Ваш браузер использует блокировщик рекламы
Он мешает корректной работе сайта.
Добавьте www.rbc.ru в белый список. Как это сделать.
Лента новостей
Все медалисты десятого дня Олимпиады в Пхёнчхане. Фотогалерея 00:03, Спорт  Госдума предложила схему передачи Промсвязьбанка в госсобственность 00:01, Финансы Турция назвала соглашение между Дамаском и курдами «нереалистичным» 00:00, Политика Мамут нарастил долю в «Открытие холдинге» до 20% 19 фев, 23:19, Бизнес В Москве нашли убитым шансонье Петра Гара 19 фев, 23:17, Общество Киев исключил ведение диалога о размещении миротворцев с ДНР и ЛНР 19 фев, 23:00, Политика Курды не достигли соглашения с армией Асада о вводе войск в Африн 19 фев, 22:47, Политика ОНЭКСИМ Прохорова полностью вышел из UC Rusal 19 фев, 22:14, Бизнес Анонимный трейдер стал миллиардером на обвале курса биткоина 19 фев, 22:03, Финансы СМИ узнали о задержании члена совета директоров «дочки» «Газпрома» 19 фев, 21:15, Общество Умер обладатель олимпийского рекорда в метании молота Сергей Литвинов 19 фев, 21:15, Общество Фильм «Движение вверх» заработал в прокате 3 млрд руб. 19 фев, 21:03, Технологии и медиа Россия пригрозила США судом ВТО из-за пошлин на импорт металла 19 фев, 21:03, Экономика Московский омбудсмен не нашла «ВИП-камер» в «Матросской Тишине» 19 фев, 20:51, Общество Росстат зафиксировал остановку падения реальных доходов 19 фев, 20:49, Экономика Главу Центробанка Латвии освободили под залог в €100 тыс. 19 фев, 20:36, Общество В «Матросской Тишине» после скандала с ВИП-камерами сменился начальник 19 фев, 20:28, Общество На красной ветке московского метро произошел сбой 19 фев, 20:13, Общество ФАС ответила на заявления ретейлеров о возможном росте цен на лекарства 19 фев, 20:10, Общество Екатерина Андреева перестала в будни вести «Время» на европейскую Россию 19 фев, 20:10, Общество Жизнь после Зумы: что ждать России от нового президента ЮАР 19 фев, 19:55, Мнение Глава Генштаба России и посол США обсудили Украину, Сирию и КНДР 19 фев, 19:54, Политика Норвежцы побили свой рекорд по количеству медалей на Олимпиадах 19 фев, 19:42, Спорт Украинский военный застрелил сослуживца в Донбассе 19 фев, 19:39, Общество «Система» взяла кредит у РФПИ и Газпромбанка для выплат «Башнефти» 19 фев, 19:38, Бизнес Пассажиропоток Домодедово в январе сократился на фоне роста у конкурентов 19 фев, 19:29, Бизнес Умер олимпийский чемпион СССР по гребле Юрий Тюкалов 19 фев, 19:23, Общество В WADA опровергли причастность к срыву тренировки россиянки на Олимпиаде 19 фев, 19:22, Общество
Сбербанк впервые вышел на рынок внутреннего долга
Финансы, 01 апр 2016, 19:08
0
Сбербанк впервые вышел на рынок внутреннего долга
Сбербанк разместил рублевые облигации на 10 млрд руб. Этот объем незначителен для пассивов госбанка, но поможет ему протестировать внутренний рынок для последующих размещений
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

​Сбербанк впервые разместил облигации на внутреннем рынке. Крупнейший банк страны занял 10 млрд руб. на пять лет (с двухлетней офертой), ставка купона составила 10%, доходность — 10,25%.​

По словам источника в одном из инвестбанков, книга заявок была переподписана более чем в два раза. «Книга была сильно переподписана, можно говорить, что размещение было очень успешным, особенно если учитывать, что некоторые участники рынка не могли покупать облигации Сбербанка из-за санкций», — говорит трейдер по облигациям ИК «Атон» Михаил Ващенко.

«Окончательная ставка купона оказалась на 0,5 п.п. ниже первоначальных ориентиров, и это существенное снижение для такого короткого выпуска. Пока это самая низкая доходность после суверенных выпусков. Даже РЖД, которые являются квазисуверенным заемщиком, разместились с более высоким спредом к ОФЗ», — отмечает Ващенко.

Сегодня РЖД закрыли книгу заявок на размещение четырехлетних облигаций на 10 млрд руб., ставка была установлена на уровне 10,3% годовых.

Фондирование за счет облигаций обошлось Сбербанку дороже, чем привлечение средств по депозитам населения (самая высокая ставка по розничным депозитам Сбербанка составляет 9,52%), но дешевле, чем корпоративные депозиты или фондирование от Центрального банка, отмечает аналитик БКС Ольга Найденова. «При этом 10 млрд для Сбербанка с его балансом больше 27 трлн руб. — это очень маленький объем. К тому же надо учитывать, что облигации — это гарантированная долгосрочная ликвидность», — добавляет она.

С ней соглашается аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин: «С точки зрения ресурсной базы Сбербанка привлеченные 10 млрд руб. совсем незначительные и не отражают потребность банка в пассивах. Скорее это попытка протестировать рынок рублевых бондов в рамках программы Сбербанка по привлечению 200 млрд руб. через облигации». По словам Монастыршина, размещение облигаций предусматривает двухлетнюю оферту, а это значит, что Сбербанк привлек долгосрочный ресурс, что необходимо для выполнения норматива ликвидности по Базелю III: депозиты граждан считаются краткосрочным пассивом, так как могут быть отозваны в любой момент.

В середине сентября Сбербанк выпустил первые в своей истории рублевые облигации, разместив нерыночный субординированный долг на 18,5 млрд руб. в пользу своего пенсионного фонда — НПФ Сбербанка. Для фонда это «надежная инвестиция с хорошей доходностью, а для нас это вложение является поддержкой дополнительного капитала», объяснял зампред правления Сбербанка Александр Морозов. Он также отмечал, что «это мизерные объемы в масштабах Сбербанка».

×
Ваш браузер устарел
Пожалуйста, обновите его или установите новый.
Ваш браузер не обновлялся уже несколько лет. За это время некоторые сайты стали использовать новые технологии, которые он не поддерживает и не может корректно отобразить страницу. Чтобы это исправить, попробуйте установить новый браузер.