поскольку объемы долговых выпусков здесь обычно не превышают один миллиард офшорных юаней ($150–170 млн), а срок размещения для компаний, не входящих в список голубых фишек, составляет 2-3 года. «Поэтому многие эмитенты из России хотя и изучают возможность привлечь инвестиции в Китае, но больше надеются на открытие западных площадок для размещения своих евробондов», — говорит он.

Как ранее писал РБК, о намерениях провести листинг на азиатских биржах и разместить акции среди инвесторов заявляли руководители крупнейших российских компаний, в том числе «Газпрома», ЛУКОЙЛа и Сбербанка. Но этому мешают формальные сложности и неочевидный спрос со стороны потенциальных инвесторов.

Согласно данным Гонконгской биржи, почти половина торгов на ней приходится на западных инвесторов. Большая часть иностранцев — из США, Великобритании и европейских стран, которые из-за санкций предпочитают воздерживаться от инвестиций в российский бизнес, будь то в Лондоне или в Гонконге. Местных игроков тоже заинтересовать непросто: особенность Гонконгской биржи в том, что 30–50% размещений чаще всего выкупают розничные инвесторы, которые плохо знакомы с российским бизнесом.

Кроме того, Россия не входит в список юрисдикций, которые комитет Гонконгской биржи по листингу считает приемлемыми для регистрации эмитента. Чтобы страна попала в этот список, она сперва должна вступить в Международную организацию комиссий по ценным бумагам (IOSCO), а это у России не получается сделать с 2009 года.